就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融(róng)巨头(tóu)罗(luó)斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社(shè)报道，资(zī)管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理(lǐ)资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到(dào)了(le)60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值(zhí)超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还(hái)在我(wǒ)的(de)投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要(yào)比近(刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音jìn)期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家(jiā)公司(sī)，但(dàn)如(rú)果作为一项(xiàng)投资(zī)的(de)话，我怎(zěn)么都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对(duì)英伟达给出的(de)股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷(fēn)调高英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价，是因(yīn)为(wèi)先(xiān)前估(gū)测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需(xū)要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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