财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落(luò)”，市场正(zhèng)在蓄(xù)力寻找下(xià)一个方向(xiàng)。

　　“我们现在(zài)对外输(shū)出市(shì)场观点(diǎn)会很谨慎，不再对外提明确主线，今(jīn)年接下来的市场(chǎng)大概率是不(bù)好做了(le)。”有基金公司人士向财联(lián)社记者表示，随着4月底(dǐ)上市公司年报一季报的披(pī)露，炒作没有业(yè)绩的AI风(fēng)险变高，而(ér)市场(chǎng)对有业(yè)绩支撑的新(xīn)能源(yuán)又提不起兴(xīng)趣(qù)。

　　从市场的情(qíng)绪(xù)来看，同样如(rú)此，5月16日的市场(chǎng)亮(liàng)色不(b进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句ù)多(duō)，沪指(zhǐ)失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来(lái)，市场成交(jiāo)额(é)较前期明显萎缩，资金观望(wàng)的情绪(xù)有(yǒu)所加(jiā)重。北向(xiàng)资(zī)金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束(shù)此(cǐ)前连续7个交易(yì)日净流入的态势。

　　其(qí)中，人气(qì)板块(kuài)AI批量跳水(shuǐ)无疑打(dǎ)击了市场的(de)信心。AI概念股持续(xù)低迷，高(gāo)位(wèi)股集体(tǐ)大跌(diē)，浩(hào)瀚(hàn)深度(dù)、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒(méi)等多(duō)股跌(diē)停，有投资者开玩笑建议“5月16日为(wèi)人(rén)工(gōng)智能受难日，纪念人类第四次工业革命进(jìn)程中，人工智(zhì)能(néng)行情开启后第(dì)一次全(quán)面大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特(tè)估(gū)方面，中(zhōng)字(zì)头个股震荡(dàng)调整，中船科技(jì)跌(diē)停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力稍(shāo)好，锂价(jià)“十连涨”，但(dàn)市场昙(tán)花一现，产业链上没有形(xíng)成(chéng)全(quán)面的(de)行(xíng)情反弹。

　　在存量(liàng)资金的搏杀之下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特(tè)估(gū)和新能源(yuán)形成了(le)“三(sān)国对立”格(gé)局(jú)，轮流(liú)做“输(shū)血包”。对于资金的轮番流动(dòng)，有投资者表示(shì)，对“魏(wèi)（中(zhōng)特估）蜀（新能(néng)源）吴(wú)（AI）”失(shī)望了(le)，很想知(zhī)道(dào)芯(xīn)片能不能(néng)成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中(zhōng)特估(gū)”及人(rén)工智(zhì)能板块均出现调(diào)整，整体(tǐ)盘(pán)面主线不够清(qīng)晰。但可以判断(duàn)，随着海外加(jiā)息(xī)节奏逐(zhú)渐趋(qū)缓、国内稳增长(zhǎng)促(cù)内需(xū)政策及货币政策(cè)的推出，且国(guó)内经济温和复(fù)苏(sū)背(bèi)景下，权益(yì)市场整体行情预计将(jiāng)继(jì)续向上修复。

　　对于市场风格(进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句gé)，他(tā)进一步指出，目(mù)前(qián)市场风格阶段(duàn)性可(kě)能(néng)将更加趋向均衡(héng)，中(zhōng)短期(qī)内(nèi)，人工智能、新能源、医药及中特估(gū)等板块均(jūn)有阶段性的相(xiāng)对收益；而长期来看(kàn)，先进制造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业中的核心资产仍将是持续(xù)关(guān)注的(de)市(shì)场主线。

　　整个(gè)市场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科(kē)均(jūn)创(chuàng)历史(shǐ)新(xīn)高，有网友调(diào)侃：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是挂(guà)眼科好？

　　最强主(zhǔ)线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，各大指数(shù)除创业板指外累(lèi)计均有上涨，大(dà)消(xiāo)费、大(dà)金(jīn)融(róng)等(děng)板块首先迎(yíng)来(lái)了基本面预期修复的改(gǎi)善，而通信、计算(suàn)机、传媒(méi)等板块(kuài)也在人工智(zhì)能等产业(yè)趋势变化的(de)影(yǐng)响(xiǎng)下出现了连续(xù)大涨。而低估值高股息为代表的(de)“中特估”品种也走(zǒu)出了连续上涨行(xíng)情。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去(qù)年底启(qǐ)动(dòng)以来(lái)，成为(wèi)市(shì)场最热主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年(nián)4月(yuè)13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达(dá)到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集(jí)，华夏(xià)中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫游(yóu)戏(xì)ETF等相关基金年(nián)内(nèi)也短(duǎn)暂出现(xiàn)过翻倍。不过随着行业交易拥挤度(dù)升至40％，基(jī)金调仓(cāng)至高位(wèi)后，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至5月(yuè)16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易日(rì)，热门个股批量跳水让追(zhuī)高的投资者体验(yàn)非常差，市场浮(fú)躁自然赚钱(qián)效应差。

　　有投(tóu)资者表示，别人做量化学的是巴菲特滚雪球，我们学(xué)的是“龙头战法(fǎ)”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网友(yǒu)给出通(tōng)俗易(yì)懂的解答：宁愿(yuàn)被强(qiáng)者打得头破(pò)血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这是整个龙头(tóu)战法(fǎ)体系里面的核心，就是拥抱强势(shì)股，永(yǒng)远拥(yōng)抱强势股，即使亏钱也要亏给强势股，追求的是(shì)暴利。

　　回到基金收益率上，此前翻倍动漫游戏(xì)主(zhǔ)题ETF迅速回撤(chè)，距(jù)离最高收益(yì)率(lǜ)已(yǐ)经回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日(rì)，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一(yī)周回报(bào)率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华(huá)泰柏瑞、国(guó)泰(tài)中证动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港(gǎng)深(shēn)动(dòng)漫游戏ETF、银华体育文化(huà)单周跌(diē)幅也超过9％，全市场单周跌幅超过(guò)8％的有(yǒu)27只基金(jīn)，集中在动(dòng)漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧(huì)生活(huó)等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基(jī)金周最(zuì)高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨似(shì)乎“一日游”，在(zài)5月16日(rì)，新能(néng)源板块没有(yǒu)能延续周一的(de)强势。从多家(jiā)公募基金观点(diǎn)反馈来看，不论是(shì)从基本面、还(hái)是估值(zhí)，新(xīn)能源的暗黑(hēi)时刻(kè)已经过去。新能源产(chǎn)业自2022年7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个月(yuè)的调整(zhěng)周期，板块龙(lóng)头公司去(qù)年下跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是面对中特估(gū)的(de)政策(cè)红利与AI的无限想象(xiàng)空间，新能源距离真正(zhèng)的反弹似(shì)乎(hū)总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金(jīn)表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢(màn)慢聚力。从(cóng)近一周基金回报(bào)率来看(kàn)，排名靠前(qián)的均为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安(ān)裕(yù)盛(shèng)、国投瑞银产业(yè)趋势和(hé)长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从(cóng)近一周回(huí)报(bào)率(lǜ)首(shǒu)尾基金来看(kàn)，华夏中(zhōng)证(zhèng)动(dòng)漫游戏(xì)ETF与国(guó)投瑞银先进制造(zào)之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机(jī)构(gòu)直言市场(chǎng)处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日下午，一份(fèn)某(mǒu)公募基金交(jiāo)流(liú)的(de)纪要在市场上流(liú)出，直言经(jīng)济缓慢复苏中(zhōng)，还(hái)没有主线出(chū)现，当前市场更需要(yào)信心(xīn)。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷(qióng)七翻身”的(de)说法，在5月政策、业绩处(chù)于相对真空期，市(shì)场很难有好的(de)表现。当下A股同样(yàng)如此。创(chuàng)金(jīn)合信首席经济(jì)学(xué)家魏凤春(chūn)表示，对市(shì)场(chǎng)的整体(tǐ)观点是大概率市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战(zhàn)”，5月(yuè)交易机会可能更进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句均衡、但(dàn)也更(gèng)脆弱，当前可能(néng)是一个布局的好(hǎo)阶(jiē)段，而未必会是收获的阶(jiē)段，投资者(zhě)需要多一点(diǎn)耐心(xīn)。市场可(kě)能继续对(duì)一季报(bào)定价，短(duǎn)期市场的核(hé)心矛盾在于(yú)缺乏特别明显的(de)亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好(hǎo)TMT和中特(tè)估全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏(xì)传媒和(hé)中特估与其他板块分化较为极致，也(yě)是(shì)不争(zhēng)的事实(shí)，提醒投(tóu)资(zī)者这两(liǎng)个板块(kuài)短期可能(néng)的风险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤(fèng)春表示，投资(zī)者需要高度重视交(jiāo)易(yì)的灵活(huó)性。策略(lüè)的整体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是(shì)趋(qū)势(shì)和结构的变化(huà)。

　　此外，博时基金表示，16日发布的(de)4月经济(jì)指标显示，4月份国(guó)内服务业和(hé)消费恢复(fù)相对较快，我国(guó)经济运行总(zǒng)体延续(xù)修复的态(tài)势、但修复的基础仍需继续巩固。货币政策依然延(yán)续前(qián)期(qī)稳(wěn)健(jiàn)偏宽松的基调，流(liú)动性也维持(chí)合理充(chōng)裕的态(tài)势。当前市场对央行后续采取降息(xī)操作仍有一定(dìng)的预(yù)期。今年仍(réng)是“稳增(zēng)长”之年，或(huò)可适当关注受益“一(yī)带一路”政(zhèng)策的概念板(bǎn)块的机会。

　　不过亦有市场人(rén)士表示不必过分(fēn)悲观，随(suí)着(zhe)股指交割日临近，盘面波动剧烈(liè)一(yī)点，算是正常的行为，不必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬(bān)家和经济复苏的(de)大趋势下(xià)，纠结于几十个(gè)点的起伏可能会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中(zhōng)展开。

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