今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)1阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱8日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金(jīn)销售合(hé)作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记(jì)者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量增(zēng)多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是(shì)受到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北(běi)方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核(hé)的要素(sù)，其(qí)中，要求其公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前(qián)基(jī)金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依(yī)然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十(shí)分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一(yī)家主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富(阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱fù)财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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