民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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