金(jīn)融界5月15日消息 主题(tí)行(xíng)情(qíng)“中特估”的(de)衍生升(shēng)级版本——“金(jīn)特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消息，再(zài)次点(diǎn)燃了“中特估”概念股(gǔ)的(de)情绪。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工(gōng)商银(yín)行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本(běn)周三召开。此次会(huì)议(yì)讨论的重要内(nèi)容为(wèi)“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业估值提(tí)升和高质量发展”。参会机构包括银(yín)行、保(bǎo)险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息(xī)发布(bù)后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大金(jīn)融板(bǎn)块开(kāi)启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色(sè)表(biǎo)现。

　　券商方(fāng)面(miàn)，光(guāng)大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红(hóng)，邮(yóu)储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板(bǎn)块的集体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻(fān)红(hóng)，深成指和(hé)创(chuàng)业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法(fǎ)并不(bù)相同 中信(xìn)证券：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构(gòu)之间(jiān)的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金(jīn)策略(lüè)指出，部分高分红(hóng)国(guó)企标的(de)近(jìn)期(qī)显著(zhù)盘整是(shì)对短期交(jiāo)易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱板块（夷洲今是何地，夷洲是哪里如(rú)部分金融）做出的正常反应，而(ér)并非(fēi)意味着(zhe)整体高分(fēn)红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具有较强的持续性(xìng)。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥挤度来(lái)看(kàn)，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券则(zé)看法相对偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来先(xiān)后步(bù)入了热度(dù)很(hěn)高、波动(dòng)很大但是区间回(huí)报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型(xíng)的板(bǎn)块内部博弈(yì)和消耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发(fā)继续低迷，4月新发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个(gè)月的平(píng)均(jūn)水平仍有较大差(chà)距(jù)。在缺乏(fá)持(chí)续增量机构资金的(de)情况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢(huī)复(fù)是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转需(xū)要(yào)时间和耐心(xīn)，主题交易是过(guò)高(gāo)的经(jīng)济预期下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低(dī)了市场定(dìng)价的有效性(xìng)，但也提高了业绩驱动策略的(de)潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基(jī)金经理：中(zhōng)特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特(tè)估龙头在(zài)连续涨停后已出现(xiàn)短期泡(pào)沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经理(lǐ)表示(shì)许多中特估的龙头股在当前位置对他而言(yán)没(méi)有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度而(ér)言许多市场(chǎng)参与者可以给(gěi)出许多个继(jì)续(xù)买入中特估的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头股在两(liǎng)三个交(jiāo)易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已(yǐ)迫不及(jí)待(dài)在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这(zhè)代表(biǎo)着资金(jīn)参(cān)与方的(de)短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金(jīn)密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利(lì)ETF发布(bù)公告称，该基(jī)金累计有(yǒu)效(xiào)认购申请份(fèn)额(é)总额超过(guò)20亿份发行上限，基(jī)金管(guǎn)理人将启(qǐ)动比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首(shǒu)募规模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年(nián)以来(lái)，场内多(duō)只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢(yíng)ETF年内(nèi)资金净流(liú)入(rù)超过(guò)12亿元(y夷洲今是何地，夷洲是哪里uán)，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增(zēng)幅更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今(jīn)年全市场规模(mó)增(zēng)长倍数最高的ETF。

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