金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据上证报(bào)表(biǎo)示，由上海证券交易所主办(bàn)、工商银行承(chéng)办的“沪市金融业专题座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重要内容(róng)为(wèi)“在(zài)服务中(zhōng)国式现代(dài)化(huà)中促进金(jīn)融业估值提升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升(shēng)级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保险、银(yín)行股等都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一(yī)度及涨停(tíng)，收(shōu)盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市(shì)值的中(zhōng)国人寿古代诗人称号大全全部，古代诗人称号大全诗圣诗仙等(shòu)一度冲击涨停板，收盘(pán)报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新(xīn)高，中(zhōng)国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午(wǔ)后(hòu)集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的(de)集体发威下，上(shàng)证综指午后迅(xùn)速翻红(hóng)，深成(chéng)指和创业板一路(lù)高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同 中信证(zhèng)券(quàn)：主题(tí)交易(yì)顶峰已(yǐ)过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后续(xù)走(zǒu)势，机(jī)构(gòu)之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的近(jìn)期(qī)显著(zhù)盘整是对短期交易扩散过快(kuài)过多，股息支付(fù)能力相(xiāng)对较(jiào)弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体(tǐ)高分(fēn)红国企投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大证券(quàn)也(yě)指出，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较高，未来(lái)随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度(dù)来看，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和性价(jià)比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏(piān)空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题(tí)和“中特估”主(zhǔ)题在(zài)4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波动很大但是(shì)区间(jiān)回报不(bù)明显的阶段，表现(xiàn)出典(diǎn)型的板块(kuài)内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新(xīn)发(fā)继续低迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规(guī)模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在缺(quē)乏(fá)持续增量机(jī)构资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到(dào)极(jí)致，涨幅(fú)仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋转需要时间和(hé)古代诗人称号大全全部，古代诗人称号大全诗圣诗仙等耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的(de)阶段性产物，过度博弈降低了市场定价(jià)的有效性，但也提高了(le)业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在(zài)回报(bào)，主(zhǔ)题交易(yì)的顶峰已过，重回低位业(yè)绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基(jī)金经理：中(zhōng)特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基(jī)金经理直言(yán)，中特估龙头在连续涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许多(duō)中特估的龙头股在当前(qián)位(wèi)置对(duì)他(tā)而言没有(yǒu)配置的(de)吸(xī)引力(lì)，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可以给出许(xǔ)多个继续买入中特估(gū)的(de)理(lǐ)由，但当一(yī)只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码。从股票市(shì)场交易(yì)的直观判断，这代表(biǎo)着资(zī)金参与方的短期(qī)泡沫化，过高的交易(yì)拥挤(jǐ)度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息(xī)传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公(gōng)告称(chēng)，该(gāi)基金累计有(yǒu)效认购申请份额总额(é)超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人(rén)将启(qǐ)动比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国新央(yāng)企股东回(huí)报(bào)ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF和汇添(tiān)富中证国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新(xīn)发(fā)基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达(dá)24.75倍，成为今年(nián)全市(shì)场规(guī)模(mó)增(zēng)长倍(bèi)数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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