近期市场风向变(biàn)动，北(běi)向资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开始(shǐ)行动。透露(lù)什么(me)信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下(xià)三大基金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代(dài)、贵州茅台、万(wàn)灰姑娘作者是安徒生还是格林华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也(yě)加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新能(néng)源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下三大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时(shí)加仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际(jì)精选基金(jīn)大中华和施罗德(dé)国际精选中国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基金材料中并(bìng)未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳(shū)理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中国新能源(yuán)车产业(yè)链的(de)看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一(yī)份研(yán)究日志中(zhōng)解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动(dòng)车(chē)供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医(yī)疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气(qì)候变化的影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的(de)一(yī)个方(fāng)面。中(zhōng)国在这方(fāng)面(miàn)为投资者提供了重要的机会(huì)。中国在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地位(wèi)。可(kě)能很多人不知道(dào)的是，全球2022年(nián)销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整车灰姑娘作者是安徒生还是格林制造之外，中国也是全球电动(dòng)车基础设施最完(wán)善的国家之一(yī)。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国平均(jūn)一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在各自(zì)的领域(yù)中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为(wèi)例，它(tā)是电动汽(qì)车中用于电池(chí)和(hé)电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及(jí)福(fú)特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车(chē)在全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在(zài)法规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医(yī)疗(灰姑娘作者是安徒生还是格林liáo)、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽(qì)车工业(yè)协会）近(jìn)日发布(bù)的数(shù)据(jù)显示，2023年(nián)4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集(jí)中度方面，今(jīn)年(nián)4月(yuè)，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较去年(nián)同期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电(diàn)池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于(yú)2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于(yú)优异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银(yín)行、北(běi)方(fāng)华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北(běi)向资金净(jìng)流出较多的(de)个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看(kàn)好的“宁王(wáng)”的(de)外(wài)资(zī)还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何(hé)持(chí)有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的(de)位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背(bèi)后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安(ān)全性、生命周期和不(bù)含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计(jì)划是一致(zhì)的。CATL的领导者也(yě)非常有远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如同所(suǒ)有(yǒu)的投资(zī)者，他(tā)们(men)的(de)判断也可能是错(cuò)的(de)。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁德时代(dài)的(de)竞争优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁(níng)德时(shí)代(dài)若不能保持利润率。宁德时代(dài)和(hé)电动车厂商的关系若不(bù)能(néng)维系(xì)。这些(xiē)因素都会(huì)影响柏基对(duì)于宁(níng)德时代的(de)判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的(de)外资都在加仓宁德(dé)时代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国基(jī)金“安(ān)本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一(yī)季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华(huá)化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 灰姑娘作者是安徒生还是格林