财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记者封其娟(juān)）五一(yī)劳动节后的(de)首个交易(yì)日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情的(de)催化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉(lā)下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关(guān)注(zhù)。

　　据(jù)一季报(bào)披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国有上市大行以及(jí)招(zhāo)商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的单只产品。工商(shāng)银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕(shuò)去(qù)年四季度新发产品在今年一季度也(yě)重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大(dà)重仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之(zhī)王”的(de)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏(sū)农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通股动(dòng)中(zhōng)，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈一(yī)峰(fēng)在(zài)管的安(ān)信价值(zhí)精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至一季(jì)度(dù)末，58家公募基(jī)金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而(ér)言，较去年四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家机(jī)构(gòu)中(zhōng)，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及中泰资(zī)管、光证资管、银(yín)河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只产品均重仓(cāng)工商银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商银行最(zuì)多的单只基金产品(pǐn)。去(qù)年年末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工商(shāng)银行(xíng)最多的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年(nián)以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为在(zài)姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品第三魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓了中国(guó)建筑、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批(pī)发和零魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段售业，持仓(cāng)占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季度增持(chí)工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为(wèi)该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上(shàng)，寻找竞争力突(tū)出(chū)、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投(tóu)资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半(bàn)导体材料公司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行(xíng)，截至一(yī)季度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚基金(jīn)至今已连续(xù)4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年一季(jì)度(dù)末，中(zhōng)庚基金(jīn)共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行(xíng)的(de)4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股东一季(jì)度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)、中庚(gēng)价值(zhí)品质一(yī)年持有分别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为苏(sū)农银(yín)行(xíng)第三、第七(qī)、第(dì)十大流通股东；持股(gǔ)保持(chí)不(bù)变(biàn)的(de)中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银(yín)行(xíng)的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配(pèi)置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农(nóng)银行十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度、2022年三(sān)季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十(shí)大(dà)流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今(jīn)年一季度首度减持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价(jià)值(zhí)已在(zài)2022年一至三季度(dù)连续减(jiǎn)持(chí)苏宁(níng)银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重仓(cāng)常熟(shú)银行的基(jī)金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排(pái)在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金(jīn)更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银行的(de)1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持(chí)有退出常熟银行十大(dà)流(liú)通股东行(xíng)列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也(yě)得到了(le)诸(zhū)多明星基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排(pái)名第一(yī)、第三；这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零(líng)售(shòu)之王”招(zhāo)商银行最多的是易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银(yín)行最多(duō)的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商银行较多(duō)的产品，还(hái)包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为(wèi)价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质企业三年持(chí)有、以(yǐ)及张(zhāng)清华(huá)在管的易(yì)方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优(yōu)质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增速略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后(hòu)是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大(dà)行利润(rùn)增速大致(zhì)符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期(qī)；交行和(hé)邮储银(yín)行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团队(duì)指出，大(dà)行资产质量平稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持(chí)平，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注意的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对(duì)营(yíng)收贡献较(jiào)大，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司(sī)的会计规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径(jìng)差异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负(fù)增(zēng)长。收入压力(lì)主(zhǔ)要是由(yóu)于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有年初魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段一(yī)些大(dà)银行(xíng)以极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季度息差(chà)压力最大。三(sān)四月(yuè)份(fèn)极低利率消失(shī)后，该(gāi)团(tuán)队认为息差压(yā)力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于(yú)城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建(jiàn)议关注优(yōu)质(zhì)的城商行，辅以(yǐ)比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团队(duì)首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交通银(yín)行(xíng)，其(qí)次(cì)是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行(xíng)也值(zhí)得关(guān)注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较(jiào)好的(de)浙商银(yín)行(xíng)；机构(gòu)热(rè)门股中，估值可能(néng)修复(fù)的招商银(yín)行和平安银行可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行(xíng)博弈和(hé)交易(yì)。

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