就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管(guǎn)理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓股数(shù)一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达(dá)股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股(gǔ)。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了(不朽的意思le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让(ràng)英伟达的(de)股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还有被誉为(wèi)“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的当代著名投资估值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑战可持(chí)续价值的(de)绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达未(wèi)来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司(sī)伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标股价(jià)，是因为(wèi)先前估(gū)测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测最准确(què)的分(fēn)析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去(qù)的(de)泡(pào)沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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