中(zhōng)国(guó)金融(róng)行(xíng)业加速对外开放，外资(zī)券(quàn)商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外(wài)资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批成(chéng)立(lì)的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进(jìn)，当年(nián)净利润达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家(jiā)“洋券商(shāng)”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国际(jì)金融巨头(tóu)均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元(yuán)，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资(zī)控股券(quàn)商面临的“一参一控(kòng)”问题如(rú)何(hé)解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源(yuán)禀赋、深入(rù)财(cái)富管理成(chéng)为其在(zài)中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内各(gè)家证(zhèng)券公司来(lái)说，除(chú)了面临行业(yè)“二(èr)八分(fēn)化”的激(jī)烈态(tài)势(shì)，来自(zì)“洋券商”们的市场竞(jìng)争也(yě)同(tóng)样(yàng)带来压力。

　　日(rì)前，中(zhōng)证(zhèng)协(xié)公布各家券商2022年年报/财(cái)务数(shù)据(jù)，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于(yú)市场(chǎng)行(xíng)情、成(chéng)立时间、牌照资质等(děng)问题，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证券(quàn)则延(yán)续(xù)自成立以来的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降(jiàng)38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上(shàng)年同(tóng)期的8491万元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资(zī)股(gǔ)东(dōng)增持而成为外资控股(gǔ)券商(shāng)的汇丰前(qián)海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证(zhèng)券和(hé)星展证券(quàn)均于2020年获得证(zhèng)监(jiān)会批文，分别于(yú)2020年底、2021年(nián)初完(wán)成(chéng)工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外(wài)资控股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏(kuī)损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相比，外资(zī)控股券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业(yè)务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业(yè)务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证(zhèng)券(quàn)在2022年年报中(zhōng)表示，其(qí)当年(nián)投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年(nián)的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市(shì)场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实现盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大(dà)通证券共有(yǒu)员(yuán)工(gōng)210人(rén)，数量(liàng)在(zài)行业内排名(míng)下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水平(píng)，而这只是摩根大通(tōng)证券展业(yè)的第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立合(hé)资证券公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股(gǔ)权，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证(zhèng)券经纪业务(wù)团队(duì)成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运(yùn)作取得进一步(bù)进展，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充分利用全球化的平(píng)台优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污(tǒng)QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格境外(wài)机(jī)构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通证(zhèng)券(quàn)外(wài)，瑞(ruì窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污)银证券在(zài)2022年也取得了较好的(de)业(yè)绩表(biǎo)现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是(shì)进入中国时间最早的一(yī)批合资券(quàn)商之一(yī)，早在2007年就已在国内(nèi)展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两(liǎng)家内资股东(dōng)分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券(quàn)共有正式(shì)员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行(xíng)业务进步明(míng)显，当期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成(chéng)了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所(suǒ)互联(lián)互(hù)通全(quán)球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财(cái)政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季(jì)报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底前(qián)完成。不(bù)言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对两家外资控股券商在(zài)中国展业情况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道(dào)对(duì)瑞信证券出具了(le)带(dài)强调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司之间(jiān)达成协议(yì)和合并计划，截止报(bào)告日，上(shàng)述协议和合并计(jì)划的完成(chéng)日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)作为瑞(ruì)信集(jí)团股份有限公司下(xià)属控股子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到(dào)上述合(hé)并(bìng)可能产生的影响亦不明(míng)确(què)，该事项表明存(cún)在(zài)可(kě)能导致对(duì)公(gōng)司持续经营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则》后首家获批的(de)合资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后，瑞信(xìn)将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信证券(quàn)。但突如(rú)其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得(dé)瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公司(sī)股(gǔ)权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股股(gǔ)东、实际控制人参股(gǔ)证券公司(sī)的数量(liàng)不得超过(guò)2家(jiā)，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在面(miàn)临(lín)“一(yī)参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”不难发(fā)现，依托于各自资源(yuán)禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方(fāng)国际证券表示，2022年其财富(fù)管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新(xīn)增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务(wù)、集团(tuán)间跨境(jìng)业务(wù)联动等多种业务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段的增(zēng)加及优化，为客户提供多(duō)维度(dù)、一站式(shì)的综合性金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理业务将(jiāng)定位于“中(zhōng)国(guó)高端财富(fù)人群”，从产品配置、人(rén)员建(jiàn)设、中后台(tái)支持以及集团跨境合(hé)作(zuò)四个(gè)方面入手，打造(zào)以产品为中心的业务核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，持续为中国投(tóu)资者提供具有野村(cūn)集(jí)团特色的高质量财富(fù)管(guǎn)理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全资持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京(jīng)高(gāo)华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华获证监会核发新增证券经纪(jì)、证(zhèng)券投资(zī)咨询(xún)、证券(quàn)自营及(jí)代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北(běi)京高华完成(chéng)业(yè)务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华(huá)表示，其将持(chí)续以资(zī)产配置为核心进行新产品和服务的研发工(gōng)作(zuò)，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提供财(cái)富管理(lǐ)综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富(fù)客户产品种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私人(rén)财富管理平台未来战(zhàn)略规(guī)划，并进一(yī)步拓(tuò)展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持续推进(jìn)私募(mù)股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代(dài)销(xiāo)第三方金融(róng)产品并推进跨境投资新产品的研发，为客户提(tí)供直接对接境外资(zī)本市场的机会(huì)。

　　另外(wài)，依(yī)托(tuō)于外(wài)资股东打造私人(rén)财富管理业(yè)务，这在(zài)具备外资(zī)银行(xíng)股东背景的(de)券商中较(jiào)为多见。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式成立私人财富管理部(bù)，负责公(gōng)司高净值个人客户综合财富管理(lǐ)业(yè)务的运(yùn)作。私(sī)人财富(fù)管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依托汇丰环球(qiú)私人银(yín)行，致力为(wèi)高净值和(hé)超高净(jìng)值客户及(jí)其家族(zú)提供专(zhuān)业(yè)、多(duō)元及定制化的资产配置服务(wù)，为客户实(shí)现(xiàn)其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出(chū)家(jiā)族信托资讯业(yè)务，与4家(jiā)国内(nèi)头部信(xìn)托公司达(dá)成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分公(gōng)司财(cái)富管(guǎn)理业务，依托(tuō)国(guó)家对(duì)粤(yuè)港澳(ào)大(dà)湾(wān)区(qū)的新政举(jǔ)措，致力于(yú)发展财富管理大湾(wān)区(qū)业(yè)务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财富(fù)管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满(mǎn)足客户(hù)全生(shēng)命周期财(cái)富管理的(de)理(lǐ)念，进(jìn)一步完善投(tóu)资解决方(fāng)案和财(cái)富规划(huà)方面的业务，一方面积(jī)极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架(jià)多支(zhī)产品为客(kè)户(hù)在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化(huà)选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本(běn)市场(chǎng)对外(wài)开放的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的(de)进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批准设立，公司注(zhù)册地(dì)为北京市，注册资本为(wèi)人(rén)民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证券资(zī)产管理（限于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券是(shì)首家新(xīn)设的外商独资证券公司。就监(jiān)管批(pī)复(fù)信息来看，渣(zhā)打证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司全资(zī)设立，出(chū)资(zī)额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国内(nèi)的外资控股券商数量(liàng)已达到(dào)10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打证券均(jūn)为(wèi)外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控(kòng)股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资券(quàn)商(shāng)的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请仍处(chù)于证(zhèng)监会审批阶段(duàn)。其中，法巴证券和(hé)青岛(dǎo)意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监(jiān)会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在(zài)京会(huì)见美国桥水基金、法国(guó)东(dōng)方汇(huì)理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马锡(xī)、德(dé)国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗(luó)银(yín)行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定(dìng)看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本市场发展前景。近年来(lái)中国资本市场对外开放稳步(bù)推进，为(wèi)国际金融机构和全(quán)球投资(zī)者带(dài)来了实实(shí)在在的机(jī)遇。各(gè)金(jīn)融机(jī)构高度重视中国市(shì)场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资，期(qī)待实现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自外资券(quàn)商(shāng)的(de)市场竞(jìng)争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到了(le)挑战和机遇(yù)。例(lì)如，华西(xī)证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表示，外资机(jī)构(gòu)来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管理(lǐ)机构等加速(sù)布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对本(běn)土证券公司(sī)既带来(lái)了国际金融机构全面参(cān)与中国资(zī)本(běn)市(shì)场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来(lái)了通过与(yǔ)国际金融机构直接合作促进业务发(fā)展、提升(shēng)管理(lǐ)水平的机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元(yuán)化发展趋势初(chū)步形成，金(jīn)融科技对行(xíng)业发(fā)展理(lǐ)念的变革和重塑(sù)不断(duàn)深化，外(wài)资券商市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污