近期(qī)交易商协会(hu无法企及是什么意思，不可企及是什么意思ì)的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设(shè)银(yín)行启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调查(chá)的大行。今年(nián)以来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融机(jī)构(gòu)启动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协(xié)会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工(gōng)具承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承销(xiāo)非金(jīn)融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融(róng)资工具，房(fáng)地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官(guān)网发布信(xìn)息，针对中国进出(chū)口银行(xíng)金(jīn)融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信托(tuō)共(gòng)5家机(jī)构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机无法企及是什么意思，不可企及是什么意思构存在债券代持交(jiāo)易等违(wéi)规(guī)行(xíng)为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持(chí)利(lì)率债(zhài)活跃券(quàn)，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估(gū)交易合理(lǐ)性，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关(guān)公告(gào)称(chēng)，交易商协会(huì)在日常监测工作(zuò)中发(fā)现(xiàn)，工商银行(xíng)主承(chéng)销的(de)多(duō)期债务融(róng)资(zī)工(gōng)具发行定价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投(tóu)资(zī)控股有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银行(xíng)因(yīn)违规(guī)收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加强(qiáng)<无法企及是什么意思，不可企及是什么意思/strong>

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立(lì)案调查，开展自律调查(chá)和自律(lǜ)问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他(tā)类型机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一(yī)定期(qī)限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分(fēn)债(zhài)务(wù)融资工具未按照发(fā)行文件约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工具(jù)挤占了其他投(tóu)资人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢(láo)固树立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市(shì)场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理(lǐ)，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管处(chù)罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融(róng)报(bào)》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业(yè)银(yín)行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的(de)公序(xù)责任，切实(shí)维护(hù)好行业(yè)的良(liáng)性竞争生(shēng)态。