5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证股份发布的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上海文(wén)华(huá)财经资讯股份有限公司（下称(chēng)文(wén)华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时(shí)募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市(shì)起(qǐ)开始停(tíng)牌，预计停(tíng)牌(pái)时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开(kāi)资(zī)料(liào)显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年末(mò)，文华(huá)财经与国内(nèi)139家(jiā)期货公司合作，占国(guó)内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至20府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀21年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移(yí)动端随身(shēn)行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大(dà)门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过(guò)，在经(jīng)历两年(nián)多的漫长等(děng)待(dài)后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次(cì)递(dì)交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申(shēn)请撤回发(fā)行(xíng)上市申(shēn)请(qǐng)文件，深(shēn)交所(suǒ)决定终止对(duì)其首(shǒu)次(cì)公开发行股(gǔ)票(piào)并(bìng)在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次交(jiāo)易(yì)事项尚处于筹划府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀阶(jiē)段，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州(zhōu)中(zhōng)新兴富新兴产业(yè)投资合(hé)伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经(jīng)一投资管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称上(shàng)海经一(yī)）、上海兴富创(chuàng)业(yè)投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下(xià)称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜，前(qián)述交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上(shàng)市公(gōng)司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规(guī)则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关规定，本次交易(yì)前，交易对方(fāng)与(yǔ)公司(sī)不存在关联关系。本次(cì)交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲持(chí)有公(gōng)司的股(gǔ)份(fèn)比例预计将(jiāng)超过(guò)5％，本(běn)次交易预计将(jiāng)构成关(guān)联交易(yì)。本次(cì)交易前，公(gōng)司无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交(jiāo)易完(wán)成(chéng)后(hòu)，公司第一大股东不会发生变化，且不(bù)存在实(shí)际支配公司股份(fèn)表(biǎo)决(jué)权超过30％的(de)股东，公司(sī)仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注册资(zī)本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财经此前披露的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年(nián)底，尚守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏(sū)州中新、兴富(fù)创(chuàng)投、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜对文(wén)华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商(shāng)，金(jīn)证股份(fèn)为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监(jiān)管机构等行业客(kè)户提供(gōng)全技(jì)术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司(sī)合(hé)作(zuò)开(kāi)展包括智慧城市(shì)在内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内(nèi)，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份(fèn)证券(quàn)经(jīng)纪业务软件收入(rù)较上年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入(rù)基本(běn)持平。报告期(qī)内(nèi)，数字经济(jì)业务(wù)因验收(shōu)的大型(xíng)政务项目成本增幅大于收入(rù)增幅，导致业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投资收(shōu)益-1748万元，较上(shàng)年同(tóng)期减少2035万元，主要(yào)是联营企(qǐ)业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示(shì)，报告期内，公(gōng)司(sī)实现营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认(rèn)为，公(gōng)司金融(róng)行(xíng)业(yè)的(de)增长主要得(dé)益于两方面的因素：一是公(gōng)司在(zài)证券(quàn)市场(chǎng)行业占有率基础稳定，核(hé)心产品需求刚(gāng)性，公(gōng)司加(jiā)快产品新(xīn)一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是(shì)在资管领域加强了(le)资管(guǎn)IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领(lǐng)先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数(shù)字经济(jì)业务、IT设备分销业务及科(kē)技(jì)园租赁(lìn)业(yè)务(wù)。金证股份解释称，非金(jīn)融行业(yè)的收(shōu)入下降，主要由于公(gōng)司在(zài)数字经济业务上，不同程度(dù)受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东(dōng)的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出，无(wú)论从资(zī)产(chǎn)规模和盈(yíng)利能力来看，金证股份均(jūn)远高于文华财(cái)经，但文华财经的毛利率(lǜ)显著高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利(lì)实施(shī)，对于金证(zhèng)股份而言，文(wén)华财经(jīng)的优质资产注入后(hòu)，其盈利能力(lì)将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以实(shí)现(xiàn)“曲线上市(shì)”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股(gǔ)份并(bìng)未(wèi)披露具体的(de)交(jiāo)易(yì)细节，例如(rú)交易(yì)对(duì)价(jià)等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对方就本(běn)次交易(yì)签署了《意向协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主要交易对(duì)方发行股(gǔ)份及支付现金的(de)方(fāng)式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次(cì)交(jiāo)易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具体权利义务以及(jí)各项(xiàng)安排以交易各方最(zuì)终签(qiān)署的正(zhèng)式交易协议(yì)为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风险提(tí)示：截至目前，本次交易仍处于(yú)筹(chóu)划阶段，交易(yì)双方尚未签署正式的交易(yì)协议(yì)，本次交易尚需履(lǚ)行必(bì)要(yào)的内部决策程(chéng)序，并经有权(quán)监(jiān)管机(jī)构批准后方可(kě)正式实施，本次交易最终能否(fǒu)实(shí)施尚存在(zài)较大不确定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年(nián)的下跌(diē)之后，今(jīn)年以来，金(jīn)证股份股价步入(rù)上升(shēng)通道(dào)。截至(zhì)5月9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀