5月12日晚间，根(gēn)据美国证券交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递交了(le)截至2023年3月31日的(de)第一(yī)季度持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超(chāo)千亿元人(rén)民(mín)币的(de)对冲基金机(jī)构，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股的买方机构之一，景林(lín)的动向受到了(le)市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产持(chí)仓(cāng)曝(pù)光

　　报告期内，景林资产整体持(chí)仓(cāng)规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人(rén)民币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末(mò)，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场持有34家上市公司(sī)的(de)股票。其中，前十(shí)大持仓标的(de)在(zài)总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓(cāng)股依旧是拼多多(duō)，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个(gè)季(jì)度(dù)增持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季(jì)度则增持233.75万股，一(yī)次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现(xiàn)看，拼多(duō)多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在今年2月初便戛(jiá)然而止了(le)，景(jǐng)林资产(chǎn)在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之(zhī)际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建(jiàn)仓(cāng)的英伟达(dá)，空降前十大(dà)重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟(wěi)达(dá)累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，上(shàng)述两只教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无(wú)太多亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全(quán)行业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包(bāo)括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力(lì)挖(wā)掘、提(tí)升(shēng)综(zōng)合能力等。双减政(zhèng)策(cè)推行之后，目前行(xíng)业政策环(huán)境趋于稳(wěn)定，但过程中很多公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞(jìng)争格局趋缓，对于存(cún)量公(gōng)司有利。

　　“从行业(yè)龙头(tóu)公司本身来说(shuō)，凭(píng)借多年积累(lèi)的口碑(bēi)和公信力，品(pǐn)牌的护城河依然(rán)很(hěn)深。个(gè)别(bié)头部企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务(wù)基础扎实，原有的留学等业(yè)务(wù)恢复增长，同时素(sù)质教育(yù)、直(zhí)播电商业务等新业务成为(wèi)新(xīn)的增长驱动力(lì)。且公司的利(lì)润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边(biān)际(jì)。在过去几个季度的(de)财报中，我们看到了相关的(de)积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的是，高毅资(zī)产对(duì)于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标的(de)选择(zé)似乎与(yǔ)景林资(zī)产(chǎn)存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资(zī)料显示，截至今(jīn)年一(yī)季度末，高(gāo)毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成(chéng)。而一季度(dù)高毅(yì)资产大举(jǔ)买(mǎi)入近(jìn)156万股好未来，相比于去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投(tóu)机(jī)之风

　　自五一节过(guò)后，传媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也(yě)由(yóu)暗转明，晋升市场第二(èr)大主线(xiàn)。

　　可(kě)好(hǎo)景不长，本周中(zhōng)特(tè)估(gū)仅热闹(nào)了一两天，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容(róng)为客观(guān)数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交(jiāo)易日成交额超(chāo)万亿元(yuán)阶(jiē)段纪录，在(zài)本周遭遇终结。周三时，市(shì)场(chǎng)成交量尚(shàng)且(qiě)保(bǎo)持在1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周四便陡(dǒu)然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日(rì)萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月11日(rì)晚(wǎn)间发(fā)布(bù)的金融(róng)数据大幅(fú)低(dī)于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增信(xìn)贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居(jū)民贷款(kuǎn)回(huí)落(luò)再度成为(wèi)信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企(qǐ)业中长期(qī)贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增速(sù)回(huí)落(luò)，4月(yuè)新增(zēng)社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名(míng)光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬(xún)票据(jù)利率先下后上，并不(bù)意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额度控(kòng)制很(hěn)严。4月前(qián)两旬已经收(shōu)了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其(qí)他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已经快要(yào)接近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月份的(de)贷款可能(néng)仍然不太(tài)乐(lè)观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要(yào)想好起来，必(bì)然要让大家(jiā)看到(dào)宽信用的信(xìn)号出现，而这可(kě)能还(hái)需(xū)要一(yī)定(dìng)的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈(yì)的背景(jǐng)不(bù)改(gǎi)，而两大主(zhǔ)线人工智(zhì)能和中特估，今(jīn)年已(yǐ)然(rán)累计不小的涨幅(fú)。中特估这边(biān)，本(běn)月还有多只央(yāng)企ETF等待进(jìn)场，而人工(gōng)智(zhì)能这边，在未(wèi)有(yǒu)增(zēng)量资金(jīn)进场的情(qíng)况之(zhī)下，再想(xiǎng)继(jì)续(xù)向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发(fā)感想。大谈公募(mù)基金经理的难(nán)处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两全(quán)。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投(tóu)机之风(fēng)大盛，认为当下(xià)市场交易机制应要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是但总一个(gè)人(rén)的心声(shēng)。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看着红红火火，但(dàn)很(hěn)多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦难言，市场(chǎng)上大热(rè)的人工(gōng)智能(néng)，游资炒作的(de)“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的(de)机构审美。直白点(diǎn)羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度说(shuō)，市场(chǎng)根(gēn)本就是绕着公募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都(dōu)是(shì)有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度