财联社4月28日讯(xùn)（记者 吴雨(yǔ)其）随着公募基金2023年一季(jì)报披露(lù)完成，多位知名基金经理大(dà)幅调(diào)仓换股(gǔ)的动向和投资方向也浮出水面。

　　其中，张(zhāng)坤大幅加仓(cāng)中国海洋石(shí)油，刘彦春(chūn)则加仓(cāng)海康威视、美的集团(tuán)、腾讯(xùn)控股，谢治宇(yǔ)布(bù)局AI板块，加仓海康威(wēi)视、晶晨股(gǔ)份、中际(jì)旭创(chuàng)、澜(lán)起科技、中国移(yí)动、腾讯控股、赛(sài)腾股份(fèn)、星环科技-U，常处(chù)于风口(kǒu)浪尖的葛兰，也开始布(bù)局人工智能，加仓同花顺、金山(shān)办公(gōng)、寒武纪-U等概念股(gǔ)。

　　在人工智能大行其道(dào)的首季，包括谢(xiè)治宇、周(zhōu)蔚文、葛兰等(děng)顶流开始追逐AI，另(lìng)一面，一些专注长(zhǎng)期成长价(jià)值的(de)基金经理仍坚守(shǒu)新能源，如曾经(jīng)的公募冠(guān)军刘格(gé)菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季度，是人(rén)工智能的盛典。面对火出天际的AI赛道，究竟是(shì)应(yīng)该与其共舞，还(hái)是不为(wèi)所(suǒ)动继续坚守“初(chū)心”？

　　观察一(yī)季报的调仓换(huàn)股，可见越来越(yuè)多的基金(jīn)经理(lǐ)选(xuǎn)择了前者。“不买(mǎi)AI就是(shì)等死，追买(mǎi)AI可能是(shì)找死(sǐ)，横(héng)竖都(dōu)是死，不如搏一把再死，也(yě)许富贵险(xiǎn)中求呢”，是行业心态的生动(dòng)写照。

　　光大证券统计数据也证(zhèng)明了这一点，公募基金一季(jì)度大幅(fú)加(jiā)仓TMT板块中(zhōng)的计算机和通信行(xíng)业。截至2023年3月31日，主动偏股(gǔ)基金(jīn)重仓股在(zài)TMT板块配置(zhì)市(shì)值4707亿元，一季(jì)度大幅提升(shēng)1163亿元。

　　包括一直深(shēn)耕(gēng)医(yī)疗(liáo)的葛(gé)兰在内(nèi)，众多知名基(jī)金经理(lǐ)布(bù)局AI。具体来(lái)看(kàn)，中欧阿(ā)尔法混(hùn)合一季度大手笔(bǐ)新(xīn)进(jìn)中芯国际、上海电影(yǐng)，其中前者加仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万(wàn)股(gǔ)。其(qí)所管的另一只中(zhōng)欧研(yán)究(jiū)精选混合一季度(dù)新进金山办公(gōng)14.37万股。此外，中(zhōng)欧明睿新(xīn)起点(diǎn)混合一季度新进中芯(xīn)国际、同花顺，将寒(hán)武纪的(de)仓位从0.46万股加(jiā)到28.53万股，金山办公的仓(cāng)位(wèi)从(cóng)0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓换(huàn)股中也能看(kàn)出葛兰的人工智能投(tóu)资方向——从AI上游(yóu)的芯片、到算力以及(jí)终端的应(yīng)用、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛(gé)兰的(de)操作(zuò)只是(shì)公募基(jī)金经理加仓AI的一个缩影。从各(gè)位知(zhī)名基(jī)金经理调(diào)仓动向可以看出(chū)，大家都纷(fēn)纷“搬家”到了TMT。

　　同(tóng)样为中欧(ōu)“顶梁(liáng)柱(zhù)”的周蔚文也在一季报中也提到，随(suí)着(zhe)ChatGPT的横空出世(shì)，海外大模型(xíng)以及相关(guān)人工(gōng)智能的产(chǎn)业趋势受(shòu)到张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗市场关注，并很快扩(kuò)散到国内产业界，市场(chǎng)聚(jù)焦于上游算力、传输和下游运用，在(zài)经(jīng)济复(fù)苏相对(duì)温和的情景下，计算机、通(tōng)讯(xùn)、传媒、电子(zi)行业受到各(gè)方资金的(de)追捧，涨幅遥遥(yáo)领先。

　　从十(shí)大重仓股来看，万达电影新(xīn)入他所管理的中(zhōng)欧新趋(qū)势(shì)十大重仓(cāng)股，中欧洞见一年持有则加仓了立讯精(jīng)密(mì)、腾讯(xùn)控股等个股；中欧明睿新常(cháng)态则加(jiā)仓深信服等。

　　再如谢(xiè)治(zhì)宇，海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份等AI热股均为新(xīn)晋(jìn)兴全合润重仓股(gǔ)。

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子板块带(dài)动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较(jiào)大幅度上涨。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，此前招商证券研(yán)报称，从历(lì)史(shǐ)上来(lái)看，30％是(shì)主动偏股公募基金大类行业配置比例一个(gè)很(hěn)重(zhòng)要的临界(jiè)值，往(wǎng)往预示(shì)着(zhe)某个板(bǎn)块进入(rù)过热阶段。截至2023年(nián)一(yī)季度(dù)末，主动偏股公募基(jī)金(jīn)对(duì)TMT配比明(míng)显(xiǎn)提升至20.26％，但(dàn)与临界(jiè)值尚存安(ān)全(quán)距离。从(cóng)这点看，基(jī)金经理对(duì)于TMT来说仍称(chēng)不上(shàng)“抱团”，仍有基(jī)金经理(lǐ)并未上(shàng)车。

　　有人守候成(chéng)了景

　　在“追(zhuī)风”的(de)另一(yī)面，仍有一(yī)部分(fēn)仍坚守新能源，也(yě)有一部(bù)分试(shì)图低位捡拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾(céng)经的公(gōng)募状(zhuàng)元刘格菘。据了解(jiě)，广(guǎng)发基金(jīn)成长(zhǎng)团队对新(xīn)能源的钟(zhōng)爱业内闻名，最新披露的一季报中也证实了他们的“坚守初心”。

　　当年(nián)的冠(guān)军基金广(guǎng)发(fā)双擎(qíng)升级，从其十大重(zhòng)仓(cāng)股来(lái)看，前(qián)五(wǔ)大重仓股的占(zhàn)比均超过了8.5％，分别是晶澳科技(jì)、阳光电源(yuán)、亿纬锂能(néng)、隆基绿能(néng)，圣邦股(gǔ)份，均(jūn)属于新能源概念股。除此之外，他还仍(réng)加仓了天(tiān)合光能、荣(róng)盛石(shí)化等(děng)个股(gǔ)，且(qiě)新晋晶科能(néng)源为十大重仓股。

　　刘格菘在(zài)一季报表(biǎo)达了仍对(duì)新能源保持信心，“我们对本产品重点持仓的(de)光伏、储能、新(xīn)能源(yuán)车方向保持相对(duì)乐观，投资中相信基本面(miàn)优秀和增量(liàng)价值积累的公(gōng)司。经过调整，行业估值水平已在历史低(dī)位张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗，产(chǎn)业链的变化在市场定价中(zhōng)未被充分认(rèn)知和体现(xiàn)。”

　　再如(rú)傅鹏博，其(qí)管理(lǐ)的睿远成长价值混(hùn)合(hé)前十大重仓(cāng)股分(fēn)别为中国移动、宁(níng)德时代(dài)、三安光(guāng)电、通威(wēi)股份、万华化(huà)学、广汇能(néng)源、东(dōng)方雨(yǔ)虹、立讯精密、三(sān)诺生(shēng)物、新(xīn)宙邦(bāng)。对(duì)比去年年底该基金(jīn)增持(chí)了宁德(dé)时代、通(tōng)威股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹(hóng)。值得(dé)关注的是，加仓幅度最(zuì)多(duō)的是(shì)光伏龙头通威股份(fèn)，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心怡(yí)混合也加仓了新(xīn)能源，如晶科(kē)能源、锦浪科技、东方电缆(lǎn)等。他表示(shì)，“我们(men)曾(céng)经提到了新能源板块的一些风(fēng)险点，这些(xiē)风险点在经过大(dà)半年的消(xiāo)化后，在这个(gè)估值分位以及股价位置下(xià)，我们(men)认为新能源板块的风险因素已经(jīng)充(chōng)分(fēn)释放，目前这个时间段，新能源非常(cháng)具有吸引(yǐn)力。在一季度我们对于电动车、光伏、储能、海(hǎi)风的一些标的，都增加(jiā)了一些仓(cāng)位。”

　　对(duì)于人工智能，他认为，“太(tài)阳底下没有新鲜事，过度的热情在(zài)某个阶段总(zǒng)会消退。”

　　实际上，许多基金经理(lǐ)在AI的“大风”之(zhī)下，并没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接受财联社(shè)记者采访时提到(dào)，他曾(céng)重点关注(zhù)过(guò)TMT板块，但并(bìng)不喜欢(huān)去追逐风口(kǒu)，他选择会在全市场做行业轮(lún)动，在操作上绝对不是(shì)去捕捉每个时期的“最靓的仔”。“对于(yú)自己看(kàn)好的行业，你重仓押进去，不确定性来(lái)的时候(hòu)，无(wú)论是(shì)基金经理(lǐ)个(gè)人还是投资者，其(qí)实都是无法承受的。所以，任(rèn)何(hé)一个行业，即使你(nǐ)再看好，也(yě)要控制持(chí)有比例，分散风险。”他(tā)表示。

　　交银施罗德基金(jīn)的(de)王(wáng)崇一季(jì)报(bào)表(biǎo)示暂时无(wú)法预测其(qí)兑现节奏和时(shí)间，短期(qī)内(nèi)也很难在A股找到明显的受(shòu)益标的，就没有参与。不(bù)过(guò)他也认为这些股票的估值体系还在合(hé)理接(jiē)受范围内。

　　极致行(xíng)情下，AI还(hái)能“爱”吗(ma)？

　　上述分析可知，今年一季度仍有不少基金经理重仓“押注”AI。在这种极(jí)致(zhì)行情(qíng)下，AI板(bǎn)块的未(wèi)来走(zǒu)势将如(rú)何？

　　一部(bù)分市(shì)场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为(wèi)全年市场主(zhǔ)线(xiàn)的判(pàn)断(duàn)，相关领域如(rú)AI芯(xīn)片(piàn)、服(fú)务器(qì)以及光模块等细分赛道将陆(lù)续迎来基本面(miàn)的确认(rèn)，中(zhōng)微观层面(miàn)上尚有空间，估(gū)值(zhí)修复(fù)尚未结束(shù)，个股(gǔ)上是找机会的格(gé)局。

　　中金(jīn)公(gōng)司研报指出，年初(chū)至(zhì)今市场对AI关注度持续高企，上一轮行情(qíng)催(cuī)化主要集中于大(dà)模型的(de)突破进展；而(ér)4月以(yǐ)来，我们观察到各个领(lǐng)域的(de)应(yīng)用厂商正加(jiā)速AI融合应(yīng)用产(chǎn)品的研(yán)发和发(fā)布，其中办(bàn)公场景进展相对较快，我们预计5月之后将进入AI应用的加速繁荣阶段。我们持续(xù)看多AI，并在应用(yòng)、算力(lì)、模型三层(céng)中建议投资者优先关(guān)注应用层投(tóu)资(zī)机遇(yù)。

　　百亿(yì)私(sī)募大佬董承(chéng)非也(yě)看好相关板块，他认为，2011年之前(qián)是周(zhōu)期的时代，2011年之后是(shì)消费的(de)时代，但未(wèi)来10年(nián)，最牛的(de)资(zī)产是科技(jì)。他坦言(yán)，自(zì)己目前(qián)重(zhòng)仓(cāng)半导体(tǐ)板块(kuài)。

　　不过另(lìng)一部分(fēn)市场人士也指出(chū)，AI后续(xù)或有波动或调(diào)整。

　　中信建投证券策略首席分析(xī)师陈(chén)果，在A股二季度(dù)投资策略会上提(tí)到“今年大概率还是一个偏成长风格(gé)占优，尤(yóu)其是很多(duō)科技(jì)股在过去几年其实没有太多(duō)的(de)表现。以前我(wǒ)们讲(jiǎng)茅(máo)指数、宁组合，其实TMT板块(kuài)有很长时间没(méi)有太(tài)多表现(xiàn)。今年(nián)要推(tuī)动(dòng)数字经济，今年(nián)半导体周期要见底，本身今年(nián)科技(jì)股的机会(huì)是可以(yǐ)期待的(de)”。

　　不过，他也提(t张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗í)醒道，“TMT应(yīng)该没有走完(wán)，但二季度可能(néng)会有一些(xiē)波动(dòng)。AI现在还是主题投资阶段不太适合大多数的投(tóu)资者，不适(shì)合(hé)在(zài)这(zhè)个位(wèi)置上(shàng)去追(zhuī)。”

　　广发证券研报中判断(duàn)，本轮AI板块已进入第(dì)一(yī)轮(lún)调整期，但对(duì)标2013年(nián)“移动(dòng)互联网+”行(xíng)情节奏，预计本(běn)轮后续调(diào)整时长与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行情，建议逢(féng)低(dī)布局有(yǒu)望率先(xiān)实现业绩兑现的(de)环节，即满足“自身产(chǎn)业周期向上+AI加持下(xià)的(de)业绩增厚机遇”的(de)领域，比如，电子、计算机、传(chuán)媒、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗