为了让自己的(de)限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家的(de)股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一则行政处罚决定书(shū)，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事(shì)长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易(yì)新美(měi)星(xīng)，影响公(gōng)司股价(jià)，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们(men)所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的(de)目的是，委托蒋维对(duì)“新美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价(jià)，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控制的证券账户并(bìng)联合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人(rén)介绍认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美(měi)星(xīng)”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的(de)证券(quàn)账户、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各自操盘(pán)情况(kuàng)，以(yǐ)利于(yú)两方交易(yì)决策，更(gèng)好地共同抬高“新美星(xīng)”股价(jià)。

　　根据(jù)监(jiān)管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合(hé)谋，利(lì)用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎(zěn)么(me)拉(lā)高“新美星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例(lì)自2019年3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续(xù)大量(liàng)买(mǎi)入(rù)“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为期初(chū)持(chí)股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬(tái)“新美(měi)星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组(zǔ)同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一(yī)价或市(shì)价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期(qī)间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，印信是什么意思？ 印信和书信一样吗偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提(tí)出(chū)多点申诉(sù)意见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他(tā)人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是(shì)“市(shì)值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论交(jiāo)易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有(yǒu)向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没(méi)有(yǒu)与毛明土、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户交易新美星的盈(yíng)亏分配进(jìn)行(xíng)约(yuē)定；五是(shì)蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获(huò)得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款项(xiàng)不知情、未(wèi)参(cān)与，且(qiě)何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不(bù)应推定或认定另(lìng)一(yī)方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代(dài)理人也就是(shì)否合(hé)谋(móu)、部(bù)分账户的控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系(xì)等提出了(le)申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实(shí)施、环环相扣、锁链(liàn)式(shì)的上下(xià)游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明(míng)，何(hé)德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为保证金，委(wěi)托其(qí)通过二级(jí)市场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易情况(kuàng)；何德平(píng)知悉并参与了本案行为(wèi)；上述(shù)行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在(zài)案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响(xiǎng)“新(xīn)美星(xīng)”股价的(de)意图和目标(biāo)，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合影响股(gǔ)价的行(xíng)动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任承(chéng)担，证监会(huì)表示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定程度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市公(gōng)司的合(hé)作，知道(dào)蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的(de)违法期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平(píng)一致。在(zài)此基础(chǔ)上(shàng)，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二百(bǎi)零三条所述的操纵证(zhèng)券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武没收(shōu)违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)的相(xiāng)关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分股票继续(xù)由海得泽(zé)广代持，海得泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系(xì)海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份(fèn)减持决策(c印信是什么意思？ 印信是什么意思？ 印信和书信一样吗印信和书信一样吗è)由(yóu)海得泽(zé)广和(hé)兰某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因系(xì)兰某向黄(huáng)秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投资者决(jué)策产(chǎn)生重大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便认(rèn)定代持成立(lì)，何德(dé)平对借(jiè)款、还(hái)款等事项，不(bù)参(cān)与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不(bù)予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银(yín)行(xíng)账户流水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资(zī)金(jīn)和(hé)减(jiǎn)持所(suǒ)得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星(xīng)股(gǔ)票。当事人(rén)所(suǒ)提相关理由不具(jù)有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实(shí)告(gào)知上市公司上述持股情况，导致新(xīn)美星在(zài)相关公告中均(jūn)未披(pī)露相关情况，导致(zhì)新美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第一百九十(shí)三条(tiáo)第三(sān)款规(guī)定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就(jiù)信息披露违法行为，对(duì)何德平给予警告(gào)，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 印信是什么意思？ 印信和书信一样吗