大家好，简单(dān)看一个基金经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基本为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了(le)今年一季度末，已经基本(běn)清仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一(yī)季(jì)报称(chēng)，在一(yī)季度(dù)的操作(zuò)中，本(běn)基(jī)金总体(tǐ)把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的(de)配置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了(le)明显的超额(é)收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体(tǐ)系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在(zài)被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最(zuì)有(yǒu)持(chí)续(xù)性的一(yī)条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他(tā)三(sān)只产品今年以(yǐ)来均(jūn)取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失(shī)去靠(kào)配置获(huò)取(qǔ)超额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久22天(tiān)，上一次出现持续成交占比超过40％的(de)板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能源，持(chí)续约28个(gè)交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类(lèi)似(shì)特征，尽管热(rè)闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年(nián)通常分(fēn)为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了(le)结”四(sì)波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有(yǒu)一波明显的(de)调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最佳(jiā)策(cè)略，因为往往后续(xù)盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创(chuàng)新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等(děng)大产(chǎn)业趋(qū)势以政(zhèng)府支持力度进一步加(jiā)大、资本(běn)开(kāi)支(zhī)增(zēng)加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要还是(shì)因(yīn)为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的情况下(xià)，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素(sù)逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久