今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于(yú)经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金(jīn)新增与民商(shāng)基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计(jì)6家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一(yī)直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今(jīn)年以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机(jī)构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(h湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号āng)实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向中国证券(q湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号uàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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