全(quán)球头号对(duì)冲基金桥水的最新调仓情况(kuàng)曝(pù)光(guāng)了！

　　根(gēn)据其向美(měi)国(guó)证交(jiāo)会提(tí)交的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人民币1140亿(yì)元），较一季度(dù)末(mò)有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度(dù)获得桥水大幅(fú)加仓(cāng)，晋升为其第(dì)一大重(zhòng)仓，但桥水减持了两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表(biǎo)示，其非常看好黄(huáng)金(jīn)，认(rèn)为(wèi)黄金可(kě)能正(zhèng)处于持续增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露(lù)了最新的(de)13F文(wén)件，桥水基金今年(nián)一季度(dù)末的持仓曝光(guāng)。据(jù)了(le)解，到(dào)今年(nián)4月(yuè)末(mò)，桥水管(guǎn)理的全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度(dù)的美股持(chí)仓隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体变(biàn)动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美(měi)元(yuán)，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金(jīn)，桥水的美股组合(hé)仅占总(zǒng)资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖(mài)卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券，减持了(le)360只证券(quàn)；同时也(yě)积极买进，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度(dù)末，桥水的前十大重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升为桥(qiáo)水(shuǐ)的第一大(dà)重仓(cāng)，加仓了331万股左右，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万股，期末(mò)持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一(yī)季度都有所减持，期(qī)末持仓市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥水持有(yǒu)多只消费品个股，但是(shì)今(jīn)年一季度都进行了减(jiǎn)持，比如其第(dì)三大(dà)持仓宝洁，减掉了(le)5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减(jiǎn)持了(le)百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为5.12亿(yì)美(měi)元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列第(dì)五、第六大(dà)重仓股(gǔ)；另外，桥水还(hái)减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃(wò)尔玛的减持幅度相对(duì)较大(dà)。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗(liáo)领域的(de)强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为(wèi)5.56亿(yì)美元，位列第四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持(chí)黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了桥水基(jī)金美股(gǔ)前30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持(chí)股(gǔ)数量增(zēng)至230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君(jūn)发现，桥水在一季度减持的标的相对较(jiào)多，除去(qù)前十(shí)大重仓，桥(qiáo)水还减持(chí)了(le)先(xiān)锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水(shuǐ)减持(chí)幅度较(jiào)大的还有拼(pīn)多多，减少(shǎo)了150.34万股(gǔ)，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅度(dù)41％，持(chí)有市值为1.63亿(yì)美(měi)元(yuán)。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持(chí)了隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体(le)塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一(yī)季(jì)度还减持了其(qí)特别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末(mò)持仓降(jiàng)至(zhì)88.68万股，持(chí)有市值为(wèi)1.62亿美元(yuán)。该基金从去年(nián)年底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开(kāi)端，因为全(quán)球(qiú)对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是金价(jià)的长(zhǎng)期支撑。她(tā)表示(shì)，黄金被低估(gū)了(le)，还有(yǒu)很长的路要(yào)走。

　　她还说(shuō)，黄金在全(quán)球(qiú)货币市场中日益(yì)重要，这使得它不(bù)仅仅(jǐn)是(shì)对(duì)抗债券(quàn)市场和利(lì)率的工(gōng)具。另(lìng)外(wài)，地缘政治动(dòng)荡不会消失(shī)，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由(yóu)于全球(qiú)通胀(zhàng)水平仍(réng)相对较高，黄(huáng)金将继续吸引(yǐn)投(tóu)资者，以对(duì)冲(chōng)购买力下降的(de)风(fēng)险(xiǎn)。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观点曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资官(guān)鲍(bào)勃·普林(lín)斯分(fēn)享了他在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平(píng)高于经济体的生产能力，导(dǎo)致通胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和(hé)其他西方经济体处于(yú)看(kàn)跌失衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压力(lì)，欧美(měi)各国央行一直在(zài)实施(shī)紧缩政(zhèng)策(cè)——目前紧缩政策造成的(de)负面影响初(chū)现苗头。但一(yī)切才刚刚(gāng)开(kāi)始(shǐ)，恢复均(jūn)衡将会(huì)给经济(jì)和市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济(jì)更加接(jiē)近(jìn)于均衡(héng)——支出(chū)与劳动力(lì)产(chǎn)出水平(píng隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体)一致，通胀(zhàng)可控，政策制(zhì)定者(zhě)有足够的空间提振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称(chēng)，在(zài)大(dà)部(bù)分(fēn)西方国家(jiā)，货币(bì)政(zhèng)策紧(jǐn)缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促使人们(men)抛售资(zī)产持(chí)有现金。紧缩政策推高了(le)折现率(lǜ)（即现金未来实际收益(yì)率的预期(qī)），但迄(qì)今为止尚未严重影响风(fēng)险溢价和(hé)经济增长，上述情况极有(yǒu)可能在周期的下(xià)一阶段出现。与西方(fāng)国家相比，中国(guó)、日本(běn)和许多亚(yà)洲国家和地(dì)区处于周期(qī)的(de)不同(tóng)位(wèi)置，这些国家和地(dì)区的政(zhèng)策制定者支持货币和(hé)信用流动(dòng)，这降低了(le)折现率和风险(xiǎn)溢价(jià)，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在(zài)其官微(wēi)发文称(chēng)，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽(suī)然没有明确声明加息将会(huì)暂停，但政(zhèng)策指引(yǐn)的(de)取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望持(chí)观望态度。这(zhè)符合我(wǒ)们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对(duì)疫情带来(lái)的影响(xiǎng)，许多发达经济(jì)体都推出了大规模财政(zhèng)刺激(jī)政策，引(yǐn)发(fā)了通胀问题。为了应对高通胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其中美国(guó)采(cǎi)取(qǔ)了最激进(jìn)的应对通胀的举措(cuò)，在(zài)不到18个月的时间里，美联(lián)储加息500个(gè)基点，并迅速减持债券。目(mù)前，虽然(rán)美国经济尚未(wèi)出(chū)现(xiàn)严重问题，但名义(yì)支出已经放缓(huǎn)。如果(guǒ)美联储进一步收紧政策(cè)，银(yín)行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共(gòng)和银行被接管，再(zài)次凸显美(měi)国(guó)金融体系面临压力，股(gǔ)市和债(zhài)券收(shōu)益率出现下跌。美(měi)国可能需要(yào)（也可能不需要）进一步(bù)收紧政策(cè)。鉴于迄今为(wèi)止的(de)紧缩举措，美联储可以(yǐ)评(píng)估(gū)形势再做出决策。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体