民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视(shì)角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的