黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月

　　财联社(shè)4月(yuè)28日讯（记(jì)者 吴雨其）随着公(gōng)募基金2023年一季报(bào)披露(lù)完成，多(duō)位(wèi)知名(míng)基金经(jīng)理大幅(fú)调仓换股的动向和(hé)投资(zī)方向也浮出水(shuǐ)面。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加(jiā)仓中国海洋石油，刘彦春则加仓(cāng)海康威视(shì)、美的(de)集团、腾讯控(kòng)股，谢治宇布局AI板块(kuài)，加仓海康威视、晶晨(chén)股份、中际(jì)旭创、澜(lán)起科技、中(zhōng)国移动、腾讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖的葛(gé)兰，也开(kāi)始布局人工智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪(jì)-U等概(gài)念股。

　　在人(rén)工智(zhì)能(néng)大行其道的首(shǒu)季，包括谢治宇、周(zhōu)蔚文、葛(gé)兰(lán)等顶流开始追逐AI，另一面，一(yī)些专注长期(qī)成长价值的基金(jīn)经(jīng)理仍坚(jiān)守新能(néng)源(yuán)，如曾经的公募冠军刘(liú)格菘。

　　有人追逐成了(le)风(fēng)

　　2023年一季度，是人工智能(néng)的盛典。面对火出天际的(de)AI赛(sài)道(dào)，究竟(jìng)是应该与其共舞，还是不(bù)为所动继续坚守“初心”？

　　观(guān)察一季(jì)报的调仓换股，可见(jiàn)越(yuè)来越多(duō)的基金经理(lǐ)选择了(le)前者。“不买(mǎi)AI就是(shì)等死(sǐ)，追(zhuī)买AI可能是(shì)找死，横竖(shù)都是死，不如搏一(yī)把再死，也许富贵(guì)险中求(qiú)呢”，是行业心(xīn)态的生(shēng)动(dòng)写照。

　　光大证券统计(jì)数据也证明(míng)了这(zhè)一点，公(gōng)募基(jī)金一(yī)季度大(dà)幅加仓TMT板(bǎn)块中的计算机和通信行业(yè)。截至2023年3月31日(rì)，主(zhǔ)动(dòng)偏股基(jī)金重仓股在TMT板块配置市值4707亿元，一季度大幅提(tí)升1163亿(yì)元。

　　包括一(yī)直深耕医疗的葛(gé)兰在内，众多知(zhī)名基金经理布(bù)局AI。具体(tǐ)来看，中欧阿(ā)尔法混合一季度(dù)大手笔新进中芯国际、上海电影，其(qí)中前者加仓1366.4股，还(hái)加仓腾讯83.67万股(gǔ)。其所(suǒ)管的另一只中欧研(yán)究精(jīng)选混合一季(jì)度新(xīn)进金山办(bàn)公(gōng)14.37万股。此(cǐ)外(wài)，中欧(ōu)明睿新起(qǐ)点混合一(yī)季度新进(jìn)中芯国际、同花顺，将寒(hán)武纪(jì)的仓位从0.46万股加到(dào)28.53万(wàn)股，金山办(bàn)公的仓位从(cóng)0.09万股(gǔ)加到15万股。

　　从上(shàng)述调仓(cāng)换股中(zhōng)也能看出葛兰的人工智能投资方向——从(cóng)AI上游的芯片、到算力以及终端的(de)应(yīng)用、办(bàn)公等。

　　窥(kuī)一(yī)斑而(ér)知全豹，葛兰的操(cāo)作只是公募基金经理(lǐ)加(jiā)仓AI的一个(gè)缩影。从各(gè)位知名基金(jīn)经理调(diào)仓(cāng)动向可以看出(chū)，大家都纷纷“搬(bān)家(jiā)”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚文(wén)也在(zài)一季报中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的横(héng)空(kōng)出世，海外(wài)大模(mó)型以及(jí)相关人工智能的产业(yè)趋势受到市(shì)场关注(zhù)，并很(hěn)快(kuài)扩(kuò)散到国内(nèi)产业界，市场聚焦于上游算力、传输和下(xià)游运(yùn)用，在经济复(fù)苏相对温和的(de)情景下(xià)，计算机、通(tōng)讯(xùn)、传媒、电子行业(yè)受(shòu)到各方资金的追捧，涨幅(fú)遥(yáo)遥领(lǐng)先。

　　从十大重仓股来看，万达电影新入他所管(guǎn)理的中欧新(xīn)趋势十大重仓股(gǔ)，中欧(ōu)洞见一(yī)年持有则(zé)加(jiā)仓了立讯精(jīng)密、腾讯控股(gǔ)等(děng)个股(gǔ)；中欧明睿(ruì)新常态则加仓深信服等。

　　再(zài)如谢(xiè)治宇，海(hǎi)康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)、晶晨(chén)股份等AI热股均为新晋兴全合润(rùn)重仓股。

　　他也表示，随着(zhe)ChatGPT取得(dé)了突破性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子板块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　值得注意的是，此前招商证(zhèng)券(quàn)研报(bào)称，从历(lì)史上来看，30％是主动偏股公募(mù)基金大类行(xíng)业配置(zhì)比例一个很重要的临界值，往往预示着某个(gè)板块(kuài)进入(rù)过热(rè)阶段(duàn)。截至2023年一(yī)季度末，主动偏股公募基金(jīn)对TMT配比明显提升(shēng)至20.26％，但与临界值尚存(cún)安全距(jù)离。从(cóng)这点看，基金经(jīng)理对于TMT来说(shuō)仍称(chēng)不(bù)上“抱团”，仍有基(jī)金经理并未上车。

　　有(yǒu)人守(shǒu)候成了景

　　在“追(zhuī)风”的另(lìng)一(黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月yī)面，仍有一(yī)部分仍坚守新(xīn)能源，也有一(yī)部分试图低位(wèi)捡(jiǎn)拾新能源筹码(mǎ)。

　　如(rú)曾经(jīng)的公募状(zhuàng)元刘(liú)格菘。据(jù)了解，广发基金成长团(tuán)队对新(xīn)能源的钟爱业内闻(wén)名，最新披露的一季报中也证实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基(jī)金广发双擎升(shēng)级，从(cóng)其十大重仓(cāng)股来(lái)看，前五(wǔ)大重仓股(gǔ)的占比均超过(guò)了8.5％，分别(bié)是(shì)晶澳(ào)科技、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿能，圣邦股份，均属于(yú)新能源(yuán)概念股。除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，他还仍加仓了天合光能(néng)、荣盛石化等个股(gǔ)，且(qiě)新晋晶科能源为(wèi)十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　刘格(gé)菘在一季(jì)报表达(dá)了仍对新能源(yuán)保(bǎo)持信心(xīn)，“我们对本产(chǎn)品重点(diǎn)持仓的(de)光(guāng)伏、储能、新能(néng)源(yuán)车方向保持相对乐观，投资中相(xiāng)信(xìn)基(jī)本面优秀和(hé)增量价值积累的(de)公司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产(chǎn)业链的变化在市场定(dìng)价(jià)中未(wèi)被充(chōng)分认知和体现(xiàn)。”

　　再(zài)如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)分别(bié)为中国(guó)移动、宁德时代、三安光电、通(tōng)威(wēi)股份(fèn)、万(wàn)华(huá)化(huà)学(xué)、广汇(huì)能源、东方雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生物(wù)、新宙邦。对(duì)比去年年(nián)底该基(jī)金增持了宁德时代(dài)、通威股(gǔ)份、万华(huá)化(huà)学(xué)、广(guǎng)汇能源、东方(fāng)雨虹(hóng)。值得关注(zhù)的(de)是，加仓幅(fú)度最(zuì)多的是光伏龙头通威股(gǔ)份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心怡(yí)混(hùn)合也加(jiā)仓了新能源，如(rú)晶科能源、锦浪科技、东方电缆等。他表示，“我们(men)曾经提到(dào)了新能源(yuán)板块的一些风险点(diǎn)，这些风险点在经过大半年的消化(huà)后，在这个估值分位以及股价位置下(xià)，我们认为新能源板块(kuài)的风险因素已经充分释(shì)放，目前这个时间(jiān)段，新能源非(fēi)常具有吸引力(lì)。在一季度(dù)我们对于电动车、光伏、储能、海风的一(yī)些标的，都(dōu)增(zēng)加了一些(xiē)仓位(wèi)。”

　　对于人(rén)工智能，他(tā)认为，“太阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某个阶段总(zǒng)会消退。”

　　实际(jì)上，许多(duō)基金经理在AI的(de)“大风”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基(jī)金经理(lǐ)章恒在接受(shòu)财联(lián)社记者采(cǎi)访(fǎng)时提到，他曾重点关注(zhù)过TMT板块，但并不喜欢去追逐风口(kǒu)，他选择会(huì)在(zài)全市(shì)场做行业轮动，在操作上(shàng)绝(jué)对(duì)不是(shì)去捕(bǔ)捉每个时(shí)期的(de)“最(zuì)靓的仔”。“对(duì)于(yú)自己看好的行业，你重仓押进去，不确定性来的时(shí)候，无论是基金经理(lǐ)个人(rén)还(hái)是投资者，其实(shí)都是无法承受的(de)。所以，任何一个行业，即使你再(zài)看好，也要控制持有比(bǐ)例，分散风险(xiǎn)。”他表示。

　　交银施罗德(dé)基(jī)金的王崇一季(jì)报表示暂时无法预(yù)测其兑(duì)现(xiàn)节奏和时间，短期(qī)内也很难在A股(gǔ)找到明显的受益标(biāo)的(de)，就(jiù)没有参与。不过他也认(rèn)为这些(xiē)股票(piào)的估值体系还(hái)在(zài)合理接受范围(wéi)内(nèi)。

　　极致行情下，AI还能(néng)“爱”吗(ma)？

　　上述分析可知，今(jīn)年一(yī)季度仍有(yǒu)不少基金经(jīng)理重仓“押注”AI。在这种极致行情下，AI板块(kuài)的未(wèi)来走势将(jiāng)如何？

　　一部分市场(chǎng)人士仍看好(hǎo)AI。

　　国海(hǎi)策略目前仍维持TMT为全年市场主线的判断，相关(guān)领域(yù)如AI芯片、服务器以(yǐ)及光模块等细分(fēn)赛(sài)道将陆(lù)续迎来基本面的确认，中微观层面上(shàng)尚(shàng)有空间(jiān)，估值(zhí)修复尚未结束，个股(gǔ)上是找机会的(de)格局。

　　中金公司研报指出(chū)，年初(chū)至今市(shì)场对AI关注度持续高企，上一轮行(xíng)情催化主要集中(zhōng)于大(dà)模型(xíng)的突破(pò)进(jìn)展；而4月以来，我(wǒ)们观察(chá)到各个(gè)领域的应用(yòng)厂(chǎng)商正加速(sù)AI融合应用(yòng)产品的研(yán)发和发布，其中办(bàn)公场景进展(zhǎn)相对较快，我们预(yù)计5月(yuè)之后将进入AI应(yīng)用的加速繁荣阶(jiē)段。我们持续(xù)看(kàn)多AI，并在应用、算力、模型(xíng)三层(céng)中建议投资者优先关注应用层投资(zī)机(jī)遇。

　　百亿私募大佬董承非(fēi)也看好相(xiāng)关板块(kuài)，他认为，2011年之前是周期的(de)时代，2011年(nián)之后是消费的时代，但(dàn)未(wèi)来10年，最牛(niú)的资产是科技(jì)。他坦言，自己目前重(zhòng)仓半(bàn)导(dǎo)体板块。

　　不(bù)过另一部(bù)分市场人士也(yě)指出，AI后续或有波(bō)动或调整。

　　中信建投(tóu)证(zhèng)券策略(lüè)首(shǒu)席分析(xī)师陈(chén)果，在A股二季(jì)度投(tóu)资策(cè)略会上提到“今年大(dà)概率还(hái)是一(yī)个偏(piān)成长风格占优，尤其是(shì)很多科技(jì)股在过去几年其实没有太多的表现。以(yǐ)前我们讲茅指数、宁组合，其实(shí)TMT板(bǎn)块有很长(zhǎng)时间没有太(tài)多表(biǎo)现(xiàn)。今年(nián)要推动数字经济(jì)，今年(nián)半导(dǎo)体周(zhōu)期(qī)要见底(dǐ)，本身(shēn)今(jīn)年科技(jì)股的机会是(shì)可以期待的”。

　　不(bù)过(guò)，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但(dà黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月n)二(èr)季度可能(néng)会有一(yī)些波(bō)动。AI现在还是主题投资阶段(duàn)不(bù)太适合大多数的(de)投资者，不(bù)适合在这个位置上去追。”

　　广发证券研报中判(pàn)断，本轮AI板块已进入第(dì)一(yī)轮调整期，但对标2013年“移(yí)动(dòng)互(hù)联网+”行情节奏，预(yù)计本轮后续调整时长与幅(fú)度有限。对(duì)于下一阶段“AI+”行情(qíng)，建议逢(féng)低布局有望率先(xiān)实现(xiàn)业绩兑现(xiàn)的(de)环(huán)节，即(jí)满足“自身(shēn)产业周期向上+AI加(jiā)持下(xià)的业绩增厚(hòu)机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月