“非(fēi)农(nóng)之夜”不平静！

　　6月(yuè)2日，美国劳工部(bù)数据显示，美国5月(yuè)非(fēi)农(nóng)新增就业33.9万人，几乎是估计中值19.5万(wàn)的(de)两(liǎng)倍，为2023年1月以来(lái)最大增幅。5月失业(yè)率为3.7％，高于前(qián)值3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以来新高。

　　非农就业数据公布后，美国国债价格盘中(zhōng)跳水，收(shōu)益率拉升，对利率前景(jǐng)更敏(mǐn)感(gǎn)的(de)两年期美债收(shōu)益率(lǜ)日内升幅扩(kuò)大到10个基(jī)点以上(shàng)；美元指(zhǐ)数迅速转涨，摆脱两周低位。互换(huàn)合约定价显示，投资(zī)者(zhě)预期(qī)的美联储(chǔ)7月加(jiā)息几率增加，预(yù)计未来两次会议期间将加息25个基(jī)点，6月加息的几(jǐ)率不到50％。

　　三大(dà)美(měi)国股指集体高开，早盘均曾涨超1％，午盘刷新日(rì)高时，道琼斯工业平均指(zhǐ)数涨(zhǎng)超740点、涨(zhǎng)超2.2％，标(biāo)普500指数涨(zhǎng)近1.7％，纳斯达(dá)克综(zōng)合指(zhǐ)数涨近1.2％。 最终，三大指(zhǐ)数连续(xù)两日(rì)集体收涨(zhǎng)。

　　道指(zhǐ)收涨701.19点(diǎn)，涨幅2.12％，创去年11月30日鲍威尔讲话暗示(shì)12月放缓加息当天以来最大收盘涨幅(fú) 报(bào)33762.76点，创5月1日以(yǐ)来收盘新(xīn)高。标普收涨1.45％，创5月(yuè)5日苹(píng)果一季报公布(bù)次日以来(lái)最大涨幅，报4282.37点，纳指(zhǐ)收涨1.07％，报13240.77点，和标普(pǔ)均创去年(nián)4月以来收盘新高。

　　国际原油盘(pán)中(zhōng)涨近3％，美油继续脱离两个(gè)月(yuè)低谷，但未能抹平(píng)全(quán)周跌幅，和布(bù)油均三周来首次累(lèi)跌，市场焦(jiāo)点(diǎn)转向本周末(mò)的OPEC+会议。黄(huáng)金(jīn)在(zài)美元和(hé)美债收益率(lǜ)反(fǎn)弹的打击下持续下行(xíng)，创两周(zhōu)多来(lái)最(zuì)差单日表(biǎo)现(xiàn)。

　　东证(zhèng)衍生品研究院分析师徐颖(yǐng)表示，就5月新(xīn)增(zēng)就业(yè)人数(shù)而言，美国劳动力市场(chǎng)存在韧(rèn)性。可(kě)以(yǐ)看到，5月(yuè)美国非农(nóng)新增就业33.9万人，好于市(shì)场预期的19万人，同时(shí)4月非农从25.3万上修至(zhì)25.4万(wàn)，3月非农从16.5万上修至21.7万，4月(yuè)和3月合计上修9.3万人，2023年至今平均每月新增就业(yè)31.4万。

　　具体来看，5月新增(zēng)就业(yè)主要集(jí)中(zhōng)在教育与医疗(liáo)（+9.7万）、休闲(xián)与酒店（+4.8万(wàn)）、专业及商业服务（+6.4万），以及政(zhèng)府(fǔ)部门(mén)（+5.6万），信息(xī)行业就业人数减少，私(sī)人服务(wù)行(xíng)业整体表现好于4月，生产(chǎn)部门(mén)就业稳(wěn)定，建(jiàn)筑(zhù)业表现亮眼(yǎn)，与近期房地产市场的(de)反弹一致，建筑(zhù)业新(xīn)增(zēng)就业(yè)2.5万人，制造业中非(fēi)耐用(yòng)品生产连续(xù)三个月就(jiù)业人(rén)数减少(shǎo)，与制造业目(mù)前持续(xù)收缩的状态吻合。同(tóng)时(shí)她指出，5月非农就业报(bào)告也(yě)显示出就业市场边(biān)际降温的更多迹象(xiàng)，5月失业人数增加44万(wàn)至640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高于(yú)市(shì)场预期的3.5％。后续随着各行业裁员人(rén)数(shù)的增加，失业(yè)率预计会(huì)继(jì)续回升，但3.5％的(de)失业率水平基本(běn)是(shì)60年代以来的最低水平，在失业(yè)率回升至4％之前，预计还(hái)不会引发市场和官方的(de)明显担忧。

　　此外，劳动(dòng)参与率(lǜ)稳定在62.6％，4月(yuè)职(zhí)位空缺数(shù)量回升，就业市场供需矛(máo)盾(dùn)仍在(zài)，但随着需求降温(wēn)，已经有所缓解，体现(xiàn)为(wèi)工资(zī)上涨压(yā)力开始降(jiàng)温，5月工资增速环(huán)比(bǐ)回落至0.3％符合(hé)市(shì)场预期，同比降至4.3％，低于市场预期，工资对通胀的助推(tuī)作用缓解后，核(hé)心通胀压力减弱，美联储进一步(bù)加息的必要(yào)性(xìng)降低。

　　她(tā)表示，美联储6月利率会议“按兵不动”是大概率事件(jiàn)，还需要关注后续公布的5月美(měi)国通胀(zhàng)数据，当前的(de)就业市(shì)场(chǎng)状态可以支(zhī)撑在通胀压力较大时继续加(jiā)息。美(měi)联储利率会(huì)议落地前，市场步入振荡盘整状(zhuàng)态，预计美元指数在105附近(jìn)偏强(qiáng)运行，随着美国政府债务上限问(wèn)题落地，美债收益率(lǜ)风险偏向上行，预计国际(jì)金价在1950美元/盎司附近筑(zhù)底。

　　又有变(biàn)数？欧佩(pèi)克+可能会进一步减(jiǎn)产

　　据消息人士(shì)声称(chēng)，在(zài)周日(rì)（6月4日）的部长级(jí)会议上(shàng)，欧(ōu)佩克(kè)+可能(néng)会宣布进一(yī)步减(jiǎn)产，以提振(zhèn)原油价格。

　　据悉，可能(néng)的选(xuǎn)项之一是(shì)额外减(jiǎn)产(chǎn)约100万桶/日。而此前有报(bào)道(dào)称(chēng)，欧(ōu)佩克+不(bù)太可能在会议上决定进一(yī)步削减石(shí)油产能。

　　虚虚实实的消息意味着更(gèng)多(duō)的不确定性，结果仍(réng)然(rán)不(bù)明朗(lǎng)。眼下(xià)欧(ōu)佩克+面临诸多挑战，不仅成(chéng)员国(guó)之间相互争吵，美国、加(jiā)拿大和巴西等国家还在蚕食(shí)该集团的市(shì)场份额(é)，这也让(ràng)分析(xī)师们左右(yòu)为难。

　　随着(zhe)经济(jì)前景(jǐng)的恶(è)化，欧(ōu)佩克+成员国在4月(yuè)份承诺(nuò)，从5月份(fèn)开(kāi)始自愿减产，不(bù)过这些行动(dòng)都未能止住油(yóu)价的下(xià)跌势头。

　　上周，沙特能源大臣威(wēi)胁要进(jìn)一步减产，他(tā)告诫投机者要“当心”。两天后，俄(é)罗斯副总(zǒng)理(lǐ)诺瓦克则与沙特能(néng)源(yuán)大臣唱了反(fǎn)调，这(zhè)位俄(é)罗斯官(guān)员(yuán)表(biǎo)示，他认为欧佩克+本周(zhōu)末不可能减(jiǎn)产，布伦(lún)特油价可能会在年底(dǐ)前自行(xíng)回升(shēng)至每桶80美元。

　　数(shù)据(jù)和分(fēn)析(xī)公司OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示：“没有人想在欧佩克+会议之前做空原(yuán)油，交(jiāo)易(yì)员永远不(bù)应(yīng)该低估沙特在(zài)欧佩克(kè)+会议期间采取行动的可能。”

　　伊拉(lā)克石油部(bù)长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克(kè)+希(xī)望维持石油市(shì)场稳定，我(wǒ)们(men)将毫不犹(yóu)豫(yù)地做出任何(hé)决定，以(yǐ)使市场(chǎng)更(gèng)加(jiā)平衡。他似乎支持进一步(bù)减(jiǎn)产(chǎn)。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为(wèi)，进一步减(jiǎn)产的(de)可能(néng)性(xìng)为40％。他们(men)写道：“各(gè)国石油部(bù)长们决(jué)心避免重蹈2008年的覆辙，当时全球经济和(hé)金融稳定突然崩溃，导致原油价格在六(liù)个(gè)月内从(cóng)逾140美元跌至35美元(yuán)。”

　　泽(zé)连斯基：俄(é)乌冲突期间，乌(wū)克兰不会成为北约成员(yuán)！

　　当地时间6月2日，乌克兰总统泽(zé)连斯基在与爱沙尼亚总统的联(lián)合(hé)新闻发布会上表示，在俄乌冲(chōng)突进(jìn)行期间，乌克兰(lán)不会(huì)成为(wèi)北约成(chéng)员。泽连斯基说，不是因为不(bù)想，而是因为(wèi)目(mù)前很难。乌克兰只是希望(wàng)北约合作伙伴听到声(shēng)音(yīn)，这(zhè)一点非常重要(yào)。

　　同时，他指出，乌克兰(lán)在(zài)成为北约成员国之前需(xū)要更多安全保障，乌克兰需(xū)要把这(zhè)些保障都写在纸上(shàng)，直(zhí)到乌克兰(lán)能真正获得(dé)安(ān)全保(bǎo)证，有资格成(chéng)为北约成员。

　　据参考消息援引俄新社莫斯(sī)科5月31日报(bào)道，英国《金融时报》援(yuán)引(yǐn)知情(qíng)人(rén)士的(de)话(huà)报道称，乌克兰总统泽连斯(sī)基向北约各国领导人(rén)明确(què)表示，除非(fēi)向(xiàng)基辅提供加入(rù)北约的路线图(tú)，否则(zé)他将不会(huì)出席(xí)7月举行的维尔纽斯峰会。此外，泽连(lián)斯基6月1日在访问摩(mó)尔多瓦时(shí)表示，乌克兰(lán)已经做(zuò)好了加入北约的(de)准备，基(jī)辅正在(zài)等待(dài)北约接(jiē)纳乌克兰(lán)。

　　对乌克兰(lán)近(jìn)期加入北约一事，法国、德国等北约国家持反(fǎn)对意见(jiàn)。

　　德(dé)国(guó)国外(wài)长贝尔(ěr)伯克当(dāng)地时间6月1日在奥(ào)斯陆(lù)参加北约外长会期(qī)间表示，德国不认为北约应该在近期内(nèi)接纳乌克兰。此外，包括法国在内的(de)其他一些北约成员国(guó)也不希望乌克兰(lán)迅(xùn)速(sù)成为(wèi)北约成员(yuán)国(guó)，而(ér)只是希(xī)望为乌(wū)克(kè)兰提供安全保(bǎo)障。

　　进入6月，在宏观市场(chǎng)情绪(xù)回暖影响下，大(dà)宗(zōng)商品市场出(chū)现普涨行情。从海外宏(hóng)观(guān)层面来看，美国债务上限危机“闹剧”落幕，美(měi)国参议院通(tōng)过(guò)债务上限法案(àn)，暂时取消了政府(fǔ)31.4万亿美元的债(zhài)务上限，避免(miǎn)了可能出现的美国(guó)有史以来首次违约(yuē)，使(shǐ)得市场避险情绪消退。同(tóng)时在美联储本月会(huì)议或暂停加息的预期推动下，美元指数回(huí)落至一周低点，对(duì)风险资(zī)产的压制减弱。

　　国(guó)内方面(miàn)，中国5月财新PMI重返(fǎn)50上方，好于预期(qī)的数据改善了(le)市场(chǎng)情绪，同时市场也在翘首等待(dài)新(xīn)一轮稳增长政(zhèng)策的出台。

　　天胶价格重返万二关口

　　周五(wǔ)，在市场情绪(xù)回暖的(de)带动(dòng)下，天然橡(xiàng)胶期(qī)货(huò)价格回升(shēng)。截至收盘，天然橡(xiàng)胶期货主力合(hé)约(yuē)站上12000元/吨的整数关口。纵观本(běn)周，沪(hù)胶(jiāo)期(qī)货主力价格表现振荡微升，周度收涨1.05％。整体来看(kàn)，本周国内天胶市场(chǎng)利好支(zhī)撑疲(pí)软，胶价维持宽(kuān)幅振荡(dàng)格局。

　　可(kě)以看到，近(jìn)两个(gè)月以(yǐ)来，天然橡胶(jiāo)市场消息比较热(rè)闹，前有(yǒu)云南旱(hàn)灾消息发酵，后有收储传闻，然而天(tiān)然橡(xiàng)胶期价终(zhōng)究支(zhī)撑不力，逐步归于平静。从整个5月行情(qíng)来看(kàn)，生意社指出，5月天然(rán)橡胶行情上半(bàn)月上行，下半48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗月回调(diào)，全月呈倒“V形”走势。生意社(shè)商(shāng)品行(xíng)情分析(xī)系统监测显示(shì)，5月沪胶持续小幅波(bō)动，12000元/吨点位轻易被破，行(xíng)情维持偏弱振荡(dàng)。综合来看，5月天然橡胶盘(pán)面微涨(zhǎng)1.04％，行情(qíng)短(duǎn)期受(shòu)消(xiāo)息提振有(yǒu)小幅上(shàng)行，但市场供多需(xū)少，终究无力支撑，上行态势(shì)转(zhuǎn)而向下。

　　五一(yī)假期归来，市场传言称国储(chǔ)今年(nián)将收储(chǔ)10万(wàn)吨天然橡胶新胶(jiāo)，天胶(jiāo)价(jià)格应声(shēng)上涨(zhǎng)，影响持续多日。直至(zhì)5月月中，收储(chǔ)传闻叠(dié)加产区(qū)降雨，市场氛围再(zài)次(cì)提升，沪胶(jiāo)突破12300元/吨，国(guó)产全乳现货胶(jiāo)主流报价至11880元(yuán)/吨(dūn)。而后该(gāi)消息始终未得到证(zhèng)实，市场影响(xiǎng)逐步消失匿迹(jì)。

　　可以看到，继此前云南干旱传闻发酵48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗(jiào)后，5月以收(shōu)储为(wèi)核心展(zhǎn)开的新(xīn)一季交割品(pǐn)博弈仍然激烈。中信建(jiàn)投期货能(néng)化分析师童长(zhǎng)征表示，天然橡胶此轮的上(shàng)涨与(yǔ)下跌(diē)，与收(shōu)储(chǔ)这一(yī)传(chuán)闻(wén)息息相关。他指出，国储(chǔ)收储的政治、战(zhàn)略意义大于经济意义，橡胶与石(shí)油、钢铁(tiě)、煤炭并(bìng)称(chēng)为四大(dà)工(gōng)业原料，是关系(xì)国计民生、国防安全(quán)的重(zhòng)要(yào)战略物资。毫无(wú)疑问的是，对于全球(qiú)来(lái)说，天然(rán)橡胶是严重过剩的。但(dàn)要考虑到一个事实：中(zhōng)国的天然橡胶的自(zì)给率不足20％，高度依赖进(jìn)口。从中国本身的天然橡胶来说，是供不(bù)应求的(de)。因此(cǐ)，在当前诡谲多(duō)变的国际政治格局中，对天然橡胶(jiāo)的储备其实是有很高(gāo)的必要(yào)性。

　　“此前(qián)橡胶收储传闻的收(shōu)储量(liàng)为10万吨，收储的对象(xiàng)是国产全(quán)乳胶（即期货(huò)交割品）。10万吨的(de)量相(xiāng)对于整(zhěng)个天然橡胶(jiāo)的年产量来说非常小，不(bù)过(guò)才占0.7％，即便对(duì)中国全年的消费量来说(shuō)也只占1.7％。从(cóng)这(zhè)个角度来(lái)说，对天(tiān)然橡(xiàng)胶整(zhěng)体(tǐ)的供求几(jǐ)无影(yǐng)响。但(dàn)是(shì)如果收储(chǔ)的对象是交割品的话，性质(zhì)就(jiù)不(bù)同了。因为目前全年(nián)国产全乳的最大产量不过30万吨（去年仅17万吨，今年估计在20万(wàn)—25万吨），那么收储的(de)量其实(shí)占到相当全年(nián)交割(gē)品产量的1/3—1/2，这是非常(cháng)大的一个比例。”在童长征看(kàn)来，如果国储轮储橡胶事件成立，根据交割品的供求判断影(yǐng)响，再(zài)结合历(lì)史上(shàng)收(shōu)储的影响(xiǎng)，RU的价格有可(kě)能会(huì)更上(shàng)一(yī)层楼。但是(shì)，由于整个事(shì)件的进程会非(fēi)常缓(huǎn)慢(màn)，价格的(de)反(fǎn)应(yīng)不(bù)会即刻(kè)见效(xiào)。

　　供应旺(wàng)季(jì)来(lái)袭 基(jī)本(běn)面难言乐观(guān)

　　进入6月(yuè)，伴随着物(wù)候条件的改变，产(chǎn)区全(quán)面开割(gē)上量(liàng)，橡胶供应旺季到来，然而(ér)天(tiān)胶(jiāo)下游(yóu)需求并未有趋势性(xìng)改善，胶价上涨动能驱动依旧缺乏。

　　国投(tóu)安信期货能化分析师(shī)胡华钎告诉记者，目(mù)前全球天然橡(xiàng)胶(jiāo)供应进入季节性的增(zēng)产期，中国云南天(tiān)然橡胶产区加速恢复开割，预计6月中旬全面开割，海南产区(qū)已经全面(miàn)开割，海外越(yuè)南天(tiān)然橡胶产(chǎn)区也全(quán)面开割，目前主要产胶国(guó)产区逐渐进入(rù)雨季，物(wù)候条件已经(jīng)由差变好。但是(shì)由于目(mù)前天然橡(xiàng)胶上游原料(liào)价格相对偏低，胶农(nóng)割胶(jiāo)积极性不高，加工厂利润也偏低(dī)，工厂加(jiā)工(gōng)积极性也(yě)不(bù)高(gāo)。

　　大地(dì)期货橡胶研究员唐逸表示(shì)，后续(xù)橡胶供应(yīng)端将(jiāng)逐步恢复正常(cháng)，产量(liàng)逐渐增(zēng)加。目前(qián)云南产(chǎn)区大面积开割，预计后(hòu)市(shì)仍有较多(duō)降雨，干旱情况已得到缓解。海南日收(shōu)胶量在3500—4000吨/天(tiān)，供(gōng)应相(xiāng)对正常。泰国东北部产区(qū)逐(zhú)步上量(liàng)，南部产出仍在低位，本周以及下周预计雨(yǔ)水(shuǐ)较多。越南(nán)、柬埔寨产区已大面积开割，原料(liào)数(shù)量逐步增加(jiā)。同时根据历史降雨(yǔ)数据来(lái)看(kàn)，厄(è)尔尼诺现(xiàn)象下橡(xiàng)胶产区降(jiàng)雨量虽然(rán)处于历史均(jūn)值(zhí)以(yǐ)下(xià)的概率较高，但由于季节性的因素，降雨绝对数量仍(réng)然(rán)能够保(bǎo)证。因此，他预计后市“厄尔(ěr)尼诺”现象不会是(shì)引发行(xíng)情上涨的主要因(yīn)素。

　　从(cóng)需(xū)求端来看，东证衍生品研究院能化高级(jí)分(fēn)析师曹(cáo)璐(lù)表示，目前轮胎厂家外贸订单量(liàng)较为充足，对开工率形成一定支撑(chēng)，加上轮胎用原料价格处于低位，轮胎(tāi)厂家(jiā)开工积极性(xìng)尚可。而内销市场需求(qiú)表现依然偏(piān)弱，各层级经销商仍以消耗前(qián)期(qī)库存为主，对(duì)后市较为悲观、谨慎补货。

　　隆众资(zī)讯最新数(shù)据显示，目前(qián)下游外贸(mào)订单充足，加之内销订(dìng)单缺货(huò)现象(xiàng)仍存，企业排产(chǎn)积极性不减。半钢胎样本企业产能利用率(lǜ)为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不(bù)过全钢胎厂开工小降，个别企业因内销出货压力加大，为控制成品库存压(yā)力，存适度降(jiàng)负现(xiàn)象，全钢胎样本企业产能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比(bǐ) 8.48％。

　　整体来看，胡(hú)华钎认为，目前天然(rán)橡胶基(jī)本(běn)面处于供(gōng)需(xū)两弱的格局中，尤(yóu)其是下游需(xū)求分歧较(jiào)大。“主要是不同的(de)市场主体预期不同，但是整体来说(shuō)此前市场对(duì)今年(nián)的预期过高。从下游轮胎(tāi)行业(yè)来看，今年(nián)以来国内轮(lún)胎开工(gōng)、产量和出口同比数据还是不(bù)错的，反映国内(nèi)实(shí)际需求并(bìng)不差。但是从(cóng)汽(qì)车行(xíng)业来(lái)看，由于汽车刺激政策(cè)退出，今年(nián)国内汽车市场(chǎng)相对(duì)疲软，价格战等负面(miàn)消(xiāo)息较多，市场总体上偏悲(bēi)观。此外，青岛地区天然橡胶现货库(kù)存持续攀升，有(yǒu)些(xiē)人认为是国内需求不行，但是其实是进口(kǒu)过多导致的。”

　　在胡华(huá)钎(qiān)看来(lái)，目前主要还是宏观(guān)面主(zhǔ)导(dǎo)胶价走势，一方面中国经济复苏进程(chéng)、人民币汇率波(bō)动；另一方面美(měi)联储加(jiā)息进程，以及美(měi)国银行(xíng)危机和美债上限(xiàn)问题等。看向下半(bàn)年，他认为天然(rán)橡胶基(jī)本面仍然(rán)缺乏指引，只有天气和轮储仍有可(kě)能“掀起波澜“，而宏观面预计比上(shàng)半(bàn)年好，比如(rú)美(měi)联(lián)储加息步伐暂缓、国内(nèi)经济回暖(nuǎn)等(děng)，因此对天然橡胶市场不(bù)宜过(guò)度悲(bēi)观。

　48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗　“短期市场没有明确方向，主要(yào)跟随宏(hóng)观因素(sù)波动(dòng)。”唐逸认(rèn)为，“供应(yīng)端仍然(rán)是主导后(hòu)市胶价走(zǒu)势的主要因素，随着(zhe)各产区(qū)开割后产(chǎn)量逐(zhú)渐增加(jiā)，海外恢(huī)复速度仍然(rán)偏慢(màn)，预计干胶(jiāo)的(de)数量并不会少，包括今年(nián)交割(gē)品的数量(liàng)。我(wǒ)们中期观点(diǎn)仍然(rán)偏空，后市(shì)预计存在(zài)下(xià)跌的空间。”

　　曹璐则(zé)表(biǎo)示，在供给端(duān)没有(yǒu)天气(qì)影响的情况下，后续主导胶价的因(yīn)素主要(yào)在需求端(duān)。从下半(bàn)年(nián)来看，外需受(shòu)海(hǎi)外经济衰(shuāi)退和汽车半导体短缺(quē)影响，预(yù)计难(nán)有起色。外(wài)需走(zǒu)弱也导致海外货源涌入(rù)国内(nèi)，对国内现货端构(gòu)成压力。内需方面，春节(jié)前市场基(jī)于内需(xū)复苏的逻辑(jí)，已经出现一波反(fǎn)弹行(xíng)情，但节后市(shì)场从交易预期(qī)开(kāi)始转向交易现实，由于国(guó)内(nèi)需(xū)求复(fù)苏(sū)不及预期(qī)，胶价(jià)因此(cǐ)持续承压运行。整(zhěng)体来看(kàn)，她表示短期胶价基本面缺乏向上驱动，只有(yǒu)价(jià)格的绝对低(dī)位才(cái)能刺激有效的(de)去库和资金再次做多的意愿。后(hòu)续还需继续关注天气(qì)端是否(fǒu)有(yǒu)扰动因素，一旦天(tiān)气出现异常状况，或(huò)将带(dài)来新的阶段性行情。（有删减）

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗