就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧(ōu)洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗博社(shè)报(bào)道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部分获利了(le)结(jié)，现在(zài)所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多(duō)年(nián)历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在(zài)英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过(guò)山(shān)车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历(lì)了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超(chāo)过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗)达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价(jià)值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的(de)份额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评(píng)级(jí)，比去年10月(yuè)给予这一评级(jí)的(de)人数30人(rén)增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师(shī)对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为 450 美(měi)元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测(cè)的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的(de)加息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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