就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获(huò)利了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部(bù)位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日(rì)内瓦的(de)资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估计(jì)翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下(xià)下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行(xíng)增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有(yǒu)被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达还(hái)在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示(shì)，英伟达估值(zhí)过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年(nián)以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分(fēn)析(xī)师(shī)、美国(guó)银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的(de)泡(pào)沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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