5月9日晚间，A股(gǔ)上市(shì)公(gōng)司(sī)金证股(gǔ)份发(fā)布的一则(zé)公(gōng)告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股份正在(zài)筹划发行股份及(jí)支付现金(jīn)购买上海文华财经资讯股份有(yǒu)限(xiàn)公司（下称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事(shì)项，同时募集(jí)配(pèi)套资(zī)金。公(gōng)司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计(jì)停牌时(shí)间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲(chōng)击IPO无果

　　文华财(cái)经(jīng)系(xì)头部期货软件商(shāng)。公开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经(jīng)与(yǔ)国内(nèi)139家期(qī)货公(gōng)司合(hé)作，占(zhàn)国内期货(huò)公司总(zǒng)数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财(cái)经(jīng)PC端交易(yì)软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动(dòng)端随身行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾(céng)两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文(wén)华(huá)财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次(cì)报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年多(duō)的漫(màn)长等(děng)待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所决定(dìng)终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤(chè)回发行上市(shì)申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次(cì)公(gōng)开(kāi)发行股票(piào)并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审(shěn)核。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨(zuó)晚发布(bù)的公告显示，本(běn)次交(jiāo)易事(shì)项尚处于筹划阶(jiē)段(duàn)，公(gōng)司目前正与(yǔ)交易意向方接洽，初(chū)步(bù)确定(dìng)的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新兴富新兴产业投(tóu)资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创(chuàng)业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方(fāng)合计(jì)持有标的公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股份(fèn)表示(shì)，根据《上(shàng)市公司重大资产重组(zǔ)管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证(zhèng)券交(jiāo)易所(suǒ)股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本(běn)次交(jiāo)易前，交易(yì)对(duì)方与公司不存在(zài)关(guān)联关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守哲持有公(gōng)司的(de)股份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将构(gòu)成关联(lián)交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股(gǔ)东、实(shí)际控(kòng)制人；本次交易完成后，公(gōng)司第一大股东不会(huì)发生变化，且不存在(zài)实(shí)际支配公司股份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人(rén)，预计不构成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万(wàn)元，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚(shàng)守(shǒu)哲。根据文华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲(zhé)对文(wén)华财经的直接(jiē)持股比例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过(guò)大连经一和上海经(jīng)一分(fēn)别控(kòng)制(zhì)文华(huá)财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中(zhōng)，苏州中(zhōng)新(xīn)、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全(quán)领域服务商，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机(jī)构等行业(yè)客(kè)户提供全技术栈、全产品线解决方案(àn)，同(tóng)时与政府机关、互联网公司合作(zuò)开展包括(kuò)智慧城市在(zài)内的数字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年(nián)一季(jì)报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业(yè)务软件收入较上年(nián)同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大(dà)于收入增幅(fú)，导(dǎo)致(zhì)业务毛利(lì)率及利润下(xià)降。报告期内公司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元(yuán)，主要(yào)是联营企业投资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿(yì)元(yuán)，净资(zī)产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证(zhèng)股份2022年年报显示，报(bào)告(gào)期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公司金融行业的(de)增长主要(yào)得益于两(liǎng)方(fāng)面(miàn)的(de)因素：一是公司在证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行业(yè)占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代产品布局、积(jī)极推进项目上(shàng)线验(yàn)收(shōu)。二(èr)是(shì)在(zài)资管领域加强了资管IT业务发(fā)展(zhǎn)力(lì)度，在(zài)多(duō)个(gè)核心产品和技术上(shàng)形成领先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁业务(wù)。金证股份(fèn)解(jiě)释称，非(fēi)金融行业的收入下降，主要由于公(gōng)司在(zài)数字经济业务上，不同程(chéng)度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利(l魏承泽作品集 魏承泽一类的作者ì)率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加(jiā)3.48个(gè)百分点；非金(jīn)融科技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公开(kāi)资料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛(máo)利(lì)分别(bié)为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论(lùn)从资产规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但(dàn)文华(huá)财经的毛利(lì)率显著高于(yú)金证股份(fèn)，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本(běn)次(cì)交易得以顺(shùn)利(lì)实施(shī)，对于金(jīn)证股份而言(yán)，文华(huá)财经的优质(zhì)资(zī)产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋(móu)求上市无果后，可以(yǐ)实现“曲(qū)线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的(de)公告中，金证股份并未披露具(jù)体的交易细节(jié)，例如(rú)交易对价等(děng)。公告(gào)显示，2023年(nián)5月9日(r魏承泽作品集 魏承泽一类的作者ì)，金(jīn)证股份与主要交易对(duì)方(fāng)就本次交(jiāo)易签(qiān)署(shǔ)了《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟向主要(yào)交易对(duì)方(fāng)发(fā)行(xíng)股份及支付现金的(de)方(fāng)式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议(yì)书》仅为交易各方关(guān)于本(běn)次交易的(de)初步合作意(yì)向，交易各方(fāng)在本次交易中的具体权利义务以及各项安(ān)排以交易各方最终(zhōng)签署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证(zhèng)股份还(hái)进行了风险(xiǎn)提(tí)示：截(jié)至目前，本次(cì)交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签署正式(shì)的(de)交易协议，本次交易尚需履行必要的内部(bù)决策程序，并经(jīng)有(yǒu)权监(jiān)管机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交易最终能否实施尚存(cún)在(zài)较大不(bù)确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后，今(jīn)年(nián)以来，金证股份股价步入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 魏承泽作品集 魏承泽一类的作者