民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法alt="广交会下的出口群像 | 民生·周君芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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