民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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