近期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金调(diào)仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗(qí)下三只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁(níng)王(wáng)股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分(fēn)资(zī)金开(kāi)始行大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企动。透露(lù)什么信号？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基(jī)金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德(dé)旗(qí)舰基金“施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看(kàn)好中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基(jī)金中，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华(huá)和施罗(luó)德国际精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代(dài)。不过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解(jiě)释(shì)道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三(sān)大(dà)主题。一是电(diàn)动车供应链；二是(shì)技术自(zì)主可控；三是医疗健康基(jī)础设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳行动(dòng)变得(dé)越来越(yuè)重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的(de)一个方面。中国在这方面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是(shì)全球的(de)领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的(de)需求方面也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国也是(shì)全球电(diàn)动车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平(píng)均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域(yù)中建(jiàn)立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动(dòng)汽车(chē)中用于电池和(hé)电(diàn)机温(wēn)控(kòng)的(de)关键组件的生产商。该(gāi)公司在空(kōng)调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门(mén)行业拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球(qiú)范围内继(jì)续占据市场份(fèn)额(é)——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新(xīn)规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美(měi)的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中(zhōng)国(guó)汽车工业协(xié)会）近(jìn)日发布的(de)数据(jù)显示，2023年4月，我国(guó)动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今(jīn)年(nián)4月(yuè)，尽管(guǎn)我国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年(nián)同(tóng)期增加2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较高。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看(kàn)，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙(lóng)头企业(yè)，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长557.97％，单(dān)季利润(rùn)增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜首。北向资(zī)金净(jìng)流(liú)入较多(duō)的其它(tā)个股还包括宁(níng)德(dé)时代、工业富联(lián)、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向资金净(jìng)流出(chū)较多(duō)的个股(gǔ)包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯、科大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资(zī)还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大增长机遇一是电(diàn)动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的(de)市场份(fèn)额(é)是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性(xìng)、生命周(zhōu)期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业(yè)发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的(de)领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同(tóng)时(shí)也解释了：他们如何(hé)通过 “柏基(jī)十问”来考察(chá)宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资者，他们(men)的判断也可能是(shì)错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术(shù)出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持(chí)利(lì)润率。宁德(dé)时代和电(diàn)动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能维系(xì)。这些(xiē)因素都会(huì)影响(xiǎng)柏(bǎi)基对于(yú)宁德(dé)时(shí)代(dài)的判断。

　　但(dàn)并非所大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企有的(de)外资都在加仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测(cè)检测、招商银行、美(měi)的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮(yǐn)料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如(rú)，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平安(ān)、招商银行、万(wàn)华化学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大的(de)为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底(dǐ大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银(yín)行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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