财联社4月30日讯（编辑 笠晨）碳(tàn)酸(suān)锂迎来一(yī)波久违的反弹(dàn)，据上海(hǎi)钢联发布数据显(xiǎn)示，4月(yuè)28日电池级碳酸(suān)锂涨5000元/吨，均价报18.9万元/吨，继(jì)上周五开(kāi)始止跌企稳四个交(jiāo)易日(rì)后价格连续两(liǎng)日上(shàng)涨(zhǎng)。暖(nuǎn)意也提前(qián)传导(dǎo)到A股，锂矿(kuàng)股(gǔ)本周(zhōu)三表现强势(shì)，融捷股(gǔ)份一(yī)度涨(zhǎng)停，雅化集团和永兴材料最高涨超9％、中矿资源和盛(shèng)新锂(lǐ)能(néng)一(yī)度涨(zhǎng)超7％、赣(gàn)锋(fēng)锂(lǐ)业(yè)和天齐锂涨(zhǎng)业盘(pán)中均涨(zhǎng)超5％。

　　碳酸锂反弹的原因之一(yī)是上海车展有望(wàng)带动购车需求(qiú)预(yù)期的提振。乘联会秘书长崔东(dōng)树表示，上海车展将(jiāng)让消费者感受到汽(qì)车(chē)消费的火热，提升消(xiāo)费信心(xīn)，也提振士气(qì)。国泰君安表示，此前车企大幅降价导致消费(fèi)者对(duì)电动车(chē)的(de)观望(wàng)心(xīn)态(tài)有望逐渐改善，市场(chǎng)开(kāi)始预期5月需(xū)求回暖。

　　有电(diàn)池(chí)企业人士提到(dào)，目(mù)前磷酸(suān)铁锂电池(chí)的价(jià)格(gé)已经逐(zhú)渐(jiàn)稳定，且在谈价策略(lüè)上以企稳为主(zhǔ)，不太可能(néng)进行降价(jià)。但未(wèi)来(lái)，止跌信号(hào)能否持续(xù)稳定，受多方因素影响。有产业人士分析称(chēng)，乐观来看，国内动力(lì)电(diàn)池厂商清库存工作或到5月完(wán)结，届时电池(chí)厂商库存(cún)水平(píng)有望逐步恢复至(zhì)健康水平，并带动上(shàng)游材料采购，进而对碳酸锂价格起到支撑作用。

　　据鑫椤资讯(xùn)近(jìn)日调查(chá)的情况(kuàng)看，一些(xiē)电(diàn)池(chí)龙头企业5月份的排产预计(jì)将环比增(zēng)长(zhǎng)20-30％，一些中小企(qǐ)业由于前期基数(shù)较低，环比增(zēng)幅更是(shì)高达50％以上。其中(zhōng)，亿纬(wěi)锂能(néng)在4月26日的业绩说明(míng)会上(shàng)表示，5月份开始会(huì)全(quán)面恢复生产，排产相比一(yī)季度会(huì)有(yǒu)明显(xiǎn)的提升。由(yóu)此可(kě)见，碳酸锂市场需求(qiú)回暖已是大势所趋。

　　另有观点(diǎn)认为，此(cǐ)次(cì)碳(tàn)酸(suān)锂价(jià)格属于(yú)阶段性反弹还是底部反转，目前仍难以判断。“一方面(miàn)需(xū)要观察下游库存状况，另一方面还需(xū)要看终端需求(qiú)是否真正回暖，”华南一家主流锂盐厂(chǎng)商内部(bù)人士此前对财联社记者表示。该人士(shì)表(biǎo)示，电池厂(chǎng)商实际上从去年四(sì)季度开始便启动大规模去(qù)库存(cún)举措，这(zhè)一举(jǔ)措(cuò)在(zài)一季(jì)度实际上已经有所反映。

　　不过进(jìn)入4月中(zhōng)旬以后，相关电(diàn)池厂商(shāng)提到，目前库存已恢复至健(jiàn)康水平，此前暂停的(de)产线也(yě)已经逐渐复产(chǎn)。特别(bié)是针(zhēn)对磷酸铁锂电池库(kù)存，有业内(nèi)人士直言(yán)，相关(guān)库存基本出清，后(hòu)续(xù)将根(gēn)据公司规划，逐步进行补货。作为锂电产业的风向标(biāo)，宁德时代一(yī)季度报(bào)告显示(shì)，其(qí)库(kù)存金额(é)已从年初的(de)766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。从绝对金(jīn)额来看，宁(níng)德时代的(de)库存已(yǐ)经退回到2022年第一季度的水平。材料价格和库存水平，两项关键的指(zhǐ)标也构成锂电产业走向的关键，随(suí)价(jià)格企稳以及库存水平恢复健康，将带动锂电产业(yè)恢复稳定。

　　▌市场激辩未(wèi)来锂盐(yán)价格走向 最乐(lè)观(guān)者预判(pàn)涨回(huí)25万元/吨 最悲观者全年看跌至10万以下

　　碳(tàn)酸(suān)锂价格在(zài)不到(dào)半年时(shí)间跌去(qù)超过2/3，也引起了(le)市(shì)场热(rè)议。就在26日召开的中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池(chí)产业(yè)创(chuàng)新(xīn)联盟2023年度大会上(shàng)，中国汽车(chē)工业协会常(cháng)务副(fù)会(huì)长付炳锋(fēng)指出，国内动力(lì)电池行(xíng)业仍然(rán)存(cún)在一些问题，包括电(diàn)池产业(yè)链分工，价(jià)值链(liàn)分配(pèi)问题。“原(yuán)材料短期(qī)大幅(fú)下降也不是正(zhèng)常的现象，”他直言。在他看来，原材料适当涨价是正常现象，行业要以(yǐ)之前(qián)大(dà)幅涨价(jià)为教(jiào)训，保证(zhèng)价值链的合理(lǐ)分配，避(bì)免(miǎn)大起大落。

　　据财联社不完(wán)全梳理，这(zhè)些业内人士(shì)和(hé)分析师近期(感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内qī)对锂盐价(jià)格未来走势进行预判(pàn)并阐(chǎn)述具体逻辑，汇总如下：

　　以碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)反弹为信号(hào)，一(yī)系列的数据验证锂电(diàn)产业拐点或已经(jīng)到来。分(fēn)析人士指出，此前锂电产(chǎn)业进(jìn)入调(diào)整阵(zhèn)痛期，主要在于下游车市(shì)短期需求下滑(huá)，叠(dié)加中(zhōng)游(yóu)扩产迅速从而(ér)在需求(qiú)表现上提前透支碳酸锂(lǐ)的(de)未来增长空(kōng)间。进而导(dǎo)致，碳(tàn)酸锂价格持续下(xià)跌，中(zhōng)游电池厂商集体进入清(qīng)库存阶段(duàn)。从上游材料价格变化来(lái)看，近期碳酸锂价格率先实现反弹。更值得注意的是，在(zài)锂(lǐ)电产业链，包括六氟(fú)磷酸锂、人造(zào)石(shí)墨、极片粉(fěn)等系列材(cái)料价格也(yě)出现企稳甚至反(fǎn)弹的局面。

　　作为锂电产业(yè)拐点的另一关(guān)键指标，中游电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)的库存也已经(jīng)逐步恢复(fù)至健康水(shuǐ)平(píng)。据高工锂电(diàn)了解，目前中游电池厂商库存水位回退，此前部分电池厂商暂(zàn)停(tíng)的生产线已(yǐ)经重启生产。在(zài)采购方面，电池(chí)厂商和下游车企(qǐ)已陆续重启订单(dān)，带(dài)动(dòng)产业需求(qiú)回(huí)暖(nuǎn)。从(cóng)终(zhōng)端新能源汽车市场表现上看(kàn)，年初的(de)市(shì)场恐慌情绪主(zhǔ)要来自车市(shì)的需求(qiú)腰(yāo)斩。但(dàn)从整体一季度新(xīn)能源汽车销量数据来(lái)看，其月销量逐步攀升(shēng)并且回暖速度超(chāo)过往(wǎng)年。随着二三季度到来，车市逐渐转(zhuǎn)入销售旺季(jì)，也将进一步带动(dòng)锂(lǐ)电产业中上(shàng)游的订单需(xū)求。加上5月份临近，企业重新开启月度采购谈判，行业有望迎(yíng)来需(xū)求(qiú)订单的集中爆(bào)发。

　　后续碳(tàn)酸锂价(jià)格可能会有回涨的空间，但幅度不可能太(tài)大(dà)，最多在(zài)10％左右。业内(nèi)人士(shì)表示，因为经历本轮碳酸锂价(jià)格(gé)的(de)暴涨暴跌，电池厂(chǎng)商(shāng)对于碳酸锂(lǐ)真实(shí)的供(gōng)给情况更加清晰，市场预(yù)期(qī)回调下(xià)，电(diàn)池厂商(shāng)在价格谈(tán)判(pàn)上(shàng)会更加谨(jǐn)慎。同时电(diàn)池厂商一(yī)体化(huà)带(dài)来的碳酸锂供应稳定，也(yě)将削(xuē)弱上(shàng)游锂矿厂商的议(yì)价权。电池回收端，邦(bāng)普、格林美、天奇股份、华(huá)友(yǒu)钴业等企业持续推(tuī)进电池回(huí)收布局，来(lái)自终端材料回(huí)收的产(chǎn)能(néng)也在稳步爬坡。相关数(shù)据显示，2025年(nián)国内回收的废旧电池的总量将达(dá)到(dào)137.4GWh。

　　回溯(sù)到上(shàng)游，电池厂(chǎng)商都已完(wán)善在(zài)锂矿端的布局，包括(kuò)宁(níng)德时代的宜春锂矿项目，亿(yì)纬锂能的盐湖(hú)提锂项目均进展顺利，将进一步释(感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内shì)放(fàng)碳酸锂供给。经(jīng)历过(guò)复杂的产(chǎn)业调整过程之后(hòu)，整(zhěng)个锂电产业的(de)运作模式正从“大开大合”的波(bō)浪式变得更为平滑。从原材料到(dào)电池，再(zài)到下游车企，产业链(liàn)各个(gè)环节(jié)的(de)价格以及供(gōng)需变(biàn)化(huà)也将变得(dé)更加平衡且具有可预测性。

　　然而(ér)，亦(yì)有空方则认为，当前上游(yóu)库存水平依旧处(chù)于高位，虽然(rán)需求端稍有好(hǎo)转(zhuǎn)，但是并不(bù)足以带动价格企稳(wěn)。

　　▌锂价超预(yù)期下跌并不是一(yī)个下游获(huò)利、上游承压(yā)的(de)简单故事

　　过去一段时间(jiān)，碳酸锂和电池(chí)材(cái)料的价格下跌过(guò)快，但(dàn)这并不为业内人士所乐见。碳酸锂从2022年(nián)11月60万元/吨跌至当前20万元(yuán)不(bù)到，价格(gé)跌去近(jìn)7成，最(zuì)直接(jiē)受到(dào)冲击的当(dāng)属锂矿企业。根据藏格矿业一季度(dù)数据，碳酸锂销量(liàng)为(wèi)534吨，相比于2022年四季度销(xiāo)量2006吨(dūn)，销(xiāo)量环比下滑(huá)73.4％；产(chǎn)量也从(cóng)2022年第四季度的2461吨，削(xuē)减至今年一季(jì)度的1783吨，环比下(xià)降27.5％。由于(yú)市场行情策动，上游锂(lǐ)矿企业不断压低碳酸锂出货(huò)价格，部(bù)分锂矿企业已经出(chū)现主(zhǔ)动减(jiǎn)产的情况(kuàng)。

　　江特电机4月(yuè)24日(rì)公告，一季度营业收(shōu)入7亿元，同(tóng)比减少(shǎo)48.32％；净利(lì)润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比下降86％，第(dì)二(èr)日股价跌(diē)停。

　　直接生产、售卖碳酸锂(lǐ)的锂盐企(qǐ)业则命(mì感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内ng)运分化(huà)，大公司如(rú)天齐锂业和赣锋锂业有(yǒu)机会在价格下降周期(qī)中获得更多市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)，行业(yè)将变得更集中。这是2016年到(dào)2018年上(shàng)一(yī)轮(lún)锂(lǐ)价下降中发生过(guò)的事。而同环节的大量中(zhōng)小企业，尤其是最近(jìn)两年(nián)追高入(rù)局(jú)的新公(gōng)司，则面临(lín)停产乃至破(pò)产。

　　乘着锂(lǐ)价的(de)东风，赣(gàn)锋(fēng)锂业在去年轻松赚出了0.66个宁德时代、1.23个比(bǐ)亚迪。业内人(rén)士表示(shì)，这一轮价格下降(jiàng)长期(qī)利(lì)好中国最大的两(liǎng)个锂盐供应商天齐锂业和赣锋锂业。它们去年的净利润都超过200亿元，比中国最大的(de)新能源车企比亚(yà)迪(dí)还(hái)多，其中天齐锂业净利润增(zēng)长超过10倍。足够厚的血，使他们(men)更能承受价格下跌和可能的未(wèi)来(lái)亏损。这两家公(gōng)司(sī)也有行业里最优的成本。赣锋锂业、天齐锂(lǐ)业等公司(sī)入股的海外锂矿(kuàng)资源开采成本普遍在3万-5万元/吨，几乎是(shì)全球最(zuì)低水平(píng)。

　　但这并不(bù)意味着，这两家公司能(néng)以低于5万元/吨的价格采(cǎi)购碳酸锂，因为(wèi)在(zài)锂(lǐ)矿国际交易中，即(jí)使拥有海(hǎi)外矿产(chǎn)的分销权或开采权，交易价格也需要通(tōng)过长(zhǎng)协确定，按市(shì)价定期调整。但能获得上游(yóu)更(gèng)低成本的(de)资源，让(ràng)这两家大企业更能(néng)容(róng)忍低价，并能(néng)在上游因降价减(jiǎn)产时保持产能供(gōng)应。

　　锂(lǐ)价(jià)超预期下(xià)跌牵动着(zhe)万亿新(xīn)能(néng)源车市场。不过(guò)锂(lǐ)价下(xià)降带来的连锁反应(yīng)，并不是一个下游(yóu)获利(lì)，上游承压的简(jiǎn)单故事。作(zuò)为碳(tàn)酸(suān)锂的下游，宁德时代理论上(shàng)会受益，但锂价的超预期(qī)下跌，使宁德时代今年2月(yuè)提(tí)出的(de) “锂矿返利(lì)” 计划(huà)沦为鸡(jī)肋，它本(běn)想(xiǎng)用20万元/吨(dūn)的碳酸锂价格绑定一些车企的三(sān)年长(zhǎng)单。另一层(céng)影(yǐng)响是，宁(níng)德时代今年5月计划投产(chǎn)的宜春锂矿很有可能一开采就亏(kuī)损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内