财联社(shè)4月28日讯（记者(zhě) 吴雨其）随着(zhe)公募基金(jīn)2023年一季报披露完成，多位知名(míng)基金经理大幅调仓换股的(de)动向和投资方向(xiàng)也浮出水面(miàn)。

　　其中，张坤大(dà)幅加仓中国海洋石油，刘彦春则加仓海康(kāng)威视、美的集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板块，加(jiā)仓海康威视(shì)、晶晨(chén)股份、中际旭创(chuàng)、澜起科(kē)技、中国(guó)移(yí)动、腾讯控股、赛腾(téng)股份(fèn)、星环科技-U，常(cháng)处(chù)于(yú)风口浪尖的(de)葛兰，也开始布局人工智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股(gǔ)。

　　在人工(gōng)智(zhì)能大行其道的首季，包(bāo)括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶(dǐng)流(liú)开(kāi)始追逐AI，另(lìng)一面，一些专注长期成长价值的基金经理仍(réng)坚守新能源，如(rú)曾经的公募冠(guān)军刘格菘。

　　有(yǒu)人(rén)追(zhuī)逐成了风

　　2023年一季度，是人(rén)工智能的盛典。面对火出天际的AI赛道，究竟是应该与其共(gòng)舞，还是(shì)不(bù)为所动(dòng)继(jì)续坚(jiān)守“初心”？

　　观察一季(jì)报(bào)的调仓换(huàn)股(gǔ)，可见(jiàn)越来越多的基金(jīn)经理(lǐ)选择了前者。“不买(mǎi)AI就是等死，追买AI可能是(shì)找死(sǐ)，横竖(shù)都是死，不如(rú)搏一把再死，也许富(fù)贵险中求(qiú)呢”，是行(xíng)业心态(tài)的生动(dòng)写照。

　　光大证券统(tǒng)计数据也证明了这一点，公募(mù)基金(jīn)一(yī)季度大幅加仓(cāng)TMT板块中的(de)计算(suàn)机和通信行(xíng)业。截至2023年3月31日，主动(dòng)偏股基金重仓股在(zài)TMT板块配置市值4707亿元，一季度大(dà)幅提(tí)升1163亿(yì)元。

　　包括一直深耕医疗的葛兰在内，众多知(zhī)名(míng)基金经理布局(jú)AI。具体来(lái)看，中欧阿尔法混合一季度大(dà)手笔(bǐ)新(xīn)进(jìn)中芯国际、上海(hǎi)电影，其中(zhōng)前(qián)者加仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其所管的(de)另(lìng)一(yī)只中欧研究精选混合一季度新进金山办公14.37万股。此外(wài)，中欧明睿新起点混合一季度新(xīn)进中芯国际、同花顺，将寒武纪的仓位从0.46万股(gǔ)加(jiā)到(dào)28.53万(wàn)股，金(jīn)山办公的仓(cāng)位从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上述调仓换股(gǔ)中也能看出葛兰的(de)人工智能投资方(fāng)向——从(cóng)AI上(shàng)游(yóu)的(de)芯片、到算力以(yǐ)及终(zhōng)端的应(yīng)用、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛(gé)兰的操(cāo)作只是(shì)公募基金经理(lǐ)加仓(cāng)AI的(de)一个(gè)缩影。从各位知名基金(jīn)经理调仓动向可以看出，大(dà)家都(dōu)纷纷“搬(bān)家(jiā)”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季报(bào)中也(yě)提到，随着ChatGPT的横(héng)空出世(shì)，海外(wài)蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了大模型以及相关人工(gōng)智能的产业(yè)趋(qū)势(shì)受到(dào)市场关注，并很快扩散到国内产业界(jiè)，市场聚焦于(yú)上游算力、传输和(hé)下游运用，在经济复苏相对温和(hé)的情景下，计算机、通讯、传媒、电子行业受到各(gè)方(fāng)资金的追捧(pěng)，涨幅遥遥领先(xiān)。

　　从十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，万达电影新入他所(suǒ)管理的中(zhōng)欧新(xīn)趋势十大重仓股(gǔ)，中(zhōng)欧洞见一年持(chí)有则加仓了立讯精密、腾讯控(kòng)股等(děng)个股；中欧(ōu)明(míng)睿新(xīn)常态(tài)则加(jiā)仓(cāng)深信服等。

　　再如谢治宇(yǔ)，海康(kāng)威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴(xīng)全(quán)合润重(zhòng)仓股。

　　他也表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子板(bǎn)块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　值得注意(yì)的是(shì)，此前招商证券研报称(chēng)，从历史上来(lái)看，30％是主动偏股公(gōng)募基(jī)金大类行业(yè)配(pèi)置比例一个很(hěn)重要的临界值，往往(wǎng)预示着某个(gè)板块进入过(guò)热阶(jiē)段(duàn)。截(jié)至2023年(nián)一(yī)季度末，主动偏(piān)股公(gōng)募基金(jīn)对TMT配比明显(xiǎn)提升至20.26％，但与(yǔ)临界值尚存安(ān)全距离。从这点看，基金经(jīng)理对于TMT来说(shuō)仍(réng)称(chēng)不(bù)上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了>有人(rén)守候成了景(jǐng)

　　在“追风”的另一(yī)面，仍有一部(bù)分仍坚守新能(néng)源，也有一部(bù)分试图低(dī)位捡拾新能源筹码。

　　如曾经的公(gōng)募状元刘(liú)格菘。据了解，广发基金成(chéng)长团队(duì)对新能源的钟爱业内闻名，最(zuì)新(xīn)披露的一季报中也(yě)证实了他们的(de)“坚守初心(xīn)”。

　　当年的冠军基金(jīn)广发双擎升级(jí)，从其十大重仓股(gǔ)来看，前五(wǔ)大重(zhòng)仓股的(de)占比均(jūn)超(chāo)过了8.5％，分(fēn)别(bié)是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿(lǜ)能，圣邦(bāng)股份，均属于新(xīn)能源(yuán)概念股。除此(cǐ)之外，他还(hái)仍加仓了天合光能、荣盛石化等(蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了děng)个(gè)股，且新晋晶(jīng)科能源(yuán)为十大重仓(cāng)股。

　　刘格菘在一(yī)季报表达了(le)仍对新能(néng)源保持信心，“我们对本产品(pǐn)重点持仓(cāng)的光伏、储能、新能源(yuán)车(chē)方向保持相对乐观，投资中相(xiāng)信基本面优秀和增(zēng)量价值积累的公司(sī)。经过调(diào)整，行(xíng)业估值水平已在(zài)历史低位(wèi)，产业链(liàn)的变化在市(shì)场定价中未被充(chōng)分认知和体现(xiàn)。”

　　再(zài)如(rú)傅鹏博，其管(guǎn)理的(de)睿远成长(zhǎng)价值(zhí)混合前十(shí)大重仓股分别为(wèi)中(zhōng)国(guó)移(yí)动、宁德时代、三安光电、通(tōng)威(wēi)股份(fèn)、万华化学、广汇能(néng)源、东(dōng)方雨虹、立讯精密、三诺生(shēng)物、新宙邦。对比去年年底该(gāi)基金(jīn)增持了宁德时代、通威股份(fèn)、万华化学、广汇能源(yuán)、东方(fāng)雨(yǔ)虹。值得关注(zhù)的是，加仓幅度最多(duō)的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合(hé)也加仓了新能源，如晶科能(néng)源、锦浪(làng)科技(jì)、东方电缆等。他表(biǎo)示，“我们曾经提到(dào)了新能(néng)源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大(dà)半年的消化后，在这个估值分位以及股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块(kuài)的(de)风险因素已经(jīng)充分释放，目(mù)前(qián)这个(gè)时(shí)间段(duàn)，新能源非常具有吸引力。在(zài)一季度我们对于电(diàn)动(dòng)车、光伏、储能、海(hǎi)风的一些标的(de)，都增加了一些仓(cāng)位。”

　　对(duì)于(yú)人(rén)工智能，他认为，“太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶段总会消退。”

　　实(shí)际上，许多基金经理在AI的(de)“大风”之下，并(bìng)没有选(xuǎn)择“押注”TMT。

　　万家(jiā)基金经理(lǐ)章(zhāng)恒(héng)在接受财联(lián)社(shè)记者(zhě)采访时提到，他曾(céng)重(zhòng)点(diǎn)关注(zhù)过TMT板(bǎn)块，但(dàn)并不喜欢去追逐风口，他选择会在全市场做行业轮动，在操作上绝对不是去(qù)捕捉每(měi)个时期的(de)“最(zuì)靓的仔”。“对于自己看好的行业，你重仓押(yā)进去，不确定性来的时候(hòu)，无论是基金经理个人还是投资者，其实都是无法承受的。所以，任何一个行业，即使你再看(kàn)好，也要控制持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银(yín)施(shī)罗(luó)德基金的(de)王(wáng)崇一季报表(biǎo)示暂(zàn)时(shí)无法(fǎ)预(yù)测其兑现节奏和时间(jiān)，短期内也很(hěn)难在(zài)A股找(zhǎo)到明显的受益(yì)标的，就没有(yǒu)参与。不过他也认为这些股(gǔ)票的估值体系还在合理(lǐ)接受(shòu)范(fàn)围内。

　　极致(zhì)行情下，AI还(hái)能“爱”吗？

　　上述分析(xī)可知，今年(nián)一季度仍有(yǒu)不(bù)少基金经理重仓“押注”AI。在这种(zhǒng)极致行情下(xià)，AI板块的(de)未来走势(shì)将(jiāng)如(rú)何？

　　一部分市(shì)场人士仍看(kàn)好AI。

　　国海策略(lüè)目(mù)前仍(réng)维持TMT为全(quán)年(nián)市场主线的判断，相关领域如AI芯片、服(fú)务器(qì)以及(jí)光模块(kuài)等细分赛道将陆续迎来基本面的确认，中(zhōng)微观层面(miàn)上尚有空间，估(gū)值修复(fù)尚未结束，个股上是(shì)找机会的格局。

　　中金公司(sī)研报指出(chū)，年初至今(jīn)市场(chǎng)对AI关注度(dù)持续高(gāo)企(qǐ)，上一(yī)轮(lún)行情催化(huà)主(zhǔ)要集(jí)中于大模型的突破进展；而4月以来，我(wǒ)们(men)观察到各个领域的应用厂商正加(jiā)速AI融合应(yīng)用(yòng)产(chǎn)品的研发(fā)和发布，其中办公场(chǎng)景进展相(xiāng)对较快，我们预计(jì)5月之后(hòu)将(jiāng)进入AI应用的加速繁(fán)荣(róng)阶段。我们持续(xù)看多AI，并(bìng)在应(yīng)用、算力、模型(xíng)三(sān)层中建(jiàn)议投资者优先关注应用层(céng)投资机遇(yù)。

　　百亿(yì)私募(mù)大佬董承非也看好相关板块，他(tā)认(rèn)为，2011年之前是周期的时(shí)代，2011年之后是消费的(de)时代，但未来10年，最牛的资产(chǎn)是科技。他(tā)坦言，自己目前重仓半(bàn)导体板块。

　　不过另一部分市场人士也(yě)指出，AI后(hòu)续或(huò)有波(bō)动或调整。

　　中(zhōng)信建投证券策(cè)略(lüè)首席分(fēn)析(xī)师陈果，在A股二季(jì)度(dù)投资策(cè)略(lüè)会(huì)上(shàng)提到“今年大概率还是一(yī)个偏成长(zhǎng)风格占优，尤其(qí)是很多科技股在过(guò)去几年其(qí)实没有太多的表现(xiàn)。以前我(wǒ)们讲(jiǎng)茅指数、宁组合，其实TMT板(bǎn)块有很长时间没有太多表现。今(jīn)年要推动(dòng)数字经济，今年半导体周期要见底，本身今年科技股的机会是(shì)可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该(gāi)没(méi)有(yǒu)走完(wán)，但二季(jì)度可能会有一(yī)些波动。AI现在还是主题投资阶段不太(tài)适合大多(duō)数的投资者，不适(shì)合在这个位置上去(qù)追。”

　　广发(fā)证券研报中判断，本轮(lún)AI板块已进入第一轮调(diào)整期，但对标2013年“移动(dòng)互(hù)联网+”行情节奏，预计(jì)本(běn)轮后续调(diào)整时长与幅(fú)度(dù)有限。对(duì)于下一阶(jiē)段“AI+”行(xíng)情，建(jiàn)议逢低布(bù)局有(yǒu)望率先实现业绩兑现的环节，即(jí)满足“自身产业周期(qī)向(xiàng)上+AI加持下(xià)的业绩增(zēng)厚机(jī)遇”的(de)领域(yù)，比如，电子、计算(suàn)机(jī)、传媒、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了