在“扶优限劣”的基本方针(zhēn)下，私募基金行业监管(guǎn)趋(qū)严，近日又有(yǒu)私(sī)募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资(zī)基金(jīn)业协会网(wǎng)站披(pī)露的一则公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金存在(zài)违反专业化运(yùn)营原(yuán)则等四项违(wéi)规行为。根据相关规(guī)定，协会拟(nǐ)对雪杉(shān)基金公(gōng)开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六个月；对时任雪杉基金合规风控负(fù)责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投资基金业协会网站披露了(le)一则纪律处分事先告(gào)知书送达公(gōng)告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事(shì)违法违规行为，时任高级管理人员黄某应当对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务(wù)合(hé)作(zuò)协议》，由债券(quàn)发行人关联方(fāng)出资认(rèn)购上海阿杏产(chǎn)品份(fèn)额(é)，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投资(zī)基金”最终投向指定债(zhài)券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业发展集团(tuán)有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称株(zhū)洲新芦淞）签(qiān)署《投资(zī)合作协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券(quàn)投资基金”，并(bìng)由(yóu)该产品(pǐn)购(gòu)买指定(dìng)债券。以上行为不符(fú)合私募基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)专业化运营(yíng)的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月，“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投向上(shàng)海(hǎi)映雪投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上海映雪）在管(guǎn)产(chǎn)品“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在(zài)管产(chǎn)品共计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映(yìng)雪执行(xíng)事务合伙人、实际(jì)控(kòng)制人，上(shàng)述(shù)交(jiāo)易构成(chéng)关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者(zhě)进行(xíng)明(míng)确(què)、充分地披(pī)露(lù)。

　　三是未(wèi)落实投资者适当性管理要求。雪(xuě)杉(shān)春(chūn)茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是其风险测(cè)评(píng)问(wèn)卷(juǎn)则于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等(děng)岗位员(yuán)工(gōng)存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风(fēng)控负责人，应当对发生在各自任职期(qī)间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其私募基金产(chǎn)品(pǐn)备案六个月(yuè)；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得(dé)注意的是，这已经(jīng)不是雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出具警示函(hán)。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪(xuě)杉基金在从事私(sī)募(mù)基金业务(wù)活动(dòng)中(zhōng)，存在未(wèi)履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等(děng)方式对个别投资者(zhě)的风险识别能力和风险承(chéng)担能力(lì)进行评估、未按照合同约定如实向投(tóu)资者披露(lù)可能影(yǐng但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》)响投资(zī)者合法权益的重(zhòng)大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第三十三(sān)条规定(dìng)，决定对(duì)其(qí)采取(qǔ)出具警(jǐng)示函(hán)的行政监管(guǎn)措施。但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》>

　　百亿私募映雪投资居股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪杉基(jī)金(jīn)成立于(yú)2015年(nián)，注(zhù)册资本为3250万元(yuán)，机构类型为私募(mù)证券投资基金(jīn)管理人(rén)，全职(zhí)员工(gōng)人数14人，管(guǎn)理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金(jīn)曾进行高管变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合(hé)规风控负(fù)责(zé)人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉基金的(de)股(gǔ)东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基金(jīn)还有(yǒu)一家关联公司(sī)为(wèi)深圳市塔(tǎ)门投资管理(lǐ)有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投(tóu)资为私募(mù)股(gǔ)权、创业投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉基金还(hái)在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发(fā)挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同(tóng)效(xiào)应(yīng)，为投资人寻找海外(wài)长期稳定资产的投资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的(de)投资策略(lüè)是通过追踪(zōng)资产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性(xìng)股(gǔ)指等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周期中的趋(qū)势(shì)性行业和(hé)事件以最大化投资(zī)上行收益，同(tóng)时引入非公开市(shì)场(chǎng)投资(zī)中的个体性估值和内在价值分析(xī)体系，以更(gèng)好锁定投资的下行(xíng)风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金(jīn)官网(wǎng)的(de)新闻动态便停(tíng)止更新。

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