财联社4月28日讯（记(jì)者 吴雨其）随着(zhe)公募基金2023年一季(jì)报(bào)披露完成，多位知(zhī)名基金经理大幅调仓换股的动(dòng)向(xiàng)和投资方(fāng)向也浮出水面。

　　其中，张坤大幅加仓中国海洋石油，刘彦春则加仓海康威视、美的集团(tuán)、腾讯控股(gǔ)，谢(xiè)治(zhì)宇布局AI板块，加仓海康威视、晶(jīng)晨股份、中际旭创、澜(lán)起科(kē)技、中国移(yí)动、腾讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于(yú)风口浪尖的葛兰，也开(kāi)始(shǐ)布局人工智能，加仓(cāng)同花(huā)顺(shùn)、金山办公、寒武纪-U等概念股(gǔ)。

　　在(zài)人(rén)工智能大行其道的首(shǒu)季，包括谢治宇(yǔ)、周(zhōu)蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些专注长期成长(zhǎng)价值的基金经理仍坚守新能源(yuán)，如曾(céng)经(jīng)的(de)公募冠军刘格菘。

　　有人追逐(zhú)成了风(fēng)

　　2023年一季度，是人工智(zhì)能的盛典。面对(duì)火(huǒ)出(chū)天(tiān)际的(de)AI赛道，究(jiū)竟(jìng)是应该(gāi)与(yǔ)其(qí)共舞(wǔ)，还是不为所动继续(xù)坚(jiān)守(shǒu)“初心”？

　　观察一季(jì)报的调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)，可见越来越多的基金经(jīng)理选择了前者。“不买AI就(jiù)是等死，追买AI可能是(shì)找死(sǐ)，横竖都是(shì)死，不如搏一把再死，也许(xǔ)富(fù)贵险(xiǎn)中求(qiú)呢”，是行业心态的生动(dòng)写照。

　　光大证(zhèng)券统计数据也证明了(le)这一(yī)点，公(gōng)募基(jī)金(jīn)一季度大幅加仓TMT板块(kuài)中的计算机和通(tōng)信行业。截至2023年3月(yuè)31日，主动偏(piān)股基金重(zhòng)仓(cāng)股在TMT板(bǎn)块配置市值4707亿元，一(yī)季度大幅提(tí)升1163亿(yì)元。

　　包括(kuò)一直深耕(gēng)医疗(liáo)的(de)葛兰在内，众多知名基金经理(lǐ)布局AI。具体来看，中(zhōng)欧阿(ā)尔(ěr)法混合一(yī)季度(dù)大手笔新(xīn)进中芯(xīn)国际(jì)、上海电影，其中(zhōng)前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研究(jiū)精选(xuǎn)混合一季度新进(jìn)金山办(bàn)公(gōng)14.37万股(gǔ)。此外，中欧(ōu)明(míng)睿新起点混合(hé)一季(jì)度新进中芯国际、同花(huā)顺，将寒武(wǔ)纪的(de)仓(cāng)位从(cóng)0.46万(wàn)股加(jiā)到28.53万股，金山办公的仓(cāng)位从0.09万股加(jiā)到15万股。

　　从上述调(diào)仓换(huàn)股中也能看出葛兰的人工智能投资(zī)方向(xiàng)——从AI上游的芯片、到算力以及(jí)终端的应用、办公等。

　　窥一(yī)斑(bān)而知全(quán)豹(bào)，葛兰的(de)操作(zuò)只是(shì)公募(mù)基金经理加仓AI的一个缩(suō)影(yǐng)。从各(gè)位知名基(jī)金经理调仓动向可以(yǐ)看出，大家(jiā)都纷纷“搬家(jiā)”到了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁(liáng)柱”的周蔚(wèi)文(wén)也在一季报中也提(tí)到，随着ChatGPT的横空(kōng)出世，海(hǎi)外大模型以(yǐ)及相关人工智能的产业(yè)趋(qū)势受(shòu)到市场关(guān)注，并很快扩(kuò)散到国内产业(yè)界，市场聚焦于上游算力、传输(shū)和下游运用，在(zài)经济复苏相对温和的(de)情景(jǐng)下买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜，计算机、通讯(xùn)、传媒、电(diàn)子行业受(shòu)到(dào)各方资(zī)金的(de)追捧(pěng)，涨幅遥遥(yáo)领先(xiān)。

　　从十大重仓(cāng)股来看(kàn)，万(wàn)达电影新(xīn)入他所(suǒ)管理的中欧新趋势十(shí)大重仓股，中欧洞(dòng)见一年持有则加仓了立(lì)讯精(jīng)密(mì)、腾(téng)讯控股(gǔ)等个股；中(zhōng)欧明睿新(xīn)常态则加仓(cāng)深信服等。

　　再如(rú)谢治(zhì)宇，海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)等AI热股均(jūn)为新晋兴全(quán)合(hé)润重仓股。

　　他(tā)也表示，随着(zhe)ChatGPT取得了(le)突破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器(qì)、光模块等(děng)子板(bǎn)块带(dài)动(dòng)的人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅度上涨。

　　值得注意的是，此前招商证券研(yán)报称(chēng)，从历史上来看，30％是主动偏股公募基金(jīn)大类行业配(pèi)置比例一个(gè)很重要(yào)的临界值(zhí)，往往预示着某个板块进(jìn)入过热阶段。截至2023年一季度(dù)末，主(zhǔ)动偏股公募基金(jīn)对TMT配比明(míng)显提升至20.26％，但(dàn)与临(lín)界值尚(shàng)存安全距离。从这点(diǎn)看，基(jī)金经理(lǐ)对于TMT来(lái)说仍称不上“抱团”，仍有基金经理(lǐ)并(bìng)未上车。

　　有人守候成了景

　　在“追风”的另一(yī)面，仍有一部分仍坚守(shǒu)新能源，也有(yǒu)一部分试图低位捡拾新(xīn)能源筹码。

　　如(rú)曾经(jīng)的(de)公(gōng)募状元刘(liú)格菘。据了解，广发(fā)基金成长团(tuán)队对新(xīn)能(néng)源的钟爱业内闻名(míng)，最新披露的一季报中也证实了他们的“坚(jiān)守初心(xīn)”。

　　当年的冠军(jūn)基金广发双擎升(shēng)级，从其十大(dà)重仓股(gǔ)来看，前(qián)五大重仓股的(de)占比均超过(guò)了8.5％，分别(bié)是晶澳(ào)科技、阳光(guāng)电源(yuán)、亿(yì)纬锂能、隆(lóng)基(jī)绿能，圣邦股份，均属于新能源(yuán)概(gài)念股。除此之外，他(tā)还仍(réng)加(jiā)仓了(le)天合光能、荣(róng)盛石(shí)化等个股，且新(xīn)晋晶科能源为(wèi)十(shí)大重仓股。

　　刘格菘(sōng)在一季报表达了仍对新能(néng)源保持(chí)信心，“我们对本产品重点持仓(cāng)的光(guāng)伏、储(chǔ)能、新能源(yuán)车(chē)方(fāng)向保持相对乐观(guān)，投(tóu)资中相信基(jī)本面优(yōu)秀和增量(liàng)价值(zhí)积累(lèi)的公司。经过调(diào)整，行业估值水(shuǐ)平已在(zài)历史低位，产业(yè)链的变化在(zài)市场定价中未被(bèi)充分认(rèn)知和体(tǐ)现。”

　　再如(rú)傅鹏博，其管理的睿远成长(zhǎng)价值混合(hé)前十(shí)大重仓股分别为中国(guó)移动(dòng)、宁德时代(dài)、三安光电、通(tōng)威股份(fèn)、万华化学(xué)、广汇能源(yuán)、东方雨虹、立(lì)讯精密、三诺(nuò)生物、新宙(zhòu)邦。对比去(qù)年年底(dǐ)该基(jī)金(jīn)增(zēng)持了(le)宁德时代、通威股份(fèn)、万华(huá)化(huà)学、广汇能源、东方雨虹。值得关(guān)注的是(shì)，加仓幅(fú)度最(zuì)多的是光伏(fú)龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银(yín)华心怡混合也加(jiā)仓了(le)新能源，如晶科能(néng)源、锦浪(làng)科技、东(dōng)方电缆等。他表示，“我们曾经提到了新能源板块的一(yī)些(xiē)风险点，这些风险点(diǎn)在经(jīng)过(guò)大半(bàn)年(nián)的消化后，在这个估(gū)值分位(wèi)以及股价位置下，我们认为新能源板(bǎn)块的风险因素已经(jīng)充(chōng)分释放，目(mù)前(qián)这(zhè)个时间(jiān)段，新能源(yuán)非常具有(yǒu)吸引力。在一(yī)季度我们对于电动车、光伏、储能、海(hǎi)风(fēng)的一(yī)些标(biāo)的，都增(zēng)加了一些仓(cāng)位。”

　　对(duì)于(yú)人(rén)工智能，他认(rèn)为，“太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热(rè)情在某个阶段总会(huì)消(xiāo)退(tuì)。”

　　实际上，许多基(jī)金经理在AI的“大风(fēng)”之下，并没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万家基(jī)金经理章恒在接(jiē)受(shòu)财联社记者(zhě)采访时(shí)提(tí)到(dào)，他曾重点关注过TMT板(bǎn)块，但并(bìng)不喜欢去追逐风口(kǒu)，他(tā)选(xuǎn)择(zé)会在全市场做(zuò)行业轮动，在操作上绝对不(bù)是(shì)去捕捉每个时期的“最靓的仔(zǎi)”。“对于自己看好的行业(yè)，你重仓押进(jìn)去，不确定性来(lái)的时候，无论是基(jī)金(jīn)经(jīng)理个人还是投资者，其实都是无法承(chéng)受的。所(suǒ)以，任何一个行业，即使(shǐ)你再(zài)看好，也要控(kòng)制持有比例，分(fēn)散风险。”他表示。

　　交银施罗德基金的(de)王崇一季报表示暂时无法(fǎ)预测其兑现节奏和(hé)时间，短期内(nèi)也很难在A股找到明显(xiǎn)的受益标的(de)，就(jiù)没有参与。不过他也认(rèn)为这些股票(piào)的估值(zhí)体系还(hái)在合理接(jiē)受(shòu)范围(wéi)内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上(shàng)述(shù)分析可知，今(jīn)年一季度(dù)仍有不少基金经理重(zhòng)仓“押注”AI。在这种极致行情下，AI板(bǎn)块的(de)未来走势将如何(hé)？

　　一部分市场人(rén)士(shì)仍看好(hǎo)AI。

　　国海(hǎi)策略目前仍维持TMT为全年(nián)市(shì)场主线(xiàn)的判断，相关领(lǐng)域如(rú)AI芯片、服务器以(yǐ)及(jí)光模块等细分赛(sài)道将陆续迎来基本面的确认，中(zhōng)微观层面上尚(shàng)有空间，估值(zhí)修(xiū)复尚未结束，个股上(shàng)是找机会(huì)的格局(jú)。

　　中金公司研报指出(chū)，年初至(zhì)今市场对AI关(guān)注度持续高企，上一轮(lún)行情催(cuī)化(huà)主要集中于大模型的突破(pò)进展；而4月以(yǐ)来，我(wǒ)们(men)观(guān)察到各个领域的(de)应用厂商(shāng)正加速AI融合应用产品的研发(fā)和发布(bù)，其中(zhōng)办公(gōng)场景进(jìn)展相(xiāng)对较快，我们预计5月之后将进入AI应(yīng)用的加速繁荣阶段。我们持续看多AI，并在(zài)应用、算力(lì)、模型三层中(zhōng)建议投资者优先关注应用层投资(zī)机遇。

　　百亿私募大佬董承非也看好相关板(bǎn)块，他(tā)认为，2011年之前是(shì)周期的时代，2011年之(zhī)后是(shì)消费的时代，但未来10年(nián)，最牛(niú)的资(zī)产是科(kē)技。他坦言，自己目前(qián)重仓半导体板(bǎn)块。

　　不过另一(yī)部(bù)分市场(chǎng)人士也指出，AI后续或有波(bō)动或(huò)调(diào)整。

　　中信建投证券(quàn)策略首席分析师陈果(guǒ)，在A股二季度投资(zī)策略会上(shàng)提到“今年(nián)大概率还是一个偏成长风格(gé)占(zhàn)优，尤其是(shì)很多(duō)科技股在过去几年其实没有(yǒu)太多的表现。以前我(wǒ)们讲茅指(zhǐ)数(shù)、宁组合，其实(shí)TMT板块有很长时(shí)间没有太(tài)多表现。今(jīn)年要推动数(shù)字(zì)经济，今年半导体周期要见底，本身(shēn)今(jīn)年科技股的(de)机会是可以(yǐ)期待的”。

　　不(bù)过，他也提醒道，“TMT应该(gāi)没有走完，但(dàn)二(èr)季度可(kě)能会有一些(xiē)波动。AI现在还是主题投资阶(jiē)段不太适合大多数的投资者，不适(shì)合在这(zhè)个位置上去追。”

　　广发(fā)证券研报中判(pàn)断，本轮AI板块已进(jìn)入第一轮调整期，但对标2013年“移动(dòng)互(hù)联网(wǎng)+”行(xíng)情节奏(zòu)，预(yù)计(jì)本轮(lún)后续调(diào)整时长与(yǔ)幅(fú)度有限。对于(yú)下(xià)一(yī)阶段“AI+”行(xíng)情，建议逢低(dī)布局(jú)有(yǒu)望(wàng)率(lǜ)先实(shí)现业绩兑现的环节(jié)，即满(mǎn)足“自身产(chǎn)业周期向上+AI加持下(xià)的业绩增厚(hòu)机(jī)遇”的领域，比如，电子、计算机(jī)、传媒、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜