为了让自己(jǐ)的(de)限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近(jìn)，中国(guó)证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时(shí)为新(xīn)美(měi)星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连(lián)续(xù)集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对(duì)此操(cāo)纵证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自(zì)家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控制人何德平和他(tā)的妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化传(chuán)播(bō)有限公司(sī)董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维(wéi)，提供(gōng)保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通(tōng)合(hé)伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股价，以便何德平(píng)所持(chí)“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保(bǎo)证金后，即(jí)开始利用控制的(de)证(zhèng)券账户(hù)并联合其他市场资金在二(èr)级市场买入并(bìng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在后(hòu)续(xù)操(cāo)作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人(rén)介(jiè)绍认识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证(zhèng)券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两(liǎng)方交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间(jiān)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出(chū)货(huò)

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元

　　我们具(jù)体来看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占市场(chǎng)申买量比(bǐ)例(lì)超20％的交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场申(shēn)卖量比例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日(rì)申买(mǎi)排名第一(yī)，竞价(jià)买入成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末(mò)持股量为(wèi)期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末(mò)持股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖(mài)一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账(zhàng)户组还多次实(shí)施盘中拉(lā)抬(tái)和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？(cāo)纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委(wěi)托，联(lián)合他(tā)人(rén)操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与(yǔ)毛明(míng)土、李传武等人(rén)讨论交易新(xīn)美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过(guò)股东(dōng)名册；四(sì)是(shì)蒋维没(méi)有(yǒu)与毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武就各自账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用于偿还(hái)债(zhài)务，部分(fēn)用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不(bù)应对毛明(míng)土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第(dì)四，部分账户(hù)不(bù)受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且(qiě)何德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的代理(lǐ)人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账户(hù)的控制关系、委(wěi)托理财(cái)关系(xì)等提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，经复核，对当(dāng)事人(rén)北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多个(gè)环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接(jiē)、合作，共同完(wán)成的(de)操纵行为。在(zài)案(àn)证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何(hé)德(dé)平、黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委托其通(tōng)过二(èr)级市(shì)场(chǎng)交易影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案(àn)行(xíng)为；上述行为的实质是(shì)操纵(zòng)股价，并非(fēi)合(hé)法理财。在案证据(jù)可以证明(míng)，蒋维、毛(máo)明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影(yǐng)响股价的行动，属于(yú)共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法期间和北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客(kè)观上为后续的合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入(rù)“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将合谋各方视(shì)为一个整体，不区(qū)别(bié)对待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第(dì)七十(shí)七(qī)条第(dì)一项(xiàng)规(guī)定，构成2005年(nián)《证券法》第(dì)二(èr)百(bǎi)零(líng)三条所述(shù)的(de)操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证券市(shì)场行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露(lù)违法的(de)相(xiāng)关(guān)情况，行政处罚决(jué)定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美星(xīng)上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部(bù)分股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)：第一(yī)，海得泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不(bù)存(cún)在代持，涉案(àn)股份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持(chí)决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持所(suǒ)得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定(dìng)账(zhàng)户(hù)的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻(qīng)微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应(yīng)，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海得泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关(guān)银行账(zhàng)户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代持资金(jīn)和减持所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所(suǒ)提(tí)相(xiāng)关(guān)理由不具有事实和(hé)法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司(sī)实(shí)际控制人，未(wèi)如(rú)实告知上市公(gōng)司上(shàng)述(shù)持股(gǔ)情况，导致新美星在(zài)相关公告中均未披(pī)露相关(guān)情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息(xī)披露违法行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

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