今年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售机构(gòu)主动或德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公(gōng)司不(bù)再办(bàn)理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月(yuè)，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的(de)合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)，这其(qí)中包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多(duō)及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终止过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就(jiù)是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受(shòu)到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构主要(yào德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷)分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量(liàng)形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要(yào)还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交(jiāo)了注(zhù)销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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