今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未(wèi)来(lái)，基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计1银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗0家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述被解(jiě)约的(de)基金销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对于(yú)代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速(sù)了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系(xì)。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有规(guī)模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布的公募(mù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数(shù)量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基(jī)金销(xiāo)售行业分(fēn)化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券(银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗quàn)监督(dū)管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金(jīn)石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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