今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)约(yuē)的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作本(běn)就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)17家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量一直得不(bù)到有效增长许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合作是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在公司(sī)选择基(jī)金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金(jīn)公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联网公司许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目(mù)前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机(jī)构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞(jìng)争(zhēng)行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基(jī)金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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