民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的i出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(liín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业i数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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