民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qi快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了án)往线下展会。

　　快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了 alt="广交会下的出口(kǒu)群像 | 民生(shēng)·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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