民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(d蒙古女人为什么不能碰ì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分蒙古女人为什么不能碰别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)蒙古女人为什么不能碰二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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