民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一云n是哪里的车牌号致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统云n是哪里的车牌号的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动(云n是哪里的车牌号dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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