民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明(mín感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜g)显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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