为了让自己的限售股解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能获得好的(de)回(huí)报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬(tái)自家的(de)股票(piào)价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站(zhàn)披(pī)露(lù)了一(yī)则行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书，引发市场关注(zhù)。时(shí)为新美星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集(jí)中交易(yì)新美星(xīng)，影(yǐng)响公司股价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么(me)回事。

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　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代表(biǎo)人(rén)、实际控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们所掌控的上(shàng)海海(hǎi)得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合(hé)伙）（简称(chēng)海(hǎi)得(dé)泽(zé)广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价(jià)，以便(biàn)何(hé)德平所持(chí)“新美星”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够获(huò)得好的(de)回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始(shǐ)利用控制的证券(quàn)账(zhàng)户(hù)并联(lián)合(hé)其他(tā)市场资金在(zài)二级市场买入(rù)并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续(xù)操(cāo)作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他(tā)经人(rén)介绍认识(shí)并(bìng)联(lián)合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制各(gè)自(zì)筹得的证券账户(hù)、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同(tóng)交易(yì)“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于(yú)两方交易决策(cè)，更好地共(gòng)同抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监管披露的(de)信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资(zī)金优势、持股优势，连(lián)续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制35个(gè)证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买(m赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么ǎi)量占(zhàn)市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总数(shù)占(zhàn)总股(gǔ)本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到(dào)峰(fēng)值(zhí)，占流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总股本(běn)的(de)比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体来说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量(liàng)买入“新(xīn)美星”，当日申买排名(míng)第(dì)一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)3.33个(gè)百分点，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价(jià)

　　证监(jiān)会(huì)不予(yǔ)采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵(zòng)股价，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人提出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案(àn)证(zhèng)据(jù)不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联(lián)合(hé)他(tā)人操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非(fēi)黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武就各(gè)自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用(yòng)于(yú)偿还债务，部(bù)分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组交易(yì)行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平(píng)与(yǔ)黄秀芳系独立法律(lǜ)主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人中一方存在不(bù)当(dāng)行为(wèi)，不应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们(men)的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋(móu)、部分账户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，经复(fù)核(hé)，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体(tǐ)参与、多个(gè)环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共(gòng)同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二(èr)级市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会(huì)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况；何(hé)德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非(fēi)合法(fǎ)理财。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商(shāng)议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了(le)联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关(guān)于(yú)违法期(qī)间和责任承担(dān)，证监会(huì)表示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制(zhì)的账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋(móu)操纵(zòng)起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明(míng)土和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时将合谋(móu)各方视(shì)为一个整体，不(bù)区别对待各方(fāng)账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对(duì)何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披露违法(fǎ)的相(xiāng)关情况，行政处(chù)罚决定(dìng)书披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽(zé)广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票(piào)继续由海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股份系(xì)海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作出(chū)，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对投资者(zhě)决(jué)策产(chǎn)生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错(cuò)，不(bù)应受到处罚。综(zōng)上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金流水及相关银(yín)行账户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可(kě)以认(rèn)定(dìng)海得(dé)泽广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持(chí)有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关(guān)理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人(rén)，未如实告(gào)知上市公司(sī)上述持股情况，导致新(xīn)美星在(zài)相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第六(liù)十(shí)三(sān)条(tiáo)规定(dìng)，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就信(xìn)息(xī)披露违法行为，对何德平(píng)给予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

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