尽(jǐn)管周五大幅反弹，中证TMT指数(shù)自4月10日(rì)以来累计最大跌幅已接近15％。

　　以史(shǐ)为鉴今年大概率(lǜ)演化为(wèi)TMT大年 机构预计5月见底后将迎(yíng)“盛夏攻势”且大概率创新高 逢低加(jiā)仓是最佳策略。

　　围绕今年TMT行情，招商策(cè)略张夏(xià)在4月23日研报中测(cè)算，本轮(lún)TMT高点(diǎn)出(chū)现在4月8日，高点调整幅度(dù)已经达到6.8％，截至2023年4月(yuè)7日(rì)，计算机、通信、传媒(méi)和(hé)电子自(zì)年初以(yǐ)来的涨(zhǎng)幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显(xiǎn)优于万得全(quán)A的(de)表(biǎo)现。由于今年(nián)出现(xiàn)了以AI+代表(biǎo)的(de)大型产业趋势，一(yī)季度TMT大涨且(qiě)有明显(xiǎn)超额(é)收益，那么今年演化为TMT大(dà)年(nián)的概率(lǜ)已经非常大。

　　102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码

　　进一步(bù)来看，若参考历史的(de)调整(zhěng)时(shí)间和幅度，可能这一轮(lún)调整并(bìng)没(méi)有结束。以TMT大年(nián)的规律(lǜ)和应对(duì)策略，其中(zhōng)TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码“获(huò)利了(le)结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往(wǎng)会(huì)有一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。

　　以(yǐ)往盛夏攻势(shì)开始的(de)时间来看(kàn)，每年四月份到九、十月份(fèn)期间会有一波主升。数据显示，2010年(nián)、2013年都是(shì)6月底七月初，到了2014年、2019年提前到5月下(xià)旬六月初，2020年调(diào)整比(bǐ)较早，见底(dǐ)也比较早是(shì)4月初。因(yīn)此，张夏认为，在学习效应的推动下(xià)，盛(shèng)夏攻势开(kāi)始的时(shí)间越(yuè)来越(yuè)早(zǎo)。对此，有业内人士(shì)预计，基本在一季报披露结束(shù)后，假设按此速度再调整(zhěng)一段时间，估计在5月基本见底后将迎来(lái)“盛夏攻(gōng)势”。而面对TMT大年中的这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势(shì)大(dà)概(gài)率创新高。

　　以史(shǐ)为鉴(jiàn)盛夏攻势或(huò)由计算机转电(diàn)子（从应(yīng)用(yòng)到硬件） 关注短期维度业绩可(kě)能(néng)超预期的AI赋能消(xiāo)费电子板块(kuài)受益标(biāo)的。

　　今年业绩(jì)密集披(pī)露期结束后，若随着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以及政府支持力(lì)度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单(dān)增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势，而往往这一波盛夏攻势还(hái)会创新高。考虑(lǜ)今(jīn)年年初春季(jì)躁动是计算机(jī)占优，招商证券张夏(xià)认为(wèi)按照历(lì)史经验(yàn)，要(yào)么计(jì)算机转电子（从应用到硬件、如(rú)2010年、2019年），要(yào)么计算机强者恒强。

　　国海策(cè)略4月(yuè)9日研报认(rèn)为(wèi)，伴(bàn)随二季(jì)度业绩窗口期的到来，市场表(biǎo)现将更贴合业绩(jì)的相对优势，维(wéi)持TMT是(shì)全年主(zhǔ)线的判(pàn)断，并建(jiàn)议关注短期维度业绩可能(néng)超预期的(de)部分消费板块，电(diàn)子行业有望体(tǐ)现出相(xiāng)对优势。

　　从细分环(huán)节进一步(bù)来(lái)看，广发策略4月17日研报指出，电子行业在(zài)ChatGPT产业(yè)链中主要(yào)分布位于(yú)AI服务器及相关电子产(chǎn)品(pǐn)。

　　对于(yú)AI服务器，广(guǎng)发策略认为，AI服(fú)务器是以ChatGPT为代表(biǎo)的大(dà)模型(xíng)进行训(xùn)练(liàn)/推理的算(suàn)力载(zài)体和基础。数据量(liàng)和(hé)算(suàn)力的(de)提升(shēng)明显拉升了AI服务(wù)器(qì)中存(cún)储芯(xīn)片、光模块/光(guāng)芯(xīn)片(piàn)、PCB基板等电子产品(pǐn)的量与(yǔ)价，给相关电子厂(chǎng)商带来了(le)机会(huì)。国(guó)海证券同样(yàng)在研报中指出，维(wéi)持TMT为(wèi)全(quán)年市场主线的判断(duàn)，相关领域如AI芯片、服务器以及光模(mó)块等细(xì)分赛道将陆续迎来(lái)基(jī)本面的确认(rèn)，估值修复(fù)尚未结(jié)束(shù)。

　　国联证(zhèng)券4月(yuè)20日研报同样(yàng)表(biǎo)示(shì)，伴(bàn)随AIGC模型(xíng)快速迭代，AIGC应(yīng)用面逐渐越来越(yuè)广，对于算力的需求将呈现指(zhǐ)数(shù)级增长，且AI芯(xīn)片国产(chǎn)替代(dài)速度加(jiā)快(kuài)。建(jiàn)议重点关(guān)注景嘉(jiā)微、海(hǎi)光信息等GPU厂商；海光(guāng)信息、龙(lóng)芯中科CPU厂商；寒武纪、国(guó)芯(xīn)科技等AI芯(xīn)片厂商。

　　对于光模块、光芯片(piàn)等领域，东北(běi)证券4月16日(rì)研报表示，AIGC正在催(cuī)化(huà)前述光通信重要环(huán)节，相关(guān)公(gōng)司将深(shēn)度(dù)受益AI带来(lái)的(de)增量需求。建议关(guān)注国(guó)产光模块龙头公(gōng)司：中际(jì)旭创、新(xīn)易盛、光迅科技；高速光(guāng)引擎光器件核心(xīn)供(gōng)应商天孚通信；国产光芯(xīn)片领军企(qǐ)业(yè)源(yuán)杰科技。

　　同时，国金(jīn)证券(quàn)樊志远在4月21日研报中同样看好AI服务(wù)器PCB，其测(cè)算，AI服务器PCB价值量是普通服务器的价值量的(de)5~6倍(bèi)，随着AI大模型和应用的(de)落地，市场对AI服务器的需(xū)求日益增加(jiā)，市场扩容在(zài)即，建议(yì)关(guān)注沪电股份、生(shēng)益(yì)科技、联(lián)瑞新材、生(shēng)益电(diàn)子、兴森科技等企(qǐ)业。

　　另一方面(miàn)，对于相关电子产品(pǐn)，广发策略(lüè)表示(shì)，电子(zi)厂商亦有望受益于ChatGPT产业链的发展。在(zài)终端应用侧，AIGC将(jiāng)有望为XR、智能音箱、安防等终端设备(bèi)打(dǎ)开新(xīn)成长(zhǎng)空102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码间。此外，东海证券3月(yuè)31日研报(bào)同样(yàng)认为，AI赋能消(xiāo)费(fèi)电子趋势明(míng)确，估值重塑逻辑逐步验(yàn)证(zhèng)，关(guān)注消费电子景气拐点。

　　对此，国信(xìn)证券4月(yuè)17日研报建议，AI创新持续催化，关(guān)注AIoT设备(bèi)及服务器(qì)产业链。其中(zhōng)，具备(bèi)AIGC大语(yǔ)言模型接入(rù)潜力的AIoT设备产业链，包括海康威(wēi)视(shì)、传音控股、视源股(gǔ)份、康冠科技(jì)、歌尔股份(fèn)、创维数字等；2）受益(yì)于(yú)全球算力需(xū)求(qiú)爆发式增长的(de)AI服务器产业(yè)链(liàn)，包括(kuò)工业富联、沪(hù)电股(gǔ)份、环旭电子、东山精(jīng)密、闻泰科技、鹏鼎控(kòng)股等；3）创新产品频发催(cuī)化的VR/AR产业(yè)链，推荐(jiàn)歌尔股份、三利(lì)谱、创维数字等；4）景(jǐng)气度筑底、消费复苏预期强(qiáng)化的智能手(shǒu)机产业链，包(bāo)括(kuò)光弘科技(jì)、闻泰(tài)科技(jì)、传音控(kòng)股、顺络电(diàn)子、东山精(jīng)密等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码