为(wèi)了让(ràng)自己(jǐ)的限(xiàn)售股(gǔ)解禁(jìn)后能获得好的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家的股票(piào)价格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近(jìn)，中国证监会(huì)网站披露了一则(zé)行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美星董事长何德(dé)平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券市(shì)场行(xíng)为，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何德平(píng)信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一(yī)起(qǐ)来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票(piào)

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露(lù)的信(xìn)息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际控制人(rén)何德(dé)平(píng)和(hé)他(tā)的(de)妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化(huà)传播有限公司董事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海海得(dé)泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委(wěi)托(tuō)蒋维(wéi)对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后(hòu)能(néng)够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场资金(jīn)在二(èr)级市场买入(rù)并交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在(zài)后续(xù)操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同(tóng)合(hé)谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共同操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利(lì)于两方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户(hù)拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万(wàn)元

　　我们具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量占市场(chǎng)申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场(chǎng)申(shēn)卖量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例(lì)自2019年(nián)3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到(dào)峰(fēng)值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资(zī)金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买(mǎi)排名(míng)第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗 alt="惊呆了！董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬股价、高(gāo)位出货，竟辩称是(shì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705940.png">

　　第(dì)二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末持股(gǔ)量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日(rì)，账户(hù)组集(jí)中卖(mài)出“新美星”。在此期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出(chū)获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣(yōng)金和(hé)相关税费，账户组(zǔ)盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第二，在案(àn)证据(jù)不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联合他人操纵(zòng)股价，一(yī)是“市(shì)值管理”不等同于(yú)“操纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋维(wéi)系(xì)委托(tuō)理财关(guān)系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交(jiāo)易(yì)新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀(xiù)芳或(huò)何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册(cè)；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武就(jiù)各自账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德(dé)平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明土账户(hù)组、李传(chuán)武(wǔ)账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的(de)合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未(wèi)参与(yǔ)，且何(hé)德平与黄秀芳系独立(lì)法律主(zhǔ)体，即(jí)便夫(fū)妻(qī)或一致(zhì)行动人(rén)中一方存在不当行为，不(bù)应(yīng)推定或认(rèn)定另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及他(tā)们(men)的代(dài)理人也就是否合谋、部分(fēn)账户(hù)的控制关(guān)系、委(wěi)托理财关系等(děng)提(tí)出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共(gòng)同完(wán)成的操(cāo)纵行(xíng)为。在案证据可(kě)以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)资金作为保证金，委托其通过(guò)二级(jí)市场交易(yì)影响(xiǎng)新美星股(gǔ)价(jià)，蒋(jiǎn重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗g)维会向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知(zhī)悉并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非(fēi)合法理财。在案证据(jù)可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋(móu)划操(cāo)盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联(lián)合(hé)影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一(yī)定程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市(shì)公(gōng)司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明(míng)土和(hé)李传(chuán)武的(de)违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德(dé)平一致。在(zài)此基础上，在(zài)认定及处罚时将(jiāng)合(hé)谋各(gè)方视为一个整体，不(bù)区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第二(èr)百零(líng)三条所(suǒ)述的(de)操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并(bìng)罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何(hé)德平信息(xī)披露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广为(wèi)兰某代持，股份(fèn)减持(chí)决策(cè)由海得泽(zé)广和(hé)兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第(dì)二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决策(cè)产生(shēng)重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持(chí)成(chéng)立，何德平(píng)对(duì)借(jiè)款(kuǎn)、还款等(děng)事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据(jù)黄秀芳、兰(lán)某等询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广交易(yì)流水、资金流水及相关(guān)银行账户(hù)流水，结合(hé)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系(xì)，代持资金和减持所得系(xì)家(jiā)庭共同财(cái)产，可以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事(shì)人所(suǒ)提相关理由不具有事实(shí)和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德(dé)平(píng)作为上(shàng)市(shì)公司实际(jì)控制人，未(wèi)如实(shí)告知(zhī)上市(shì)公司上(shàng)述持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披(pī)露相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款(kuǎn)规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

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