大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经(jīng)理，海富(fù)通(tōng)的吕越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海(hǎi)富通(tōng)股票混合来看，截至去年年(nián)底，持(chí)仓基本(běn)为新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了(le)新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了(le)市场的(de)节奏(zòu)变化和结构转换(huàn)，降低(dī)了新(xīn)能 源板块的配置权(quán)重(zhòng)，较好(hǎo)地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调(diào)整(zhěng)取得了明(míng)显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行业(yè)正在被市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票(piào)混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎(zěn)么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度(dù)依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性(xìng)失去靠配置获(huò)取超额回报的(de)特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超40％的(de)天数已累(lèi)计达到22天，上一(yī)次出现持续成交占比超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新(xīn)能源，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和(hé)5次单(dān)日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显的调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面(miàn)对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自主可控等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持(chí)力度(dù)进(jìn)一步(bù)加大(dà)、资本开支增加、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产品销量业(yè)绩的(de)改善逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形(xíng)成本轮(lún)调整标(biāo)志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成。本次大(dà)幅调整主要还(hái)是(shì)因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极值的(de)情况下(xià)，叠加上(shàng)述(shù)基本(黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆běn)面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步(bù)发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需求(qiú)出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆