民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(mě国家常务委员7人，国家常务委员7人简历i)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)国家常务委员7人，国家常务委员7人简历当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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