AI板块(kuài)成为2023年最火爆的(de)板块(kuài)，吸引(yǐn)人全(quán)市场的目光(guāng)。

　　随之而来的(de)是，不(bù)仅不少上(shàng)市(shì)公司宣布(bù)试水人工(gōng)智(zhì)能、基金经理开始布(bù)局(jú)AI概(gài)念(niàn)，也有基(jī)金(jīn)公司尝试以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更(gèng)有基金(jīn)经(jīng)理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此(cǐ)次公(gōng)募基(jī)金(jīn)2023年一季度报中(zhōng)，无论是(shì)成(chéng)长派、还是价值派，众(zhòng)多基(jī)金(jīn)经理均谈及(jí)对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带(dài)来的颠覆性影响，并看好其(qí)中长期(qī)投资(zī)价(jià)值，但是(shì)对于(yú)短期人(rén)工(gōng)智能极致行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉(jiā)实(shí)文体娱乐公(gōng)布2023年(nián)一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这段AI生成(chéng)的内容阐述(shù)了人工智能对(duì)各(gè)个(gè)行(xíng)业的改(gǎi)变，比如医疗、教育(yù)、工业生产(chǎn)、环境保护和可(kě)持续发展，以及新能源(yuán)开发和利(lì)用等(děng)领域。文中(zhōng)表示，人工智能领域的快速(sù)发展为(wèi)全球带来(lái)无数机遇和挑战，将(jiāng)极大地影响我们的生(shēng)活方式(shì)和社会发展(zhǎn)，为(wèi)确保(bǎo)AI技(jì)术的健康、可持续发展，需要(yào)建立完善的法律(lǜ)法规和伦理准(zhǔn)则，以保护(hù)个(gè)人隐私、确保数据(jù)安(ān)全并(bìng)防止(zhǐ)滥用。在应对挑战的(de)同时，也(yě)应抓(zhuā)住(zhù)人工智能带(dài)来的机(jī)遇，共(gòng)同推(tuī)动这一领域(yù)的创(chuàng)新和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基(jī)金经理王贵(guì)重在季报中也明(míng)确表示，产业方向上(shàng)，我(wǒ)们坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业(yè)的改变。他还专门谈及(jí)，一季(jì)度进行了一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主(zhǔ)要(yào)是受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网(wǎng)行业。数字化的(de)核心逻辑是(shì)提高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业(yè)的观点(diǎn)时，他针对半导(dǎo)体(tǐ)、数(shù)字化、互联网平台等提出自己想法。说(shuō)到数(shù)字化时(shí)，表示其本质是利用(yòng)技(jì)术(shù)的手段，提升组织信(xìn)画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东息计算、存储、传播(bō)的效率，这是一个长期向上的类消费行(xíng)业，在(zài)美国是一个和互联网行业一样大规模的(de)产业。在中(zhōng)国，依然处于产业(yè)的(de)早期，但是我们可以看到疫情(qíng)背景(jǐng)下，大家越(yuè)来越意识到数字(zì)化(huà)的(de)重要性(xìng)。而此轮数字化将(jiāng)会和(hé)人(rén)工(gōng)智能深度融合(hé)，也会给中国(guó)公司带来发展的机会。目(mù)前整个板(bǎn)块的估值都到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利(lì)用人工智能完成季报，也显示出人工智(zhì)能确(què)实开始(shǐ)方(fāng)方(fāng)面面开始影响我们的生活、工(gōng)作(zuò)等，是一(yī)个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金公司积(jī)极(jí)拥抱AI，如鹏(péng)华(huá)基金投资者教育(yù)基地宣(xuān)布(bù)成为(wèi)百度文心一言首(shǒu)批生(shēng)态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地(dì)也将通过(guò)百度智能云接(jiē)入(rù)文心一言能(néng)力(lì)，致力于创(chuàng)新投资者关(guān)系管理新模式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极(jí)布局(jú)AI领(lǐng)域(yù)

　　随着人工智能(néng)成为一季度市场热点(diǎn)，不少(shǎo)基金(jīn)经理选(xuǎn)择了(le)积极(jí)参与(yǔ)布局，其中，除了(le)科技成长(zhǎng)派基金(jīn)经理，也不乏(fá)价(jià)值投资派基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报可以看出，该基金(jīn)一(yī)季(jì)度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能(néng)的计算机和传媒互联网行业(yè)。前十大重仓股中，除了海康威视(shì)、金(jīn)山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报(bào)前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经(jīng)理(lǐ)王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定看好(hǎo)人工(gōng)智(zhì)能(néng)对各(gè)个行业的改(gǎi)变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三(sān)大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而(ér)衍生出看(kàn)好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平台(tái)、创新药(yào)。我们认为，各个细(xì)分行(xíng)业(yè)的beta收敛之后，竞争力(lì)会重新成为最重要(yào)的增(zēng)长要素。另(lìng)外，我(wǒ)们依然(rán)旗(qí)帜鲜明的看好港股(gǔ)的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重(zhòng)，在(zài)嘉实基金科技成长团队中，有不少基(jī)金经理明确看好人工智能带(dài)来的(de)投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经(jīng)理陈涛在去年下半年开始增(zēng)持软件，当时基本(běn)处于(yú)估(gū)值(zhí)、机构持(chí)仓的历(lì)史底部的位置。他(tā)认为，行业在(zài)信创、数字化、智能化(huà)等(děng)长期需求刺(cì)激下将迎来3年以上的景气周期，也(yě)是为数不多(duō)处于成长前期、对标国际(jì)也还有巨大成长(zhǎng)空间的(de)板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮(lún)科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以十(shí)年为维度的(de)产业变革机会，同时配合2023年(nián)一季(jì)度的复苏(sū)和(hé)业绩修复，以软件计算机为代表的科(kē)技板块内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉(jiā)实新能源新(xīn)材料基金经理姚(yáo)志鹏(péng)等(děng)也(yě)表示(shì)，未来，毫无疑(yí)问人工(gōng)智能和可再生能(néng)源将构成未来社(shè)会的基石。在(zài)当下，随着经济的企稳和新人工智能(néng)浪潮的(de)进入，未(wèi)来(lái)新的(de)产业(yè)机会将进入(rù)新一(yī)轮(lún)的(de)爆(bào)发期(qī)。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派(pài)。他(tā)在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动(dòng)的(de)人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　一(yī)季度(dù)，他所管理的基金(jīn)维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)新入兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜(yí)的(de)重仓股上，也体现(xiàn)了对(duì)人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜(lán)起(qǐ)科技、晶晨股份进(jìn)入十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家(jiā)品质(zhì)生(shēng)活在(zài)一季(jì)度(dù)也进行了(le)调仓换股，提高TMT行业(yè)结构(gòu)占(zhàn)比，减(jiǎn)持地产、军工比例(lì)，目前主要持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三(sān)大持仓，产品总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海(hǎi)波表示，主要(yào)是基于对未来2年(nián)数字经济的看(kàn)好。随着人口老龄(líng)化与经济发展模式转变(biàn)，数据成为新(xīn)的(de)生产要素，高(gāo)质量发展的核心在于全要(yào)素生产率的(de)提升，充分利(lì)用(yòng)好云计算、大数(shù)据(jù)、人(rén)工智能等底(dǐ)层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好(hǎo)的产(chǎn)业逻辑，通过信息(xī)技术(shù)全(quán)方位赋能传统(tǒng)行业(yè)，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信网络、算(suàn)力、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行业应(yīng)用等(děng)，这是一个(gè)系(xì)统性(xìng)工程(chéng)，产业空间较大(dà)、持续时间较长，是未来(lái)具有成长性的行业之一。”莫(mò)海波(bō)表示(shì)。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权(quán)益(yì)投资部(bù)总经理(lǐ)陶灿管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板(bǎn)块。比如，建信智能生活(huó)在一季度继续调整(zhěng)了行业配置，降低了制造业、大金(jīn)融(róng)地产行(xíng)业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置，特别是重点布局了人工智能(néng)技术创(chuàng)新带来的(de)相(xiāng)关(guān)产业趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致行情演(yǎn)绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回(huí)报(bào)基金经(jīng)理秦毅虽然在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表达了对人工(gōng)智能(néng)的(de)重视，但一季(jì)度并未加入对于AI领(lǐng)域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代(dài)表的科技(jì)板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线(xiàn)的(de)成功，这一成(chéng)功比之前几次的(de)如AlphaGo等更具(jù)现实意义(yì)，因(yīn)为本(běn)次的人工智能的应(yīng)用领(lǐng)域得(dé)到(dào)了(le)极大的拓展，模型具(jù)备了强大的通用性(xìng)。这(zhè)属于科技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个(gè)行业将(jiāng)极大受益于(yú)这一(yī)技(jì)术(shù)的应用(yòng)和普及。未来(lái)我们应该更加重(zhòng)视这一(yī)领域的(de)研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前十大重仓(cāng)股

　　坚持(chí)低估值价值投资理念(niàn)的丘栋荣在一(yī)季(jì)报中(zhōng)也(yě)提到了(le)对AI的看好(hǎo)，但(dàn)他的基金(jīn)持仓中也鲜(xiān)少见到对相关板(bǎn)块的(de)布局。他表(biǎo)示(shì)，除复合国家安(ān)全自主可(kě)控和产(chǎn)业趋势外，今年市(shì)场高度(dù)关注的以ChatGPT为代(dài)表的(de)大(dà)模型技术(shù)，有望(wàng)开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应用，将(jiāng)对(duì)IT产(chǎn)业产生更大、更持(chí)久的需(xū)求(qiú)拉(lā)动，因此，计算机(jī)、电(diàn)子(zi)等偏(piān)成长行业的部分成(chéng)长股是未来关注(zhù)的(de)方向之一(yī)。

　　中(zhōng)庚价值领航一季度(dù)前十大(dà)重仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金(jīn)经理蔡丞丰表示(shì)，他(tā)注意(yì)到市(shì)场在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新能(néng)源板(bǎn)块的(de)非理(lǐ)性行(xíng)为，就如同去年三季度半导体及医药板块(kuài)的(de)抛售(shòu)，反而造(zào)就了难得的机会。“我们这时反(fǎn)而应该加大对能源板块机(jī)会的(de)挖掘。”

　　嘉实(shí)优(yōu)势(shì)成长(zhǎng)基金经理孟夏虽(suī)然(rán)也认为，AI是不(bù)亚于互联网级(jí)别的技术要素革命(mìng)，或许(xǔ)我们已经站在新一轮(lún)科技(jì)浪潮带来的全球(qiú)繁(fán)荣的开端。作为成长投资(zī)者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通(tōng)用人(rén)工智能的雏(chú)形。但她同时表(biǎo)示，也会努力在火热的(de)行(xíng)情面(miàn)前保留一(yī)份清醒，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小(xiǎo)心求证(zhèng)，仔细(xì)甄别(bié)真(zhēn)正能(néng)够兑现(xiàn)长期业绩的投资(zī)机会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的(de)看法也颇为谨(jǐn)慎，他(tā)表示，AI产业的发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在去年三四季度布局了不(bù)少(shǎo)人工智能相(xiāng)关的标的，在一季(jì)度(dù)对TMT板(bǎn)块有所减仓，现(xiàn)在的配置大概率少(shǎo)于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目(mù)前TMT板块的交(jiāo)易(yì)占比(bǐ)已经超过(guò)了40％。当(dāng)然市场中有不少(shǎo)声(shēng)音说这次不(bù)一(yī)样，交(jiāo)易(yì)占比(bǐ)创新高代表了(le)主(zhǔ)线行情的确立，但我们还是(shì)认为太阳(yáng)底(dǐ)下没有新鲜事，过度的(de)热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李(lǐ)晓星在银(yín)华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即(jí)市场(chǎng)是难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这在(zài)今年初是想象不(bù)到的。就好比去年初(chū)我们(men)想(xiǎng)象不到俄乌冲(chōng)突，和后(hòu)来的疫情。”中泰资管基金经(jīng)理姜诚也在一季(jì)报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难。利润在(zài)产(chǎn)业链不同环(huán)节之(zhī)间将如何分(fēn)配？市场当前认为的受益环节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了(le)什么程(chéng)度，以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又让人不明(míng)就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展(zhǎn)是(shì)一个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资(zī)机会(huì)，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能(néng)低的(de)价格买尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东