随着公(gōng)募基金2023年(nián)一季报披露拉(lā)开帷幕，多位知名基金(jīn)经理(lǐ)调(diào)仓(cāng)换股以(yǐ)及对后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华基金李晓星在一(yī)季报中(zhōng)表示，看好半导体(tǐ)、电动(dòng)车、风光电储(chǔ)、军(jūn)工等领域投(tóu)资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不(bù)会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风险，可能造成板(bǎn)块(kuài)后续(xù)波动。投资(zī)机会上，“卖水人(rén)”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直(zhí)类应用场景值(zhí)得关(guān)注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明远一季报中(zhōng)表示，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的(de)创新，以及半(bàn)导(dǎo)体和制造业正经历触底反弹(dàn)的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应(yīng)。会(huì)继续(xù)在新 能(néng)源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕(gēng)耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今(jīn)日，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚、中信(xìn)保诚基(jī)金(jīn)王睿等人(rén)也发布了一季(jì)报，均谈到了(le)自己对AI领域的密切关注，但(dàn)观点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进(jìn)成(chéng)为第(dì)一大重仓股(gǔ)

　　李晓星(xīng)一季度大幅(fú)调入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银华基(jī)金李晓星在管的10只基金来看，整体基金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘(pán)精选、银(yín)华盛世精选A、银华大盘定(dìng)开、银(yín)华(huá)丰享一年持(chí)有、银华心(xīn)选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其(qí)中，减(jiǎn)仓幅(fú)度最大的是银华心(xīn)选一年持有A，较去年底(dǐ)下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华心诚A、银华(huá)心怡A、银(yín)华心佳两年持有(yǒu)期、银华心(xīn)享一年持有、银华心(xīn)兴三年持(chí)有A 则(zé)在一(yī)季度小幅加仓(cāng)，其中，加仓幅(fú)度最大(dà)的是(shì)银(yín)华(huá)心(xīn)兴三年持有A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百(bǎi)分(fēn)点。

　　一季(jì)度，李晓(xiǎo)星旗下(xià)基金产(chǎn)品大幅提(tí)高了港股仓位，比如银华心(xīn)佳两年持有期(qī)港股仓位(wèi)从(cóng)去(qù)年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港(gǎng)股(gǔ)仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以(yǐ)李晓星代表作(zuò)银华中小盘为例(lì)，前十(shí)大重(zhòng)仓股变(biàn)动较大(dà)。今年一季度(dù)，立(lì)讯精密、金山办(bàn)公、用(yòng)友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链(liàn)”龙头立讯精密成(chéng)为第一大(dà)重仓股，截至一季报(bào)，该基金持有立讯精密826.3万股，持有市(shì)值(zhí)约2.5亿元。一季度，该基金还增(zēng)持了精测电(diàn)子，较去(qù)年底增加(jiā)了16倍(bèi)，目前(qián)持有市(shì)值约1.61亿元，新晋(jìn)成为(wèi)第7大(dà)重仓股。值得(dé)注(zhù)意的是，上述“进新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳科技(jì)、德业股(gǔ)份、晶科能源、海光信(xìn)息、复旦微(wēi)电(diàn)、锦浪(làng)科技(jì)则退出前十大。

　　减持方(fāng)面(miàn)，今年一季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别(bié)持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值(zhí)2.10亿元、2亿(yì)元，位(wèi)列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一(yī)季报中，李晓星再次用(yòng)“千(qiān)字小作(zuò)文(wén)”表(biǎo)达了(le)自己(jǐ)对市(shì)场的看法，基金君为大家(jiā)做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星(xīng)在一季报中表示(shì)，对于今年(nián)国内(nèi)的(de)宏观(guān)判断依然(rán)是经济整体稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续升(shēng)级，居(jū)民消费信心逐渐(jiàn)恢复；我们判断由于国家自身实力的(de)不断增强(qiáng)，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点变多，国际形(xíng)势相对之前会趋暖，国际贸易会逐(zhú)渐触底回(huí)升。

　　一季度市场(chǎng)最火(huǒ)热(rè)的方(fāng)向是 ChatGPT 引(yǐn)爆(bào)的人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联(lián)网之后又一革(gé)命性的技术，现(xiàn)象(xiàng)级应用(yòng)推(tuī)出(chū)后，国内外各(gè)巨头加速入局。需(xū)要(yào)关注的(de)是，AI 产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可(kě)能造成板块后续波动(dòng)。投(tóu)资机会(huì)上，“卖(mài)水人”硬件(jiàn)先(xiān)行(xíng)的(de)算力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋能(néng)的垂直(zhí)类(lèi)应用场景值得关(guān)注(zhù)。

　　半导(dǎo)体方(fāng)面，我们维(wéi)持看(kàn)好国产替(tì)代(dài)方向，集中在(zài)半导体(tǐ)设备、材料、零部件(jiàn)环节，中(zhōng)长期 看，伴随国(guó)产供应商积极验证导入，国内晶(jīng)圆产线建(jiàn)设将(jiāng)再度提速(sù)。在景气复苏(sū)方向，我(wǒ)们的看 法边际(jì)转向积极，全球半导体(tǐ)下行周期接近(jìn)尾声，经历(lì)了(le)过去几个(gè)季度(dù)的去(qù)库存，有望(wàng)在今(jīn)年下 半(bàn)年重(zhòng)启上(shàng)行周期，向上(shàng)弹(dàn)性取决于下游(yóu)需求(qiú)恢复(fù)的(de)力度，数据中心有望率先回暖(nuǎn)，其(qí)次(cì)是汽车、 消费电子，关注(zhù)相(xiāng)关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新(xīn)能源板块是一季度被市场抛弃较多的板块，交易占比(bǐ)和(hé)估值已经处于历史偏低的(de)位置(zhì)。只是市场对于上涨的(de)标的更多地关注利好，对(duì)于下跌(diē)的板块更多地关(guān)注利(lì)空。我(wǒ)们总体(tǐ)认为现在市场对于新能源板(bǎn)块(kuài)的担(dān)忧讨(tǎo)论，更多是对于(yú)一个下(xià)跌板块的(de)应激式反应。在去年的(de)中报(bào)中，我们曾经(jīng)提到了(le)新能源板块的一(yī)些风险点，这些风险点在经过大半年(nián)的消(xiāo)化后(hòu)，在这个估(gū)值分位(wèi)以及(jí)股价位(wèi)置下，我们认为新能(néng)源板块的风(fēng)险(xiǎn)因素已经充分释(shì)放，目前这个时间段，具(jù)有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电(diàn)动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来(lái)仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加仓新(xīn)能源相关(guān)个股提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好p>

　　一(yī)季报数据显示，信达澳亚基金冯明远在(zài)管(guǎn)的6只基金(jīn)平均(jūn)仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究优选A的股(gǔ)票仓位从(cóng)去年(nián)底75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信澳新能(néng)源(yuán)产业、信澳科技创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则(zé)不同程(chéng)度小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作(zuò)信澳新能源(yuán)产(chǎn)业(yè)为例，该基(jī)金(jīn)一季度增持璞泰来(lái)，较去(qù)年(nián)末加(jiā)仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟股份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其中，增持幅度(dù)最大的是中(zhōng)伟股份(fèn)，今年一季(jì)度(dù)较去年(nián)底增(zēng)持了129.40％，目前持有(yǒu)市(shì)值2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进”前十(shí)大个(gè)股(gǔ)，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则(zé)退出(chū)前十(shí)大(dà)之列。

　　一季(jì)度(dù)，该基(jī)金对爱柯迪、天(tiān)齐(qí)锂(lǐ)业、赣锋锂业(yè)进行不(bù)同程(chéng)度减持，其中，减持幅度最大的是天齐锂业，今年一季度较(jiào)去年底减持了24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在(zài)一季报中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市场经(jīng)历了疫情(qíng)复苏(sū)后的(de)调(diào)整修(xiū)复，经(jīng)济(jì)先(xiān)是在大家“强(qiáng)复苏(sū)”的(de)预期(q提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好ī) 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基于“强(qiáng)预(yù)期，弱现实”的担忧，随后又出现了(le)显著的回调(diào)，从而总(zǒng)体呈 现(xiàn)出(chū)震(zhèn)荡(dàng)趋(qū)势(shì)。本(běn)基(jī)金的投(tóu)资主要聚(jù)焦在新能源、科技、高端制造等新兴(xīng)产业(yè)领域，细(xì)分(fēn)板块的(de)整(zhěng)体(tǐ)走势与市(shì)场趋同，导(dǎo)致本基金(jīn)的(de)净(jìng)值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门(mén)概念的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体 和制造(zào)业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场整体(tǐ)会逐步(bù)回暖，产生一定正面(miàn)效应(yīng)。我们会继续在新 能源、科技、高端制造(zào)等(děng)主要赛道耕耘，深(shēn)挖基(jī)本面扎实的(de)优质个股(gǔ)，自下而(ér)上挖(wā)掘投资机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看(kàn)待人(rén)工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗(qí)下多(duō)位基金经(jīng)理(lǐ)也发(fā)布了一季报。其中，中信保诚基(jī)金权益投资部总监王睿(ruì)在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，宏观(guān)经济(jì)目前处在一个温和复苏的通(tōng)道(dào)，在海(hǎi)外加(jiā)息进入尾声后，社会流动性将(jiāng)相对宽松(sōng)，宏观及货(huò)币(bì)环境有利于权(quán)益市场行情的开展，二季度(dù)指数仍有可能(néng)会是震荡上行的态势。

　　一季(jì)度，王睿(ruì)减表示持(chí)了部分短期(qī)达到目标价(jià)的相关品种，并根(gēn)据收益(yì)率预期的(de)变化调整(zhěng)了一部(bù)分科(kē)技持(chí)仓。具(jù)体(tǐ)来(lái)看，以其代(dài)表作中(zhōng)信保诚创新成长为例，该(gāi)基金在(zài)一季度增持了晶盛机(jī)电(diàn)、TCL中环(huán)、当升科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于(yú)人工智(zhì)能这一非常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目前持谨(jǐn)慎乐观(guān)的(de)态度。首先我们(men)相信这(zhè)是一项会对目前的生产和生活方式带来重大(dà)变化(huà)的技术(shù)变革，值得我们(men)投入非常多(duō)的(de)精(jīng)力(lì)去跟踪和(hé)研究(jiū)。但(dàn)另(lìng)一方(fāng)面(miàn)，我们(men)目前还无法(fǎ)相对准(zhǔn)确的(de)评估这项技术革命给具(jù)体公司和行业格(gé)局带来的影响(xiǎng)，也不能给(gěi)出大部分公司一个相对(duì)清(qīng)晰的定(dìng)价，因此我们一季度暂时(shí)还没有明显增加相关(guān)的(de)持(chí)仓。后续我们会紧密跟踪。一(yī)季(jì)度我们持仓较多的电动车(chē)和光伏表(biǎo)现不佳，受(shòu)到了一些短期因素的干扰(rǎo)，投资者的(de)信(xìn)心出现了波动。投资者预期变化导致部(bù)分个(gè)股出(chū)现了较大(dà)回调，目前行业整体估值水平处于历史较低(dī)位置，而这两(liǎng)个行业未来的发展方向还是相对比较确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资(zī)，永远没有躺(tǎng)平的(de)一天

　　今(jīn)日，中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也发布(bù)了一季报在(zài)一季(jì)报中(zhōng)，姜诚(chéng)表(biǎo)示，一季(jì)度(dù)的(de)市场走势(shì)再次佐证了(le)一个道理(lǐ)，即市场(chǎng)是(shì)难以预(yù)测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表(biǎo)现最好的是(shì)AI相关板块，AI或(huò)许是科技(jì)发展进程中最重要(yào)的(de)事(shì)件之一，但要搞清提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好楚它(tā)对投(tóu)资有(yǒu)哪些影响却(què)很难。利润在产业链不同(tóng)环节(jié)之间将如何(hé)分配？ 市场(chǎng)当前认为的受益环(huán)节是否能(néng)如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达(dá)到了(le)什么程(chéng)度以及(jí)渗(shèn)透率将多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让人(rén)兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理(lǐ)告诉我们，价(jià)值会随(suí)着时间增长，而非随(suí)着利(lì)润波动。所以在海(hǎi)量信息中，我(wǒ)们需要重点关(guān)注长期(qī)因素，淡化短(duǎn)期因素。人工智能的发(fā)展是一个长期(qī)因素(sù)，我们(men)还没有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可(kě)能低的(de)价格买尽可能(néng)好的资产，是(shì)我(wǒ)们的投资目标。好资(zī)产的标准是活得久、 站得(dé)牢(láo)、竞争(zhēng)优势(shì)维持得长、平均净资产收益率(lǜ)高，以及在好的公司治(zhì)理加持(chí)下能够(gòu)把长期利(lì)润(rùn)转(zhuǎn)化为(wèi)诱(yòu)人分红(hóng)。所(suǒ)以，我们会一如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体(tǐ)持仓方(fāng)面，以姜诚代表(biǎo)作中泰星元价(jià)值优选A代表作为例，该基金在一季度减(jiǎn)持了中国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的(de)集团，增持(chí)了工(gōng)商银(yín)行、建发(fā)股份、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一(yī)个季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没有大的变(biàn)化(huà)，是因为长期(qī)观点没有大的(de)变化(huà)。对(duì)中国经济的长期乐观，结合当前市(shì)场提供的(de)较低估值水平，让我们(men)可以在热点不(bù)断切换的市场中保持平和。但(dàn)投资是(shì)一项苦(kǔ)差事，需要随时准备证伪自己的观(guān)点，需(xū)要保持学习，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好