大(dà)家好，简单看(kàn)一个(gè)基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论(lùn)一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一季度末，已经基(jī)本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混(hùn)合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板小明王是谁的后代 小明王是男是女块。

　　<小明王是谁的后代 小明王是男是女img alt="是真的！有基金经理清仓(cāng)新能(néng)源，梭哈(hā)AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕(lǚ)越(yuè)超在(zài)一季(jì)报称，在一(yī)季(jì)度的操(cāo)作中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变化(huà)和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系小明王是谁的后代 小明王是男是女所代表的(de)传统实(shí)体行业正在(zài)被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有(yǒu)持续(xù)性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上(shàng)一次(cì)出(chū)现持续成(chéng)交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续(xù)约(yuē)28个交易日(rì)，在(zài)此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果(guǒ)今(jīn)年在业(yè)绩披露期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可(kě)控等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋(qū)势(shì)以政府支持(chí)力度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形成。本(běn)次大(dà)幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪(xù)处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

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