编者按

　　本周，2023年一季(jì)报公募基金披露(lù)落(luò)幕，基金经理(lǐ)的调仓路(lù)线被完整曝光。首季行(xíng)情变化以(yǐ)春节为轴，节后市场热点从复(fù)苏(sū)线逐渐(jiàn)发散(sàn)到中特估、人工(gōng)智能(néng)、机(jī)械制造(zào)等多个领(lǐng)域，尤其是AI的里程(chéng)碑式突破(pò)带火了科技一众(zhòng)赛道，这让一季度公(gōng)募仓位顺(shùn)势而为变(biàn)化明显。

　　在国内的公募基金中，科技成(chéng)长(zhǎng)阵营(yíng)中(zhōng)的旗手之一冯明远，目前在管的(de)产(chǎn)品从10只缩减到(dào)6只，虽然开年迄今业绩(jì)较为(wèi)一般(bān)，但是在管(guǎn)规模仍维(wéi)持在230亿元的水平线上。从(cóng)第一(yī)季度的调仓来(lái)看，在他(tā)的成名作(zuò)信澳新能源产业最(zuì)新季报中，保留(liú)了上一季度的(de)七只重仓，同时用中伟股份、华阳集团和(hé)祥鑫科技替换了比亚迪、斯莱克和(hé)保隆科技，可以看出其坚守新能(néng)源(yuán)的(de)大框架，在细分赛道中不断寻(xún)找性价比更(gèng)优(yōu)的(de)领域。

　　对比看(kàn)“常青(qīng)树”老将(jiāng)朱(zhū)少醒，一(yī)季(jì)报中他仅仅调换了两处标的，用金域医(yī)学和(hé)蓝晓(xiǎo)科技(jì)替(tì)换了药明(míng)康德和(hé)瑞丰新材，特(tè)别(bié)是(shì)合成树脂板(bǎn)块的蓝(lán)晓(xiǎo)科技成为(wèi)年(nián)内(nèi)大(dà)黑(hēi)马，股(gǔ)价迄今(jīn)上涨(zhǎng)超过30％，同时(shí)他保(bǎo)持了对喝酒吃药大(dà)类赛(sài)道中龙头的(de)持续青睐，茅(máo)台(tái)持股(gǔ)量与上季(jì)持平(píng)稳居首位。而他(tā)也一如既往地表示，会在优质的股票里寻(xún)找价值(zhí)，去翻(fān)更多(duō)的石头。众所周知，三大白(bái)酒龙头是(shì)多位顶流的(de)最爱，“酒神”之一的刘彦春在其成(chéng)名作景顺(shùn)长城新兴(xīng)成长(zhǎng)中(zhōng)，前三大(dà)重仓(cāng)就依(yī)次是茅(máo)台、泸州老窖、五(wǔ)粮液，足见其白(bái)酒信仰之深。

　　整(zhěng)体来看，消费和新能源在公募基(jī)金组合配置中的压舱石地位依(yī)然稳固，同(tóng)时中特估(gū)、芯片、软件、机械制造成进攻热点，公募在经历(lì)去(qù)年的整体业(yè)绩低(dī)谷(gǔ)后(hòu)，今(jīn)年竭力寻求组合的α。值得(dé)关注的(de)是，公募名将们(men)对(duì)因ChatGPT引(yǐn)发的TMT快速走红(hóng)也有冷思考(kǎo)。“AI产(chǎn)业(yè)的发展不会(huì)一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块后(hòu)续波动。目(mù)前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超(chāo)过了(le)40％。交易占(zhàn)比创新高代表了主(zhǔ)线行情(qíng)确立，但我们认为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的(de)热情在某(mǒu)个(gè)阶(jiē)段也总会消退(tuì)。”李(lǐ)晓星反思。

　　张坤加仓茅台

　　李晓星增配(pèi)次高端白酒(jiǔ)

　　朱少醒加仓爱尔眼科

　　“公募一哥”张坤(kūn)目前在管两只(zhǐ)A股基金、两只QDII基金(jīn)。《红周刊(kān)》统计了其(qí)最新公布的两只A股(gǔ)基金一(yī)季报，在管(guǎn)理时间更长的易方达(dá)蓝筹精(jīng)选混合中(zhōng)，3月31日时前五(wǔ)大重仓(cāng)的占比均超过(guò)了(le)9.5％接近顶配，这其中除去腾讯外全部为白酒，不过除(chú)去加仓茅台外，张坤减持(chí)了五(wǔ)粮液、泸州老窖、洋河股份(fèn)。相似的一幕也出现(xiàn)在他(tā)管理(lǐ)的(de)易方达优质企业(yè)三年上。

　　该(gāi)基金的(de)一季报显(xiǎn)示，仅是(shì)前五大(dà)的重仓次序有所不同，而实际上(shàng)腾讯和茅台同(tóng)以占比9.93％并列第一位。同时(shí)， 除(chú)去加仓茅台外，张坤也是小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)持了另外(wài)三大(dà)白酒标(biāo)的。再看另外的(de)半壁重仓股，港交所、美团、伊利、招行均是持(chí)续(xù)上榜的老面(miàn)孔，惟一的变化是他用中国海(hǎi)洋(yáng)石油替换了(le)上一季的药(yào)明(míng)生物(wù)。

　　张坤在(zài)季报中也对调仓(cāng)思路有所阐述(shù)：“基(jī)金在一季(jì)度股票仓(cāng)位(wèi)基本稳定，对(duì)结构进行(xíng)了调整，增加了消费等(děng)行业的配置(zhì)，降低了金融等行(xíng)业的配置。个股方面，我们(men)仍然(rán)持(chí)有商(shāng)业模(mó)式出色、行业描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句格局清晰、竞争力强的(de)优质公司。”

　　无独有偶(ǒu)，银华基金(jīn)的明星基金(jīn)经理李(lǐ)晓星，在和张萍合管的(de)银(yín)华盛世最(zuì)新季(jì)报十大重仓中，持有7只白酒股。对(duì)比上(shàng)一季度仅有三大白酒龙(lóng)头和古井贡酒来看(kàn)，这一季(jì)其(qí)新进重仓了(le)山(shān)西汾酒(jiǔ)、顺鑫农业和舍得酒业。

　　由此推断，其思路可能是想利用次高(gāo)端和地产酒来增加(jiā)组(zǔ)合的进攻弹(dàn)性。同时，其重仓(cāng)的(de)另三只非白酒标的为(wèi)爱美客(kè)、安井食(shí)品、海大集团(tuán)，而这三者在上一(yī)季度(dù)就是前十(shí)中的(de)标(biāo)的(de)。

　　对(duì)此，李(lǐ)晓星在季报中强调：“复苏仍然是主线(xiàn)，进入(rù)二季度，改(gǎi)善弹性会加大。方向(xiàng)上(shàng)，最看好餐饮相(xiāng)关(guān)链(liàn)条，白酒、啤酒、速冻、烘培(péi)、调味品等(děng)供应(yīng)链，餐饮的(de)恢复是确(què)定(dìng)的；其次，看好线下(xià)场景恢复后，需求相对刚性的医美以及消费医疗(liáo)板块。”

　　对比(bǐ)来看，公募(mù)老将朱(zhū)少醒(xǐng)这一季将(jiāng)“喝酒(jiǔ)吃药”的主(zhǔ)打(dǎ)思路体现得淋漓(lí)尽致。白酒方面(miàn)，贵州茅(máo)台(tái)依(yī)然是(shì)他的(de)最爱(ài)，不过他对于另一(yī)重仓五粮液有所减(jiǎn)持；医药方面，他(tā)对(duì)重(zhòng)仓(cāng)表现得是有所取(qǔ)舍：首先(xiān)，他(tā)选择加仓了“眼茅”爱尔眼科，该股升至十大重(zhòng)仓(cāng)股的第五位；其次，他选择小(xiǎo)幅减持了创新药(yào)龙(lóng)头(tóu)迈(mài)瑞医疗；此外，他用金域医学替换了CXO龙头的药(yào)明康(kāng)德，而新进重仓的(de)前者(zhě)年内目前涨幅在10％一线。

　　众(zhòng)所周知(zhī)，金域(yù)医学去年作为核酸检测机构，业绩(jì)相当亮眼；而在后疫情时(shí)代(dài)，公司(sī)主营回归本源后依然亮点(diǎn)众多(duō)，作为第三方医学检验(yàn)及病理诊(zhěn)断(duàn)服务商(shāng)，金(jīn)域医学近日率先推出(chū)国内(nèi)首个国(guó)家药(yào)品监督管理局(jú)（NMPA）获批的膀胱癌(ái)基(jī)因甲基化检测项目(mù)，再次领跑同业。

　　冯明远专(zhuān)注赛道细分机会(huì)

　　陆彬混搭新能源(yuán)TMT

　　刘格菘(sōng)仍“恋(liàn)战”光伏(fú)储(chǔ)能(néng)

　　除去上周率(lǜ)先交(jiāo)卷主(zhǔ)打产业链上(shàng)游的施成外(wài)，本周一众新(xīn)能源高手(shǒu)中的顶流冯明远所管(guǎn)产(chǎn)品一季报全部披露，截至4月19日(rì)收(shōu)盘，目前他所管理的6只产品维持年内小幅(fú)正收益。当(dāng)前冯明远在(zài)管(guǎn)基(jī)金(jīn)中，任职(zhí)管(guǎn)理最长的就是(shì)代表作新能源产业股票。从被调出的三只产品看，其中斯莱克(kè)的(de)主营与新能源产业链关(guān)系不大。

　　而在新进重仓的三只标的(de)中，占比相对最高的就(jiù)是(shì)非传统新能源(yuán)产业赛道龙头中伟股份，这家主(zhǔ)营(yíng)锂电池正极体研发(fā)的公司，主(zhǔ)要产品是三元前驱体和四氧化(huà)三钴(gǔ)，从(cóng)近期发(fā)布的年(nián)度(dù)业(yè)绩快报来看，公司的主营与(yǔ)净利润均实现50％以(yǐ)上的(de)逆势增长(zhǎng)。而据《红周刊》对(duì)其季报的全面梳理，在信(xìn)澳研究优选中(zhōng)还出现了一只新的(de)重仓股银邦股份(fèn)，这也是(shì)一家高科技公(gōng)司(sī)，主营业(yè)务中有分布式(shì)光伏发(fā)电系(xì)统(tǒng)。

　　在季报总结(jié)中，他表(biǎo)示(shì)：“本基金(jīn)的投资主要聚焦在新能源(yuán)、科技(jì)、高端(duān)制造(zào)等新兴产业领域，细分板(bǎn)块的整体走势与市场趋同，导(dǎo)致本基金(jīn)的净值也出(chū)现小幅震荡。对于二(èr)季度，展望TMT板(bǎn)块部分公司加入AI或(huò)数字经济等(děng)热(rè)门概念的创新，以及半导体和(hé)制造业(yè)正经(jīng)历触(chù)底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生一定正面(miàn)效应(yīng)。我们(men)会(huì)继续(xù)在新能(néng)源、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实(shí)的优(yōu)质个股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘(jué)投资机会(huì)。”

　　相比成名(míng)多时的冯(féng)明远，2020年股基(jī)状元陆彬则是在新能源大潮(cháo)中(zhōng)快(kuài)速走(zǒu)红(hóng)的类型。天天基(jī)金网显示，早在去年底时他就已经是“双(shuāng)二百”的基金经理了(le)，而他在管的7只基(jī)金今(jīn)年同时段几乎(hū)全线飘红(hóng)，特别(bié)是动(dòng)态策略混合(hé)年内涨幅超过(guò)10％一枝独秀(xiù)。

　　以他(tā)在管的(de)汇丰晋(jìn)信低碳先锋股(gǔ)票为例(lì)，最新的基金一(yī)季报显示，其重仓的新能源产业(yè)链中股票依(yī)然为上季的7只，它们分别是宁德(dé)时代、亿(yì)纬锂能、天齐(qí)锂业、赣锋锂业(yè)、比亚(yà)迪、雅化集团、华友钴业(yè)，虽然上(shàng)述标的年初至今表现(xiàn)一般(bān)。但(dàn)他(tā)此前曾公(gōng)开(kāi)表(biǎo)示，看到了新能源类似(shì)2019年的投(tóu)资机会。

　　而在季报(bào)中(zhōng)，他表示：“从中长期维(wéi)度看，新能源产业(yè)还具备较长的生命周期，不少细分板块还能维持较长时间的高速增长，而经过市场的调整，我们看到行业(yè)中的优质公司对应2025年的盈利中枢在当前市值的投(tóu)资价值。或(huò)许，新能源行业(yè)的终局(jú)如大部(bù)分制造(zào)业一样是一个竞争充(chōng)分、利润极度压缩的市场，但在发展过程中不少(shǎo)公司一定有一段精彩的旅程。”

　　相比(bǐ)前(qián)两位(wèi)，2019年(nián)状元刘格菘今年(nián)业(yè)绩开(kāi)局不顺(shùn)，最新数据显示目前在管(guǎn)产品年内回撤(chè)全部超过了10％，以他的代(dài)表作之一(yī)的广发小(xiǎo)盘(pán)成(chéng)长来(lái)看(kàn)，基金一季报表明他的重(zhòng)仓行(xíng)业配置(zhì)思路依(yī)然首选新能源。

　　对(duì)比(bǐ)分(fēn)析其基金(jīn)相关产品的2022年四季报和(hé)一季报，《红周刊(kān)》发(fā)现他所持(chí)有的是完全一致的10只股票，虽然第(dì)一大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)依然(rán)是半导(dǎo)体公司圣邦股(gǔ)份，但是整(zhěng)体新(xīn)能(néng)源的地位似(shì)乎进一(yī)步稳(wěn)固，比如(rú)晶澳科技从第三升(shēng)至(zhì)第二位(wèi)，隆基(jī)绿能从第六升至第(dì)四位。同时极为罕见的情况是(shì)，如果按照(zhào)保留小数两位来统计，竟然所有10只标(biāo)的股(gǔ)持仓量(liàng)与上一季度(dù)保持一(yī)致(zhì)。

　　就此，刘格(gé)菘在基金季报中表(biǎo)示：“报告(gào)期(qī)内，基(jī)金的持(chí)仓结构并没有进(jìn)行(xíng)大幅(fú)度的调整，依然(rán)围绕已经(jīng)建立全球比(bǐ)较(jiào)优势的高端制造产业链(liàn)布局(jú)。我们对重点持仓的光(guāng)伏、储能(néng)、新能源车方向保持相对(duì)乐(lè)观，投资中(zhōng)相信基(jī)本(běn)面优秀和增量价值积(jī)累的公司。经过调整(zhěng)，行业(yè)估值(zhí)水(shuǐ)平已在历(lì)史低位，产业链的变化在市场(chǎng)定价中未被(bèi)充分认(rèn)知和体现。”

　　鲍无可加仓中国移动

　　姜诚精准布局中国铁建

　　余广新进重(zhòng)仓海油、移动

　　除去高举“PB—ROE大(dà)旗”的丘(qiū)栋荣外，中泰资管的姜诚(chéng)是近几年出镜(jìng)相对(duì)较多的基金(jīn)经理，而他的业绩特别从去(qù)年迄今(jīn)颇(pǒ)为(wèi)抗打(dǎ)。2023年年初以来(lái)，在他所管理(lǐ)的8只基金中，除去刚满两个(gè)月的(de)中泰元(yuán)和(hé)价(jià)值(zhí)精选不纳入统计外(wài)，其余(yú)7只(zhǐ)基金均实现了(le)正收益，特别是兴诚价值一(yī)年持有的收(shōu)益率接近了14％，同时还(hái)有两只(zhǐ)基(jī)金(jīn)净值(zhí)增长也超(chāo)过了(le)10％。

　　具体(tǐ)以(yǐ)兴诚(chéng)价值一年为例，对(duì)比(bǐ)基金四季报和今(jīn)年一季度(dù)可(kě)以(yǐ)看出，姜诚实际(jì)上只是微调了(le)一(yī)个(gè)席位，而新调进来的中国铁建恰好就是中字头中的典型代表公(gōng)司，该股从年初至今上涨(zhǎng)超过(guò)了(le)40％。由此，该(gāi)基金所(suǒ)重仓的中字头公(gōng)司达到了四家。而从相(xiāng)关标的的年内涨(zhǎng)跌幅来(lái)看，表现最(zuì)好(hǎo)的是游(yóu)戏股吉比特(tè)，最(zuì)新该股(gǔ)年内上(shàng)涨达到(dào)了66％。

　　而(ér)在季报中，他不(bù)仅谈到了坚守的价值投资(zī)，同(tóng)时(shí)也谈到(dào)了今年(nián)大热的AI：“在(zài)海量信息中，我们需要重点关注长期因(yīn)素，淡化短期因素(sù)。人工(gōng)智能的发展是一(yī)个长期(qī)因素，我们还没有足够(gòu)的把握(wò)去(qù)捕(bǔ)捉到它带来(lái)的投资机会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽(jǐn)可能(néng)好的资产(chǎn)是(shì)我们的投资目标。好资产的标准是活得久(jiǔ)、站得(dé)牢、竞争优势(shì)维持(chí)得长、平(píng)均(jūn)净资产收益率高，以及(jí)在好的公司治理加(jiā)持(chí)下能够把长期利润转化为诱人(rén)分红。”

　　首(shǒu)季接受过《红周刊》专访的鲍无(wú)可，其投资风格(gé)同为公募中少数的深度价值。天天(tiān)基(jī)金网显示，2023年年(nián)初以来，他(tā)所管理的基金全(quán)线飘(piāo)红，6只产品年内净值增长(zhǎng)率(lǜ)全(quán)部超过了10％。以他任职回报最高的景顺长(zhǎng)城(chéng)能源基建为例，能(néng)够清(qīng)晰地看到其偏爱高估(gū)息(xī)和(hé)低估值类(lèi)股票的(de)痕(hén)迹。

　　一季报显(xiǎn)示，鲍(bào)无可当季加仓中国移动大约15万股，从而使该股从上一季的第(dì)三重仓升至(zhì)第(dì)二重仓，不过中国电信却退出了前一(yī)季的前十(shí)。同时他加仓(cāng)了川投能源、紫金矿(kuàng)业、华能水(shuǐ)电，新近重仓(cāng)了铜陵有色和神(shén)火股份，表明了其(qí)对这一类资(zī)源股格外垂青。此外，他对(duì)于小众的中南传(chuán)媒和凤(fèng)凰传媒依然持续(xù)青睐(lài)。

　　在基(jī)金季报中(zhōng)，他表示基(jī)金仓位基本稳定，主要增(zēng)加了(le)有(yǒu)色行(xíng)业(yè)配置。“当下是AI发(fā)展初期，中国企业处于落(luò)后位置，无论是AI核心(xīn)模型的研发、新型(xíng)商业(yè)模式的迭代以及底层芯(xīn)片(piàn)制造(zào)，我们都希望国内企(qǐ)业能在不(bù)远的将来迎(yíng)头赶上。近期而言尽(jǐn)管(guǎn)我们认为AI非常(cháng)重要(yào)，但当前A股市场基(jī)本上是基于美股映(yìng)射在炒(chǎo)作相关(guān)题(tí)材，对于这样(yàng)的行情(qíng)，需(xū)要对其可持续性保持(chí)审(shěn)慎态度。”他直(zhí)言不(bù)讳(huì)。

　　而同在景顺长城的基金经理余广是(shì)2012年的公募状元，目前其担任基金经理(lǐ)也接(jiē)近(jìn)了13年。当前，其在管的产(chǎn)品为4只，它们分别(bié)是核心竞争(zhēng)力、核心招景混合、核心中(zhōng)景一年、核心优选一年，从(cóng)今年的表现(xiàn)来看，虽然(rán)所管产品涨(zhǎng)幅不大，但也(yě)整齐划一地实现(xiàn)了正收益。

　　以任职回报翻(fān)四倍的核心竞(jìng)争力为例，第一(yī)季(jì)度他在前十中调仓(cāng)了四个(gè)席位，其中(zhōng)新进的公司半数为(wèi)中字头(tóu)，它(tā)们就是(shì)中(zhōng)国海油和中(zhōng)国移动，与它(tā)们携手进(jìn)入的还(hái)有安徽(huī)合力和紫金(jīn)矿业。而这样的调(diào)整立竿(gān)见影(yǐng)，除去两只中字头(tóu)外，后(hòu)两(liǎng)者(zhě)年内的涨幅也是超(chāo)过了(le)30％。此外，当(dāng)季(jì)被(bèi)其提拔为第一(yī)重仓的电动车龙头爱玛科技，年内(nèi)迄今的涨幅也是(shì)接(jiē)近30％一线。

　　对此，他在季报(bào)中(zhōng)的总(zǒng)结(jié)与“中特(tè)估”基本吻合：“基(jī)金坚持自(zì)下(xià)而(ér)上，看重(zhòng)公司(sī)基本面，注重公(gōng)司(sī)的核心(xīn)竞争力、高品质、长期发(fā)展(zhǎn)，以合理(lǐ)或偏低的估(gū)值(zhí)水(shuǐ)平买入持有。在经济复苏和企业盈利修(xiū)复的预期下，我(wǒ)们(men)较(jiào)为看好今年的权益市(shì)场，特别是前期调(diào)整(zhěng)较为充分(fēn)，估值较(jiào)为(wèi)低估的(de)多行业(yè)的(de)龙(lóng)头公司。”

　　郑巍山重仓股多只翻倍(bèi)

　　胡宜斌新进重(zhòng)仓寒武纪

　　黄兴亮布局中微公司

　　与蔡嵩(sōng)松同期成名的郑巍(wēi)山今年(nián)业绩优(yōu)异，特别是(shì)其(qí)去年3月(yuè)接手的银(yín)河智联主题净(jìng)值快速拉升，截至本周四的(de)年内涨幅(fú)已经(jīng)超过45％，这一水(shuǐ)平甚(shèn)至超过(guò)了他的成(chéng)名作银河创新成长。从郑巍在(zài)管基(jī)金的(de)当季重(zhòng)仓行业风格来看，除去银河和(hé)美生活(huó)还有(yǒu)较强的新能(néng)源属性外(wài)，其余产品几乎一边倒地(dì)偏向了TMT领(lǐng)域。

　　就以智联主题为(wèi)例(lì)分析，最新的十大重仓(cāng)股除去用友网络和海(hǎi)康威视外，年内(nèi)最(zuì)新(xīn)的涨幅全部超过了30％，特别是海光信(xìn)息、中科(kē)曙光、卓易信息、大华(huá)股(gǔ)份均已实(shí)现了涨(zhǎng)幅翻番，而这四只标的均是(shì)第一季度新近重仓(cāng)的公司(sī)。同时，郑(zhèng)巍山所保(bǎo)留的上一季重仓股仅有(yǒu)金山办公(gōng)和国网通(tōng)信。对比来看(kàn)被调出的标的，中(zhōng)国长城、中(zhōng)望软件(jiàn)、中国软(ruǎn)件等明显涨(zhǎng)幅稍逊一筹。

　　有趣的是，郑巍山在季报总结中(zhōng)仅仅是寥寥数语(yǔ)：“本基金严格执行基金合(hé)同的(de)配置范围，切(qiè)合主题，主(zhǔ)要围绕(rào)智慧智联、信(xìn)息技术(shù)等的概(gài)念范畴展开。一季(jì)度(dù)智联主题(tí)继(jì)续增加了软件服务、信息(xī)技术的配置比例。围绕数字经济(jì)和新的信息技术应(yīng)用(yòng)展开投资。二季度，将会继续围绕(rào)信息(xī)技术、数字经济的范畴(chóu)展开投资。”

　　当年与这两位一度(dù)遭遇非(fēi)议(yì)人物同期成名的还(hái)有华安胡宜(yí)斌，作为当年(nián)公司力(lì)捧的(de)三位基金(jīn)经理(lǐ)中(zhōng)最(zuì)年轻者，他可谓(wèi)是少年得志，但后来所管产品几经浮沉，好在今(jīn)年卷土(tǔ)重来。天天基金网数据显示，年内(nèi)他所管理的(de)7只(zhǐ)基金全(quán)部涨幅超过20％，其中表现最好的还是他的成名作华(huá)安媒体(tǐ)互(hù)联(lián)网混合(hé)。

　　具体聚焦该基(jī)金，我(wǒ)们发(fā)现他所保(bǎo)留的上一个(gè)季度(dù)重(zhòng)仓股只有王府井和(hé)华大(dà)九(jiǔ)天，而将剩余的(de)八个席位全部(bù)更换(huàn)。从(cóng)最新(xīn)的标(biāo)的来看，这其中就有近期大(dà)火的芯片新贵(guì)寒武纪。从新进重(zhòng)仓(cāng)标(biāo)的年内表现(xiàn)来看，其中(zhōng)中文在线(xiàn)的年内涨幅已经超过了180％，值(zhí)得(dé)买、浙(zhè)数文化、美亚(yà)柏(bǎi)科(kē)等标的(de)年内(nèi)涨幅也是超过了50％。对比来(lái)看，他所剔除的锦江酒店、首旅(lǚ)酒店、中国平安等公司，目前(qián)年内至(zhì)今(jīn)仍然体(tǐ)现为(wèi)股价下跌。

　　至于(yú)大幅调仓原因，他表(biǎo)示(shì)：“当下我国仍处经(jīng)济结构转型时期，我们相信未来科技创(chuàng)新和消(xiāo)费(fèi)升级仍将成(chéng)为经济(jì)总量(liàng)增长核(hé)心驱动(dòng)力，围绕产业(yè)创新、尖(jiān)端(duān)技术(shù)突破、新(xīn)材料、新能源、新消(xiāo)费(fèi)等(děng)领域(yù)仍将诞生大量投资机会，在策略上，我们已将挖掘(jué)、发现和(hé)配置基金合同主题范围内(nèi)的科(kē)技(jì)创新和受(shòu)益于国民经(jīng)济持续增长的消费(fèi)及原材料放在前所(suǒ)未有高度。”

　　而当年(nián)一并(bìng)成名的(de)万家基(jī)金名(míng)将黄兴亮，2023年一(yī)季度同(tóng)样(yàng)强势回归。天天(tiān)基金(jīn)网数据显示，他目前在(zài)管的基金年内除去(qù)QDII外，涨幅全(quán)部超(chāo)过(guò)了(le)10％。特别是万家(jiā)科(kē)技(jì)创新迄今(jīn)的年内涨幅超过了25％，具体来(lái)分析他的成名作万家行业优选(xuǎn)。

　　基金一季(jì)报显示(shì)，黄兴亮仅仅(jǐn)是做出了一(yī)处调整，也就是(shì)用中微公司替代了四季度末的兆易创新。但就是这只(zhǐ)新进标的(de)，目(mù)前(qián)年内的涨幅已经超过(guò)90％，与(yǔ)保(bǎo)留重仓中年(nián)内涨幅超过(guò)70％的(de)金山办公(gōng)交相(xiāng)辉映。对于当季(jì)度(dù)的调(diào)仓，黄兴亮表示：“本基金增持了机器视觉和(hé)医疗器械行业的部分个股，相应地略微降低了半导体行业(yè)的持仓。截至(zhì)季度末，基金持(chí)仓仍以计算机软件和半(bàn)导体行业为主，总体风格偏(piān)成长。”

　　邹曦超限重仓恒立液(yè)压

　　陈良(liáng)栋(dòng)布局消(xiāo)费电子“半壁江山”

　　从(cóng)基金一季报来看(kàn)，这些相对低调的领域(yù)也开(kāi)始越发受到明(míng)星基金经理(lǐ)们的追捧，比如(rú)融通基金的明星基(jī)金经理邹曦(xī)，这位(wèi)任职已经逼近15年半的(de)老将善战周期，目(mù)前(qián)在公司(sī)仍然管理6只基金产品，其代表作是2012年开始管理(lǐ)、迄今任职(zhí)回报超(chāo)过(guò)180％的融通行业景气。

　　从新出炉的(de)季报来看，在上一季(jì)度(dù)没有(yǒu)单一标的(de)持仓(cāng)比例超限后，这一季度头(tóu)三大重仓股竟然全部超过10％的(de)比例上限，它们分别是恒立液压（10.50％）、华发股份（10.23％）、招(zhāo)商蛇口（10.12％）。再叠加考虑后面(miàn)重仓中的汇川技术(shù)和安徽合力，虽然去(qù)年下半(bàn)年以来重仓中就没有了(le)三一重工，但实际上在当季的重仓行业中，机械(xiè)制造是仅次于房(fáng)地产的(de)第二行(xíng)业(yè)。

　　对于(yú)调仓的思路，他(tā)在季报中就表示(shì)：“本季度增(zēng)加了(le)工程机械、家居、顺周(zhōu)期(qī)装备、医药等行业的配置。目前组合配置偏向周期价值(zhí)，同(tóng)时保持了科技、消费板块的(de)适(shì)度配(pèi)置(zhì)。组(zǔ)合结(jié)构主(zhǔ)要围绕国内经济稳(wěn)增(zēng)长的主线展开，相关(guān)配置集中在优质房(fáng)地产股(gǔ)、地(dì)产产业链，以及顺周期装(zhuāng)备等(děng)板块。”此外，虽然未进(jìn)重仓股前十，但朱(zhū)少醒对机(jī)械制(zhì)造(zào)的(de)兴趣也越来越浓，例如兰石重装年(nián)报的十大(dà)流通股股东中(zhōng)，富国(guó)天惠新进上榜排名(míng)第六位。

　　而长(zhǎng)城基金的明星(xīng)基金经理(lǐ)陈(chén)良栋(dòng)，其在圈内(nèi)以善战高端制(zhì)造板块闻名，目前他在(zài)公司所管理的产(chǎn)品数达到了6只，尤其(qí)是他参与管理的长(zhǎng)城科创板两年定开业绩亮眼，最新年内涨幅超(chāo)过(guò)18％。