民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。手机扩展内存是什么意思rong>

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并手机扩展内存是什么意思(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》